资本规划与价值管理

　　市值管理是企业在资本市场上以解决产融结合问题为导向，以实现公司价值和股东价值为目的的一整套逻辑和方法。传统的市值管理注重结果、短期、投机、外在、片面；而价值管理注重过程、长效、理性、内在、综合。资本规划和价值管理同时为企业的当下和未来护航，其目标是未雨绸缪，稳扎稳打，砥砺前行，真正实现企业的可持续成长、投资人的价值收益、资本市场的良性发展与繁荣。上市企业或试图资本化的企业，首先要正确认识市值成长的核心意义，只有利用好投融资与收并购的资本运营手段，使得公司内在价值与市场价值统一协调，并实现公司价值，才能够实现快速发展和壮大。

　　施淇丰 锦狮投资创始人兼CEO、锦狮天众基金创始合伙人、上市公司资本规划与价值管理开战派专家、上海市科学技术委员会专家，“创业在上海”创业大赛导师。 著有《资本规划与价值管理》《新三板市值管理》《决不销售》《决不管理》，从个人销售到集团公司冠军，创造了2.4亿元销售传奇；行动教育（股票代码831891）的创始合伙人，培养出30多位总经理；服务过500多家国内企业的价值管理；近十年来，潜心于企业价值管理的深度实践研究，构建中国上市公司价值管理理论操作体系。 王江洪 现任财达证券投资银行部执行董事、深圳投行部总经理，经济学博士。 二十年投资银行业务经验，曾先后任职于汇丰中国私人银行、南京证券投行、中原证券投行。长期从事IPO、并购重组、新三板、企业债、私募债、企业战略咨询等投行业务，熟悉境内外资本市场公司相关业务规则。投行老兵一枚。

第一部分 现状原因分析
第一章 现实成长 3
上市公司的生态级市值管理 5
“炒股价”不是市值管理 5
“持续成长”才是市值成长的核心 12
内生和外延才能持续增长 16
中小企业的理想归宿 24
IPO 难于登天 24
间接上市才是出路 28
中国之幸：少一个传统企业家，多一个专家投资人 33
金融机构的创新服务 42
从“通道”到“服务” 42
从“门口的野蛮人”到“厅堂的服务生” 47
打破信息孤岛为实体经济服务 54
投资人的价值投资 64
投增长，不是投概念 64
并购增长的确定性原则 70
投有资本规划的企业 75
政府机构帮扶重点 82
充分利用上市公司的资本平台为地方产业发展服务 82
先有“企业”，才有“产业” 85
围绕上市公司做招商引资 91
第二部分 解决方案设想
第二章 转化思维 101
企业经营向产业经营转变 103
竞争的三个层级 103
千亿市值的驱动因素 110
产业经营转轨的路径 117
产品思维向资本思维转变 126
产品思维向资本思维转轨 126
赚钱向值钱转轨 131
学会在资本市场“印钱” 138
市值管理向价值管理转变 146
关注市值向关注价值转变 146
只有持续的价值才会有持续的市值 151
对标杆、找差距、练内功是价值管理的核心 154
第三章 改进方法 163
资本规划有的放矢 165
资本规划之“产业规划” 165
资本规划之“投融资规划” 171
资本规划之“收并购规划” 178
基因重组焕发新生 186
价值管理持续成长 200
并购基金的创新与服务 236
第三部分 案例分析
第四章 案例分析 261
美的集团以产业整合、全球布局突围 263
K 药业发展产业链与并购重组提升市值 278
后 记 289