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公司并购重组与整合

公司并购重组与整合

作者:马永斌 著

出版社:清华大学出版社

出版时间:2020-09-01

ISBN:9787302558750

定价:¥158.00

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内容简介
  并购作为公司金融的终极体现形式,是公司*重要的战略交易。 并购重组能够从根本上改变一个公司,对公司的兴衰周期产生强烈的冲击,可以使处于价值流出阶段的行业向价值稳定和价值流入阶段转变,从而实现转型升级和产业突围。 买卖企业并不是一件容易的事!并购重组具有明显的多学科特性,涉及金融、经济学、战略管理、法律、税务以及公司治理等诸多领域的知识;并购实务的流程也非常复杂,并购决策、尽职调查、估值、谈判、交易结构设计、融资安排、支付方式设计、整合,任何一个环节都不能出错,否则精心设计的交易就会无功而返;并购重组同时也是一次对买卖双方的股东、管理层和员工的利益平衡,触动利益比触动灵魂更难,任何一点疏忽都会前功尽弃。 本书从企业创始人的角度出发(重点关注买方企业家的诉求,同时兼顾卖方企业创始人的诉求),以公司金融的整体视角研究如何有效地解决他们在买卖企业中*关心的问题。
作者简介
  马永斌。1972年出生于云南省昭通市,1990年进入清华大学学习,先后获得学士、硕士和博士学位。现为清华大学副研究员,任深圳研究生院企业资本与管理制度设计中心常务副主任、创业教育中心主任,在深圳研究生院从事教学研究和创业管理工作。兼任深圳市企业并购促进会副会长,以及多家企业与投行的资本顾问。
目录
第1章  并购概述
1.1  并购的分类  /  003
1.2  并购与企业成长  /  011
1.3  并购与产业突围  /  017
1.4  并购与市值管理  /  024
1.5  并购与产融结合  /  030
1.6  并购与结构调整  /  040
1.7  前五次并购浪潮  /  049
1.8  中国与第六次并购浪潮  /  056
第2章  并购决策
2.1  为明确的目的服务  /  067
2.2  卖方动因和时机选择  /  075
2.3  选择标的与交易主体的标准  /  082
公司并购重组与整合
公司并购重组与整合
2.4  并购与业务战略  /  088
2.5  并购重组交易的决策树  /  097
2.6  并购的税收问题  /  102
2.7  决策中的人性弱点  /  114
2.8  并购流程  /  123
 
第3章  尽职调查
3.1  尽职调查查什么  /  133
3.2  尽职调查前的准备工作  /  135
3.3  业务尽职调查  /  141
3.4  法律尽职调查  /  146
3.5  财务尽职调查  /  150
3.6  尽职调查的程序  /  154
3.7  尽职调查报告  /  158
 
第4章  并购估值
4.1  估值的作用  /  163
4.2  市场法  /  164
4.3  收益法  /  181
4.4  资产基础法  /  192
4.5  商业模式分析法  /  200
4.6  协同效应估值法  /  210
4.7  新经济估值法  /  217
 
第5章  交易结构设计
5.1  总体框架  /  236
5.2  交易对价  /  243
5.3  支付方式  /  251
5.4  或有支付  /  256
5.5  融资安排  /  265
5.6  并购基金  /  274
5.7  业绩承诺与补偿  /  285
5.8  风险管理  /  290
5.9  特殊条款  /  306
 
第6章  并购接管与整合
6.1  接管整合的重要性  /  316
6.2  整合的模式与流程  /  318
6.3  战略与结构整合  /  321
6.4  人力资源整合  /  327
6.5  资产整合  /  334
6.6  业务整合  /  337
6.7  财务整合  /  340
6.8  文化整合  /  345
6.9  整合的趋势与创新  /  351
公司并购重组与整合
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第7章  恶意并购与反并购
7.1  恶意并购是“恶意”吗  /  360
7.2  恶意并购的策略  /  362
7.3  恶意并购的融资安排  /  369
7.4  前期的防御战术  /  378
7.5  友好交易内置战术  /  386
7.6  反应性战术  /  388
7.7  没有硝烟的战争  /  396
 
第8章  审批程序及监管政策
8.1  内部审批流程  /  401
8.2  公众公司的并购监管  /  405
8.3  重大资产重组  /  413
8.4  借壳上市  /  427
8.5  国有资产并购  /  440
8.6  外资并购  /  456
8.7  跨境并购  /  470
 
第9章  并购典型案例分析
9.1  吉利“蛇吞象”收购沃尔沃,实现向全球化公司转型  /487
9.2  金一文化1元卖壳,国资重拳出击  /  508
9.3  并购基金助力旋极信息20倍杠杆收购  /  529
9.5  携程收购去哪儿网,重现OTA行业大一统  /  570
9.6  首旅酒店跨境换股收购如家酒店  /  583
 
参考文献  /  619
后记  /  621
 
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