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价值投资应具备的思维方式

价值投资应具备的思维方式

作者:蒋炜

出版社:中国铁道出版社

出版时间:2019-07-01

ISBN:9787113257941

定价:¥59.00

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内容简介
  本书分为三大部分。部分是认识投资,对于绝大多数普通人来说,先养成储蓄的良好习惯,然后利用储蓄进行投资,才有机会借力资本市场实现财富的增值。这其中的门槛是需要改变看待股市的视角,只有先认可买股票就是买生意的逻辑,才有内在的驱动力去花时间和精力进行企业基本面的深度研究。第二部分是思维方式,介绍股权思维、安全边际、“市场先生”和能力圈的概念。企业财务报表分析过程中需要考察的核心要点。企业竞争优势分析的方法,建立识别消费垄断型企业的能力。常用的估值方法,掌握确定企业内在价值的方式。资产配置的方法,如何利用概率和赔率来建立投资组合。了解一些投资心理学的知识,避免在投资的过程中被人性的弱点牵制。第三部分是精神投资,财富只是手段,幸福才是目的。通过长时间坚持价值投资的方法,终实现财务自由。 \n \n 本书适合对股票投资感兴趣的广大业余投资者,尤其是尚未建立完善投资体系的朋友。
作者简介
  蒋炜雪球ID:大视野蒋炜微信公众号:蒋炜的投资思考财经网站大视野创始人,南京春谷投资咨询有限公司CEO,南京航空航天大学计算机专业工学硕士。2008年入市,2014年初走上价值投资之路,期间重仓持有格力电器、中国平安,并取得了不错的投资收益。长年在雪球网、微信公众号撰写投资专栏,分享投资理念和实操记录,文章累计阅读量超过数千万。
目录
第一部分 认识投资 \n
第1章 初出茅庐 / 3 \n
1.1 金钱的起源 / 4 \n
1.2 为谋生而工作 / 5 \n
1.3 人性的贪婪与恐惧 / 6 \n
1.4 养成记账的好习惯 / 6 \n
1.5 强制储蓄 / 7 \n
1.6 拒绝不必要的负债 / 8 \n
1.7 货币会逐步贬值 / 10 \n
1.8 “稀缺”导致的贫穷和忙碌 / 12 \n
1.9 复利思维 / 14 \n
1.10 跳出局部性思维,拥抱系统性思维 / 17 \n
\n
第2章 建立资本思维 / 21 \n
2.1 什么是资产 / 22 \n
2.1.1 主动收入和被动收入 / 22 \n
2.1.2 收入的象限和层次 / 22 \n
2.1.3 资产和负债 / 24 \n
2.1.4 什么是财务自由 / 24 \n
2.1.5 工作和投资两条腿走路 / 26 \n
2.2 如何买入资产 / 27 \n
2.2.1 现金理财 / 27 \n
2.2.2 基金 / 27 \n
2.2.3 股票 / 29 \n
\n
第二部分 思维方式 \n
第3章 投资与投机 / 35 \n
3.1 投资与投机 / 36 \n
3.2 股民与股东 / 36 \n
3.3 投资要有大视野 / 37 \n
3.4 不要借钱买股票 / 39 \n
3.5 高风险未必有高收益 / 43 \n
3.6 合理的预期收益率 / 47 \n
3.7 投资不是拼智商和学历 / 49 \n
3.8 有效市场的悖论 / 51 \n
\n
第4章 价值投资的四大基石 / 55 \n
4.1 价值投资的思维方式 / 56 \n
4.2 不要用市场的错误来惩罚自己 / 58 \n
4.3 投资中避免踩到地雷,你需要安全边际的保护 / 63 \n
4.4 没有边界的能力圈,就是在铤而走险 / 65 \n
\n
第5章 企业财务报表分析 / 67 \n
5.1 基本面分析的核心指标 / 68 \n
5.2 资产负债表 / 70 \n
5.3 警惕商誉科目 / 72 \n
5.4 利润表 / 74 \n
5.5 高利润率 / 77 \n
5.6 现金流量表 / 79 \n
5.6.1 优质成长型 / 80 \n
5.6.2 稳健价值型 / 81 \n
5.6.3 盲目扩张型 / 82 \n
5.6.4 夕阳衰退型 / 84 \n
5.7 如何计算自由现金流 / 85 \n
5.8 杜邦分析 / 87 \n
\n
第6章 企业竞争优势分析 / 93 \n
6.1 寻找优秀的品质 / 94 \n
6.2 拒绝投资没有护城河的企业 / 95 \n
6.3 避开普通商品型的企业 / 97 \n
6.4 积极拥抱消费垄断型企业 / 99 \n
6.5 如何找到有竞争优势的企业 / 101 \n
6.6 从生活中发现消费垄断型企业 / 104 \n
6.7 发现护城河 / 108 \n
6.7.1 消费者心甘情愿支付溢价的品牌 / 108 \n
6.7.2 忠诚的客户 / 113 \n
6.7.3 网络效应 / 118 \n
6.7.4 成本优势 / 120 \n
\n
第7章 估值分析 / 123 \n
7.1 如何确定企业的内在价值 / 124 \n
7.2 常用的估值指标 / 126 \n
7.2.1 总市值 / 126 \n
7.2.2 市盈率(P/E) / 127 \n
7.2.3 市净率(P/B) / 128 \n
7.2.4 市现率(P/CF) / 128 \n
7.2.5 市销率(P/S) / 129 \n
7.2.6 股息率 / 130 \n
7.3 未来现金流折现 / 131 \n
7.4 折现率的选择 / 133 \n
7.5 投资大师的估值方法 / 135 \n
7.6 简易估值分析 / 137 \n
7.6.1 腾讯控股 / 138 \n
7.6.2 安踏体育 / 141 \n
\n
第8章 资产配置 / 147 \n
8.1 万物皆有周期 / 148 \n
8.2 巴菲特市场指标 / 151 \n
8.3 概率和赔率 / 153 \n
8.4 凯利公式 / 155 \n
8.5 敢于重仓,敢于伟大 / 158 \n
\n
第9章 投资心理学 / 161 \n
9.1 过分关注 / 162 \n
9.2 近视效应 / 164 \n
9.3 条件反射 / 166 \n
9.4 过分自信 / 168 \n
9.5 损失规避 / 170 \n
9.6 沉没成本 / 172 \n
9.7 逆向思维 / 174 \n
9.8 从错误中学习 / 176 \n
9.9 悠闲的投资者 / 178 \n
9.10 聪明一次 / 180 \n
9.11 内部记分卡 / 182 \n
9.12 检查清单 / 183 \n
\n
第10章 拨开投资中的迷雾 / 187 \n
10.1 决定股票长期收益率的三大要素 / 188 \n
10.2 低市盈率投资策略 / 190 \n
10.3 增长率的陷阱 / 194 \n
10.4 投资赛道的选择 / 196 \n
10.5 股东价值的源泉 / 198 \n
10.6 留存利润的卓越管理 / 200 \n
10.7 回购的秘密 / 203 \n
10.8 内部人士正在买入 / 205 \n
10.9 巴菲特的独特优势 / 207 \n
10.10 在熊市中做什么 / 211 \n
10.11 建立股票观察池 / 213 \n
10.12 卖出的基本原则 / 215 \n
\n
第三部分 精神投资 \n
第11 章 功夫在诗外 / 221 \n
11.1 意义 / 222 \n
11.2 道德 / 224 \n
11.3 空性 / 225 \n
11.4 无常 / 226 \n
11.5 耐心 / 229 \n
11.6 布施 / 230 \n
后记 / 233
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