7个财务模型：写给分析师、投资者和金融专业人士

　　Excel中的财务模型可以将投资分析师和其他金融专业人士从繁重的财务分析和预测数据中解脱出来，有助于他们获得对企业运作方式的有意义的洞察，并将注意力集中在能提高利润的领域。这些模型还可用作测试各种风险对业务绩效潜在影响的强大工具。 财务建模专家保罗？？劳尔从30多年的专业实践中提炼出以下7个财务模型，以帮助用户更好地了解业务中的财务数据。 模型1：关键的财务指标 模型2：销售值预测和成本预测 模型3：现金流量预测 模型4：定价和利润 模型5：投资决策 模型6：财务报表预测 模型7：公司估值

　　作者简介保罗;劳尔（Paul Lower）是一名培训师、讲师，专注于财务规划和分析，以及财务建模和预测。他曾为英国的主要客户——包括联合英国食品公司（Associated British Foods）、利洁时（Reckitt Benckiser）和天使培训公司（Angel Trains）以及中东地区沙特阿拉伯国家石油公司（SABIC）工作，还为英国商学院讲授MBA课程。从事培训工作之前，他拥有30多年的从业经历并在专业领域颇有建树。曾在阿斯达（Asda）、亨氏（H.J.Heinz）和辉瑞（Pfizer）等上市公司供职并积累了丰富经验，之后又在媒体和出版领域的多个大型国际集团担任财务总监。此外，他还在董事会任职多年，在财务规划与分析、公司估值和收购方面具有丰富经验。保罗;劳尔是英国特许管理会计师协会会员，英国特许全球管理会计师以及领导与管理学院会员。

关于作者


致谢

前言

关于注册估值分析师（CVA）认证考试


第1章 财务建模及Excel基础知识

财务模型的用处

财务模型——它们是什么以及如何将它们的作用发挥到极致

使用Excel电子表格软件进行财务建模

财务建模过程中的最佳操作

创建优质财务模型的10个步骤

如何利用Excel创建最佳财务模型的操作建议



第2章 理解和使用财务报表

理解财务报表

编制财务报表的目的

一些重要的会计学概念

财务报表的结构

比较不同公司的财务状况



第3章 模型1：关键的财务指标

财务指标模型

主题回顾——财务分析工具

五年数据汇总概述

利润表分析

资产负债表分析

比率分析

投资收益（ROI）

盈利能力比率

净资产收益率（RONA）

效率和营运资本比率

流动性比率

融资结构和风险比率

股东收益比率

现金流量比率

比较不同公司的财务指标


第4章 模型2A：销售值预测

识别时间序列数据中的趋势和其他变化

销售预测模型

使用Excel函数提取时间序列数据中的趋势

计算季节和随机变动

计算一个季节指数

延长销售预测趋势

调整季节性变化趋势



第5章 模型2B：成本预测

因果分析

为数据添加最优拟合线

运用相关性概念测试变量之间的关联程度

使用Excel中的 CORREL函数

成本预测模型

使用Excel函数识别可变成本和固定成本

相关性和因果关系

预测维护成本

插值和外推



第6章 模型3：现金流量预测

现金流量预测模型

主题回顾——了解公司现金流量

现金流量预测

现金流量预测模型中的输入性假设

经营性现金流预测部分

投资活动和融资活动

使用现金流量预测模型测试风险对现金流量的影响

现金流量预测模型中的全部输出结果



第7章 模型4：定价和利润

定价和利润模型

主题回顾——了解定价和利润

定价和销量决策

该方法的局限性

定价和利润模型工作簿



第8章 模型5：投资决策

投资决策模型

主题回顾——现金流量折现和资本投资决策

投资决策的相关成本和收益

使用哪种贴现率

DCF 和通货膨胀

DCF 投资分析——实践方法

投资决策模型工作簿


第9章 模型6：财务报表预测

财务报表预测模型

主题回顾——风险对财务绩效的影响

模拟建模

预测财务报表以进行敏感性分析

财务报表预测模型工作簿



第10章 模型7：公司估值

公司估值模型

主题回顾——公司估值

股东增值法（SVA）估值

关键的股东价值驱动因素

经营性资产估值

计算经营性资产的剩余价值

公司估值模型

DMT2Z产品利润率假设

其他输入性假设

EBITDA分析

SVA模型