本书立足中国现实，在系统测算了人民币汇率制度弹性的基础上，考察了人民币汇率制度弹性的演变、发展趋势及影响人民币汇率制度弹性的政治因素和经济因素，并进一步考察了人民币汇率制度弹性对中国货币政策独立性、通货膨胀和经济增长的影响，最后提出了完善人民币汇率形成机制的三条政策建议。本书的研究拓展了既有的关于汇率制度研究的领域，对于推进人民币汇率机制的市场化改革和政策当局的货币政策制定具有重要的理论参考价值和政策借鉴意义。

首先，本书研究了银行内部资本市场在货币政策传导的信贷渠道中的作用。通过改进Stein（1998）和Thakor（1996）的理论模型，从银行和债权人、借款人之间的信息不对称出发，研究了有效的内部资本市场对银行缓解外部融资高成本问题。其次，研究了非传统货币政策的信贷渠道传导，探索了货币政策通过信贷渠道的跨国溢出效应。最后，讨论了巴塞尔III宏观审慎框架对货币政策信贷传导效率的影响。研究结论对更好地理解商业银行在“双支柱”调控框架中的作用具有一定的启发意义。

本书根据作者在复旦大学开设的“货币银行学”研究生专题课的讲义整理编撰而成。全书共分为五个部分：第一部分包含了Poole模型、Barro-Gordon模型以及期内替代弹性和跨期替代弹性，其内容主要围绕货币政策目标，在凯恩斯模型IS-LM和AS-AD框架内展开介绍。第二部分主要讲述了Ramsey经济增长模型、MIU模型、CIA模型、shopping time模型，围绕货币和效用函数、闲暇、消费、预算约束等展开讨论。第三部分主要探讨RBC模型以及对融入货币的RBC模型进行分析。第四部分讲述了新凯恩斯模型的分析框架，即黏性价格下的DSGE模型。第五部分则在开放经济条件下讨论货币金融学，其内容包括汇率的超调模型、REDUX模型以及开放经济下的两国模型等。 本书既可作为金融学高年级学生的专业课教材、博士研究生“货币金融学”相关课程的教材，又可作为非金融专业研究生的选修课教材，各课程可根据实际需要安排教学。同时，本书也适合对货币金融学感兴趣的研究生和工作人员参考阅读。

《比较》是有名经济学家吴敬琏主编的系列经济学出版物，主要为读者理解经济学和经济发展问题提供靠前比较。本辑比较延续以往的选题风格，贴近当下经济的热点话题，为读者理解这些问题提供了前沿视角。

金融危机爆发至今已有十余年，各国经济呈现出艰难的曲折复苏的发展态势。相应地，各国央行推出了有针对性的货币政策，希望引导本国经济逐渐复苏，但是一波三折：货币政策似乎不如以前“好用”了，各国均存在不同程度的货币政策工具箱杂乱、传导路径阻滞，以及传导效果不明晰等难题；货币理论似乎也“不对”了，价格型货币政策工具遇到了流动性陷阱、负利率突破了零利率下限、货币政策被赋予越来越多的结构调整的功能，金融科技开始向传统的货币发行机制与交易机制发出挑战。除此之外，贸易摩擦、税率调整、突发的公共卫生事件等，无不影响着常规货币政策的传导路径与传导效果，而这些新动态在现有的货币经济学教材中几乎找不到答案。因此，梳理金融危机爆发以来世界货币政策的演化，分析危机中货币政策独特的传导机理，提高危机中货币政策的传导效果，讨论货币政策与货币理论的未来发展，具有较强的研究意义。书稿大量使用数理建模与实证检验的经济学研究范式，分析了经济艰难复苏背景下世界各国货币政策调整的全过程，以及贸易争端、美国降税、金融科技、突发公共事件等对货币政策的影响，有助于客观评价发达国家货币政策的影响，为我国新常态下的货币政策调整提供决策参考。

本 书 依 据 资 本 市 场 理 论 和 投 资 银 行 业 务 发 展 的 实 践 ，吸 收 了 国 内 科 研 成 果 ， 按 照 我 国 投 资 银 行 理 论 与 实 务 的 教 学 要 求 ， 结 合 作 者 在 证 券 公 司 的 从 业 经 历 ， 参 与 中 国 资 本 市 场 投 资 银 行 业 务 的 实 践 经 验 ， 以 及 投 资 银 行 学 课 程 教 学 中 的 探 索 与 体 会 ， 对 投 资 银 行 的 具 体 业 务 做 了 全 面 的 阐 述 。 全 书 共 分 12章 ， 依 次 为 投 资 银 行 导 论 、投 资 银 行 的 基 本 理 论 、证 券 发 行 与 承 销 、证 券 经 纪 业 务 、证 券 自 营 业 务 、企 业 并 购 、投 资 咨 询 与 资 产 管 理 、项 目 融 资 、风 险 投 资 、投 资 银 行 的 金 融 创 新 、投 资 银 行 的 风 险 管 理 、投 资 银 行 内 部 控 制 与 外 部 监 管 。本 书 理 论 和 实 践 相 结 合 、结 构 合 理 ， 重 点 突 出 ， 条 理 清 晰 ， 便 于 教 师 讲 授 和 学 生学 习 。本 书 可 以 作 为 高 等 院 校 金 融 学 专 业 相 关 课 程 教 材 ， 还 可以 作 为 广 大 社 会 读 者 全 面 了 解 投 资 银 行 知 识 的 读 本 。

本报告是我国支付结算体系第一本业务季报，其编写、出版、发行都具有一定的意义和价值。报告共由六部分组成：银行账户、非现金支付业务、支付系统、证券结算、农村地区支付业务和国际支付体系发展概况。同时，包含四个附录：支付业务统计指标历史数据表、支付业务报表、支付业务地域分布状况及支付业务行别排名状况。与过去的支付业务季报相比，改版后的季报内容更加充实、全面，可读性和知识性进一步增强。

本书以我国商业银行业务与经营实践为依托，结合国际银行业发展的动态，将商业银行理论研究**成果与实务相融合，为经济金融类相关专业教学与研究提供支撑。本书系统地阐述了商业银行的基本业务，着重讲解了商业银行经营管理的重点知识，探讨了我国银行业未来发展的趋势，力图构建一套适合中国国情的商业银行理论框架。本书的特点可以概括为三个方面：一是新。本书吸收了商业银行相关**理论和业务实践，充分反映了我国商业银行领域的新变化和监管的新要求。二是实。本书邀请交通银行河南省分行相关业务专家参与审稿，注重将商业银行理论与我国银行业实际相联系，突出应用性。三是全。本书涵盖了商业银行主流的业务种类，同时也拓展了商业银行经营管理所涉及的领域。

本书是对前瞻性货币政策框架进行系统研究的学术专著。本书基于预期理论对前瞻性货币政策逻辑进行深入研究。本书以彼此联系的四大模块展开论证：第一个模块阐释了预期理论的演进逻辑、前瞻性理念的兴起、含有前瞻性要素的综合政策框架以及全书的总结性评论——**货币政策体系的构建逻辑；第二大模块以中央银行和报纸媒体中的通货膨胀预期调研数据为研究对象，深入研究预期数据的转化、信息更新频率及预期对货币政策的影响等问题；第三大模块分别研究媒体中的货币政策、媒体对预期以及现实经济变量的直接影响；第四大模块研究前瞻性货币政策的传导机制、前沿性实践以及中国前瞻性货币政策体系转型的分歧与共识。最终，本书提出了**货币政策体系的构建逻辑。

2008年，肇始于美国次级抵押债券市场的危机迅速蔓延至全球主要经济体国家，最终演变成一场全球性的金融灾难。大量研究表明，金融机构公司治理和风险管理的失败是此次金融危机的关键性因素，尤其金融高管薪酬激励机制的失衡是危机爆发的微观根源。加强银行高管薪酬监管，防范系统性风险成为危机后国际监管组织和各国监管当局的共识。当前，全球范围内的单边主义和贸易保护主义情绪加剧，全球动荡源和风险点增多，我国经济发展面临的形势更加复杂严峻，经济下行压力加大。突如其来的新冠肺炎疫情，又必然对我国经济运行造成冲击。虽然我国金融体系的风险总体可控，但由于多种原因，仍然处于风险易发多发期，各种不利因素与风险隐患威胁着我国的金融稳定。中国的金融体系是以银行业为主导，商业银行的稳健经营对整个社会经济发展至关重要。尽管学术界有关高管薪酬的研究已有多年历史，很多学者从不同角度对此进行了积极探索，但有关结论仍然众说纷纭，备受争议。中国的商业银行改革发展时间尚短，在经营管理现代化水平、公司治理完善程度以及风险管控能力等方面，与国外先进银行相比还存在不小差距。立足中国实际，对银行高管薪酬激励与风险承担、系统性风险之间的关联机制进行进一步系统的研究具有重要的理论与现实意义。本课题采用理论分析与实证研究相结合的方法，在既有文献的基础上，尝试将高管薪酬、风险承担和系统性风险三者纳入统一分析框架，以中国现有36家上市银行为对象，从银行高管薪酬水平、薪酬结构以及薪酬差距等多个维度，对高管人员薪酬激励与银行风险承担、系统性风险之间的关联进行了系统的研究，并根据理论分析与实证研究结论提出完善中国商业银行高管薪酬机制与系统性风险防范的对策建议。