书籍详情
公司并购重组与整合
作者：马永斌 著
出版社：清华大学出版社
出版时间：2020-09-01
ISBN：9787302558750
定价：¥158.00
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内容简介
并购作为公司金融的终极体现形式，是公司*重要的战略交易。 并购重组能够从根本上改变一个公司，对公司的兴衰周期产生强烈的冲击，可以使处于价值流出阶段的行业向价值稳定和价值流入阶段转变，从而实现转型升级和产业突围。 买卖企业并不是一件容易的事！并购重组具有明显的多学科特性，涉及金融、经济学、战略管理、法律、税务以及公司治理等诸多领域的知识；并购实务的流程也非常复杂，并购决策、尽职调查、估值、谈判、交易结构设计、融资安排、支付方式设计、整合，任何一个环节都不能出错，否则精心设计的交易就会无功而返；并购重组同时也是一次对买卖双方的股东、管理层和员工的利益平衡，触动利益比触动灵魂更难，任何一点疏忽都会前功尽弃。 本书从企业创始人的角度出发（重点关注买方企业家的诉求，同时兼顾卖方企业创始人的诉求），以公司金融的整体视角研究如何有效地解决他们在买卖企业中*关心的问题。
作者简介
马永斌。1972年出生于云南省昭通市，1990年进入清华大学学习，先后获得学士、硕士和博士学位。现为清华大学副研究员，任深圳研究生院企业资本与管理制度设计中心常务副主任、创业教育中心主任，在深圳研究生院从事教学研究和创业管理工作。兼任深圳市企业并购促进会副会长，以及多家企业与投行的资本顾问。
目录
第1章 并购概述
1.1 并购的分类 / 003
1.2 并购与企业成长 / 011
1.3 并购与产业突围 / 017
1.4 并购与市值管理 / 024
1.5 并购与产融结合 / 030
1.6 并购与结构调整 / 040
1.7 前五次并购浪潮 / 049
1.8 中国与第六次并购浪潮 / 056
第2章 并购决策
2.1 为明确的目的服务 / 067
2.2 卖方动因和时机选择 / 075
2.3 选择标的与交易主体的标准 / 082
公司并购重组与整合
公司并购重组与整合
2.4 并购与业务战略 / 088
2.5 并购重组交易的决策树 / 097
2.6 并购的税收问题 / 102
2.7 决策中的人性弱点 / 114
2.8 并购流程 / 123
第3章 尽职调查
3.1 尽职调查查什么 / 133
3.2 尽职调查前的准备工作 / 135
3.3 业务尽职调查 / 141
3.4 法律尽职调查 / 146
3.5 财务尽职调查 / 150
3.6 尽职调查的程序 / 154
3.7 尽职调查报告 / 158
第4章 并购估值
4.1 估值的作用 / 163
4.2 市场法 / 164
4.3 收益法 / 181
4.4 资产基础法 / 192
4.5 商业模式分析法 / 200
4.6 协同效应估值法 / 210
4.7 新经济估值法 / 217
第5章 交易结构设计
5.1 总体框架 / 236
5.2 交易对价 / 243
5.3 支付方式 / 251
5.4 或有支付 / 256
5.5 融资安排 / 265
5.6 并购基金 / 274
5.7 业绩承诺与补偿 / 285
5.8 风险管理 / 290
5.9 特殊条款 / 306
第6章 并购接管与整合
6.1 接管整合的重要性 / 316
6.2 整合的模式与流程 / 318
6.3 战略与结构整合 / 321
6.4 人力资源整合 / 327
6.5 资产整合 / 334
6.6 业务整合 / 337
6.7 财务整合 / 340
6.8 文化整合 / 345
6.9 整合的趋势与创新 / 351
公司并购重组与整合
公司并购重组与整合
第7章 恶意并购与反并购
7.1 恶意并购是“恶意”吗 / 360
7.2 恶意并购的策略 / 362
7.3 恶意并购的融资安排 / 369
7.4 前期的防御战术 / 378
7.5 友好交易内置战术 / 386
7.6 反应性战术 / 388
7.7 没有硝烟的战争 / 396
第8章 审批程序及监管政策
8.1 内部审批流程 / 401
8.2 公众公司的并购监管 / 405
8.3 重大资产重组 / 413
8.4 借壳上市 / 427
8.5 国有资产并购 / 440
8.6 外资并购 / 456
8.7 跨境并购 / 470
第9章 并购典型案例分析
9.1 吉利“蛇吞象”收购沃尔沃，实现向全球化公司转型 /487
9.2 金一文化1元卖壳，国资重拳出击 / 508
9.3 并购基金助力旋极信息20倍杠杆收购 / 529
9.5 携程收购去哪儿网，重现OTA行业大一统 / 570
9.6 首旅酒店跨境换股收购如家酒店 / 583
参考文献 / 619
后记 / 621
1.1 并购的分类 / 003
1.2 并购与企业成长 / 011
1.3 并购与产业突围 / 017
1.4 并购与市值管理 / 024
1.5 并购与产融结合 / 030
1.6 并购与结构调整 / 040
1.7 前五次并购浪潮 / 049
1.8 中国与第六次并购浪潮 / 056
第2章 并购决策
2.1 为明确的目的服务 / 067
2.2 卖方动因和时机选择 / 075
2.3 选择标的与交易主体的标准 / 082
公司并购重组与整合
公司并购重组与整合
2.4 并购与业务战略 / 088
2.5 并购重组交易的决策树 / 097
2.6 并购的税收问题 / 102
2.7 决策中的人性弱点 / 114
2.8 并购流程 / 123
第3章 尽职调查
3.1 尽职调查查什么 / 133
3.2 尽职调查前的准备工作 / 135
3.3 业务尽职调查 / 141
3.4 法律尽职调查 / 146
3.5 财务尽职调查 / 150
3.6 尽职调查的程序 / 154
3.7 尽职调查报告 / 158
第4章 并购估值
4.1 估值的作用 / 163
4.2 市场法 / 164
4.3 收益法 / 181
4.4 资产基础法 / 192
4.5 商业模式分析法 / 200
4.6 协同效应估值法 / 210
4.7 新经济估值法 / 217
第5章 交易结构设计
5.1 总体框架 / 236
5.2 交易对价 / 243
5.3 支付方式 / 251
5.4 或有支付 / 256
5.5 融资安排 / 265
5.6 并购基金 / 274
5.7 业绩承诺与补偿 / 285
5.8 风险管理 / 290
5.9 特殊条款 / 306
第6章 并购接管与整合
6.1 接管整合的重要性 / 316
6.2 整合的模式与流程 / 318
6.3 战略与结构整合 / 321
6.4 人力资源整合 / 327
6.5 资产整合 / 334
6.6 业务整合 / 337
6.7 财务整合 / 340
6.8 文化整合 / 345
6.9 整合的趋势与创新 / 351
公司并购重组与整合
公司并购重组与整合
第7章 恶意并购与反并购
7.1 恶意并购是“恶意”吗 / 360
7.2 恶意并购的策略 / 362
7.3 恶意并购的融资安排 / 369
7.4 前期的防御战术 / 378
7.5 友好交易内置战术 / 386
7.6 反应性战术 / 388
7.7 没有硝烟的战争 / 396
第8章 审批程序及监管政策
8.1 内部审批流程 / 401
8.2 公众公司的并购监管 / 405
8.3 重大资产重组 / 413
8.4 借壳上市 / 427
8.5 国有资产并购 / 440
8.6 外资并购 / 456
8.7 跨境并购 / 470
第9章 并购典型案例分析
9.1 吉利“蛇吞象”收购沃尔沃，实现向全球化公司转型 /487
9.2 金一文化1元卖壳，国资重拳出击 / 508
9.3 并购基金助力旋极信息20倍杠杆收购 / 529
9.5 携程收购去哪儿网，重现OTA行业大一统 / 570
9.6 首旅酒店跨境换股收购如家酒店 / 583
参考文献 / 619
后记 / 621
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