现代金融理论前沿

　　金融学的研究基本上包括了三个方面的内容。一是宏观金融经济学。它主要是指对金融市场体系的研究 ， 如金融体系的设立与创新、金融体系运作的激励与约束机制、金融市场体系对实体经济的影响与作用 ， 以及不同金融体系之间的差异性比较。二是微观金融经济学。它主要讨论金融市场和金融资产的定价与风险管理问题，如金融市场的组织与特性，股票、债券、期权和期货的基本特性与基本定价，国际金融市场的组织、运作和金融工具的运用，利率、汇率的特性与定价等。三是公司财务方面的研究。它主要探讨公司实物投资与财务运作的决策过程。它以公司定价理论为墓础，分析公司的财务状况、投资、融资、兼并和风险管理等。本书试图从以上三个方面对现代金融学研究的最新进展作综述性分析，以便为学习金融学的读者提供一些可参考的信息、资料、观点及分析万法 ， 为读者提供学习与研究的便利。

　　作者：易宪容1958年出生于江西上高，1989年获得上海华东师范大学硕士学位，1997年获得中国社会科学院研究生院经济学博士学位。1997年7月进入中国人民大学经济学博士后流动站；1998-2000年到香港大学经济金融学院做合作研究；1999年7月曾到台湾清华大学做访问研究；从1998年起为国际新制度经济学学会会员。目前在中国社会科学院金融研究中心工作。著有：《现代合约经济学导论》、《交易行为与合约选择》、《科斯经济思想研究》、《金融市场与制度选择》、《现代经济学入门》、（合著）、《金融市场的合约分析》、《经济学与经济的迷思》、《金融市场的震荡与发展》、《经济繁荣与权力运作》等书；译作：《佃农理论》、《经济解释》等；90年代以来，在国内外学术刊物发表论文300篇，并为香港《信报》、《香港经济日报》、《香港明报》、《香港大公报》等报刊的专栏作家；策划主持大型经济学丛书5套。行为金融学>>更多作品

1金融发展与经济发展的新理论
1.1新古典经济学中的货币与金融
1.2金融体系的功能
1.2.1一些基本前提
1.2.2金融体系的功能
1.3金融发展过程
1.3.1金融发展的总量指标
1.3.2金融总量的发展
1.3.3金融结构演进与经济发展阶段
1.3.4金融体系与法律制度环境
1.4金融发展与经济增长
1.4.1早期研究
1.4.2金融发展推动经济增长--机制
1.4.3金融发展推动经济增长--实证
2现代金融合约与资本结构理论
2.1导言
2.2MM定理与资本结构
2.2.1企业的市场价值
2.2.2MM定理
2.3金融合约.代理问题与证券设计
2.3.1代理理论与资本结构
2.3.2代理问题与证券设计
2.4非对称信息与资本结构
2.4.1信号传递与资本结构--罗斯模型
2.4.2信号传递与经理规避风险
2.4.3资本结构与负信号效应
2.5控制权与资本结构
2.5.1不完全合约理论与资本结构
2.5.2证券期限与资本结构
2.5.3小结
2.6企业资本结构与企业接管
2.6.1金融合约与企业接管
2.6.2证券投票权与公司控制
2.7金融合约与信贷配给
2.8小结
3资本市场有效性理论的新进展
3.1导言
3.2资本市场有效性理论
3.2.1有效资本市场与完全资本市场
3.2.2股票价格反映信息的合理尺度
3.2.3资本市场均衡的特殊性
3.2.4对市场有效性的检验
3.2.5经验金融学(empircalfinance)关于市场有效性的基本内容
3.2.6对有效市场理论的一点评论
3.3股票回报的可预测性
3.3.1随机游走.鞅与市场有效性
3.3.2股票市场的可预测性
3.3.3序列自相关
3.3.4多变量可预测性分析
3.3.5多因素资产定价模型
3.4异常现象
3.4.1小市值效应
3.4.2日历效应
3.4.3新股谜团
3.5反应过度与反应不足
3.5.1财务信息
3.5.2分红派息
3.5.3收购与兼并
3.5.4相反原理与惯性原理
3.5.5总结
4行为金融理论的前沿发展
4.1导言
4.2理论概述
4.2.1新古典金融理论的困境
4.2.2理论发展回顾
4.2.3对新古典金融经济学基础理论的挑战
4.3心理学基础
4.3.1视界理论(PmspectTheory)
4.3.2典型示范偏差(RepresentativenessHeudstic)
4.3.3保守主义偏差
4.3.4参照系偏差
4.3.5过分自信与其他心理现象
4.3.6心理偏差的纠正
4.4市场套利的局限性
4.4.1基本因素风险.模型风险与操作成本
4.4.2噪音交易者风险
4.4.3其他说明
4.4.4一些事实
4.5总量股票市场"谜团"的行为解释
4.5.1股票市场溢价谜团
4.5.2股票市场波动性谜团
4.6"异常现象"的行为解释
4.6.1判断偏差行为模型
4.6.2偏好偏差行为模型
4.6.3其他"异常现象"的行为解释
4.7封闭式基金谜团的行为解释
4.7.1封闭式基金谜团
4.7.2"理性范式"的解释
4.7.3行为金融理论的解释
4.8行为金融理论与市场有效性：总结
5风险投资的理论与发展
5.1导言
5.2风险投资及其产生背景
5.3各国风险投资业的发展
5.3.1美国的风险投资业
5.3.2欧洲的风险投资业
5.3.3亚洲及其他国家风险投资概况
5.4有限合伙制风险投资基金的合同安排与组织特征
5.4.1高风险投资面临的制度问题
5.4.2风险投资基金主要组织特征
5.4.3有限合伙制合同分析
5.5风险资本的投资结构与对企业的监管
5.5.1分段投资
5.5.2对企业监管
5.6风险投资的退出
5.6.1影响风险企业IPO的若干因素
5.6.2风险企业的公开上市(IPO)
5.7政府的作用
6养老基金的理论.实践及发展
6.1导言
6.2现收现付制向养老基金制转轨的国际趋势
6.3养老基金运作机理及资本市场
6.4现行养老基金发展模式的经验及理论分析
6.4.1美国的养老基金模式
6.4.2智利的私营养老基金
6.4.3中央公积金制
6.4.4香港的强制性公积金制
6.5资本账户开放下养老基金运作的国际经验
6.6中国养老基金发展的现状及问题
6.6.1中国现收现付制的特征和改革历程
6.6.2中国社会保障体制的现状.存在问题及原因
6.6.3养老金的隐性债务
6.7中国养老金进入资本市场的困难与障碍
7国际资本市场监管的最新理论
7.1导言
7.2资本市场的演变
7.2.1资本市场的全球化
7.2.2混业经营
7.2.3金融创新
7.3资本市场的监管目标与监管原则
7.3.1资本市场的监管目标
7.3.2资本市场的监管原则
7.4监管体系的演变
7.4.1监管结构的变迁
7.4.2市场准入条件的放松
7.4.3风险防范措施的加强
7.4.4跨国监管的协调.合作和有效实施
7.5新兴资本市场的监管
7.5.1亚洲金融危机带来的反思
7.5.2新兴市场证券监管的作用
7.5.3维护市场稳定
7.5.4市场参与者的风险管理与客户资产保护
7.5.5公司治理与国际投资者的监管
7.5.6金融自由化.放松管制与市场发展
7.6发达资本市场的监管
7.6.1资本市场监管的法律框架
7.6.2资本市场监管措施的主要变化
7.6.3美国证券监管年表
8资本账户开放的理论与运作
8.1导言
8.2资本管制与金融自由化
8.3从资本管制到资本账户开放
8.3.1资本管制的发生背景与作用
8.3.2放松资本管制,逐步开放资本账户
8.3.320世纪90年代各国资本账户开放逐渐走向成熟
8.4资本账户开放的含义及内容
8.5资本账户开放的前提条件
8.6资本账户开放的顺序与速度
8.6.1经常账户与资本账户开放孰先孰后的问题
8.6.2资本账户本身放开的顺序
8.7资本账户开放的国际经验与模式
8.7.1日本资本账户开放的过程及措施
8.7.2智利资本账户开放的经验与启示
8.8人民币资本账户可兑换的困难与问题
9美元化的理论.问题及展望
9.1导言
9.2美元化的内涵及类型
9.2.1部分美元化和完全美元化
9.2.2单边美元化和双边美元化
9.3美元化的理论背景
9.3.1美元化与货币替代
9.3.2美元化与"三元悖论"
9.4美元化的现实背景
9.4.1美元化与美国经济
9.4.2金融自由化与经济全球化
9.5美元化的利弊
9.5.1美元化的有利之处
9.5.2美元化的弊端
9.5.3美元化对经济影响的实证
9.5.4阿根廷的失败
9.6美元化展望
1021世纪金融业发展趋势：全球化与混业经营
10.1导言
10.2金融全球化的现状
10.2.1国际资本快速地大规模流动
10.2.2全球金融市场证券化趋势
10.2.3金融市场集中
10.2.4国际金融市场竞争的不完全性
10.3金融全球化的成因
10.3.1全球实体经济的一体化
10.3.2金融创新风起云涌
10.3.3金融自由化奠定制度基础
10.4金融全球化的代价
10.5金融业分业经营已成历史
10.5.1金融业的分业经营
10.5.2分业经营的逐步衰落
10.6美国《1999年金融服务现代化法案》
10.7混业经营的影响
10.8全球化与混业经营发展展望
10.8.1金融机构并购风潮与银行一体化
10.8.2网络银行大势所趋
10.8.3中国混业经营改革展望
参考文献