公司金融（第4版）

　　本书涵盖了公司金融课程的所有主题，按照从 市场走向不 市场的原则逐步展开。这种从金融“乌托邦”到复杂现实世界的进展逻辑在本书前面章节中特别明显，并贯穿于全书。本书从价值和资本预算的概念开始，展示了如何与收益率打交道，以及如何在风险中性的 市场中决定是接受项目还是拒 项目。前五章阐述了货币的时间价值、净现值、永续年金和年金的估值、资本预算、利率、不确定性以及在不存在风险厌恶的情况下债务和股权融资等基本内容。接下来，本书介绍风险厌恶的概念，并说明它是如何影响 市场中风险和收益的关系。然后，本书分析公司的资本结构和股利政策选择，并考虑如何构建备考财务报表及预测未来的企业价值。 ，本书（中文版）讨论了中国的公司金融。

　　伊沃？韦尔奇（Ivo Welch）是加州大学洛杉矶分校安德森管理学院的金融学教授，以及J. 弗莱德？威斯通金融和经济学杰出讲席教授。他曾在耶鲁大学管理学院和布朗大学经济系任职。韦尔奇教授在哥伦比亚大学获得了计算机科学学士学位，并在芝加哥大学获得了MBA和金融学博士学位。潘卡基？马斯卡拉（Pankaj Maskara）是美国佛罗里达州诺瓦东南大学商业和创业学院的金融学教授。他是一名CFA持证人，曾创办和经营过许多企业，并在多个 的不同行业工作过。马斯卡拉教授在波士顿学院获得金融硕士学位，并在肯塔基大学获得金融学博士学位。李曜，执教于上海财经大学金融学院，教授，在公司金融、并购重组、风险投资与私募股权等领域拥有教学和科研心得，出版多部教材与专著。

第1章 导论
1.1 金融的目标：相对估值
1.2 投资、项目和企业
1.3 企业与个人
第2章 现值：金融学之母
2.1 基本场景
2.2 贷款和债券
2.3 收益、净收益和收益率
2.4 时间价值、未来价值和复利
2.5 现值、贴现和资本预算
2.6 净现值
第3章 股票和债券估值：年金和永续年金
3.1 永续年金
3.2 年金
3.3 总结四个公式
第4章 资本预算规则初探
4.1 净现值
4.2 内含报酬率
4.3 盈利能力指数
4.4 项目回收期的资本预算规则
4.5 经理们是如何决策的
第5章 随时间变化的收益率与收益率曲线
5.1 和随时间变化的收益率在一起
5.2 通货膨胀
5.3 美国国债和收益率曲线
5.4 为什么收益率曲线通常向上倾斜
5.5 企业随时间变化的资本成本
第6章 不确定性、违约和风险
6.1 统计学简介
6.2 利率与信用风险（违约风险）
6.3 资本预算的不确定性
6.4 将不确定的项目收益分成债务和股权
第7章 投资初探
7.1 股票、债券和现金，1990-2016年
7.2 股票市场相关的机构概况
第8章 投资者选择：风险与回报
8.1 衡量风险和回报
8.2 多元化
8.3 投资者偏好和风险度量
8.4 解释一些典型的股票市场贝塔
8.5 投资组合的市场贝塔和多元化企业的市场贝塔
第9章 基准资本成本
9.1 复习回顾
9.2 无风险利率——时间价值的补偿
9.3 股权溢价——风险补偿
9.4 具有前瞻性的基准收益率
9.5 资产的资本成本与权益的资本成本
9.6 分解报价收益率
9.7 其他的基准收益率和方法
0章 资本资产定价模型