结构金融：资产证券化基本原则

　　本书以世界上成熟的美国证券化市场的发展和现状作为背景，通过对资产证券化的核心问题深入、集中地分析，准确解读资产证券化实践可能遇到的会计、法律、监管、税收、离岸操作等问题，深入分析了跨境证券化、整体业务证券化、合成型资产证券化、风险证券化等业务类型，并对结构性金融中律师的公共责任、次贷危机（系统性金融风险）、证券化的效率与公平、证券化的未来等热点问题进行了探讨，是一本学习结构金融和资产证券化不可多得的专业著作。

　　斯蒂文？L.舒瓦茨是杜克大学法学院法律与商业的讲席教授，杜克大学福库商学院工商管理的联聘教授，杜克大学全球资本市场跨学科研究中心的首任主席。曾任教于耶鲁大学法学院、哥伦比亚大学法学院、本杰明卡多佐法学院、智利天主教大学和日内瓦大学法学院。 美国商业金融律师学院研究员，联合国国际贸易法委员会国际应收账款融资顾问，香港大学亚洲国际金融法研究所学术顾问委员会成员，美国国务卿国际私法咨询委员会成员。现任上海对外经贸大学客座教授，并于2014年受聘担任中国资产证券化论坛顾问。 倪受彬，1973年出生，安徽无为人， 2005年毕业于华东政法学院，获国际法博士学位。中国社会科学院法学研究所博士后。曾于中国工商银行、中国华融资产管理公司与*一证券有限公司从事投行与资产管理实务6年。 现任上海对外经贸大学法学院院长、教授、博士生导师。2011-2012年担任美国杜克大学法学院访问教授，兼任上海市法学会金融法学研究会副会长兼信托法专业委员会主任，中国银行法学研究会常务理事。主要研究领域为信托法、金融法，发表学术论文三十余篇，主持国家社科基金等课题研究项目近二十项。 李晓珊，获法国巴黎第二大学私法博士学位，上海对外经贸大学法学院讲师，上海市法学会法学翻译研究会理事，上海市法学会金融法研究会信托法专业委员会秘书，兼职律师。主持教育部立项课题一项，出版专著一部。

第一章　导?言 / 001

§1.1?什么是证券化 / 002

§1.2　历史介绍 / 007

§1.3　公司怎样在证券化中受益 / 008

§1.4　证券化与保理的区别 / 011

第二章　确定支付来源 / 015

§2.1　债务人及发起人的性质 / 016

§2.1.1　缓付和不付的风险 / 016

§2.1.2?出售应收账款的权利 / 018

§2.2　应收款的性质 / 021

假日旅馆的例子 / 023

§2.3　信用增级 / 027

§2.4　优先/次级结构 / 029

第三章　特殊目的机构的“破产隔离” / 031

§3.1　概述 / 032

§3.2　防止特殊目的机构自愿破产 / 033

§3.2.1　公司治理 / 033

§3.2.2　FINCO或双层结构 / 042

§3.2.3　信托 / 044

§3.2.4　有限责任公司 / 048

§3.3　防止特殊目的机构非自愿破产 / 048

§3.4　防止特殊目的机构的实质合并 / 049

巡回法院关于实质合并的观点分歧 / 050

§3.5　防止特殊目的机构受到政府追索 / 053