中国资本市场卖空机制的治理效应研究

　　随着2010年我国融券业务的推出，卖空机制正式引入我国资本市场。对这一里程碑事件进行深入探讨，研究其给市场和上市公司带来的影响，将有助于完善我国卖空机制，促进市场资源有效配置，因此，这一研究具有重要的理论和现实意义。2015年以来， A股市场跌宕起伏，卖空机制在中国股市的大涨大跌过程中，到底扮演着怎样的角色？本专著将在梳理 外文献的基础上，结合我国特殊的制度背景，突破现有文献在研究框架和方法体系等方面的局限，系统研究了我国卖空交易的作用机制及其经济后果，从公司行为的崭新视角深入分析卖空机制对我国资本市场的影响。

　　陈晖丽，女，广东潮州人，管理学博士（中山大学、香港城市大学）、博士后（华南理工大学），现为广东金融学院副教授、硕士生导师。主讲《管理会计》、《成本会计》、《成本管理》、《管理会计前沿专题》、《 财务管理》等课程，教学评价 。主要研究方向为资本市场、公司治理与会计信息。近年来，在Journal of Accounting， Auditing & Finance，International Review of Financial Analysis，Accounting & Finance，《金融研究》《会计研究》《中国会计评论》等 外重要期刊上发表学术论文近二十篇，出版专著1部，译著1部，参编教材1部；主持 自然科学基金1项、广东省自然科学基金2项、中国博士后科学基金1项；被评为广东金融学院“ 教师”。

目 录
章 绪 论 1
节 研究背景与意义 1
第二节 研究内容和结构 8
第三节 研究方法和技术路线 10
第四节 研究的主要创新点 12
第二章 制度背景 13
节 融资融券的概念和意义 13
第二节 融资融券交易制度介绍 16
第三节 我国融资融券发展历程 21
第四节 我国融资融券发展现状 22
第三章 文献回顾与理论分析 26
节 卖空机制与市场效率 26
第二节 卖空机制与卖空投资者行为 31
第三节 卖空机制与公司行为 33
第四节 卖空机制与审计师行为 34
第五节 文献述评 35
第四章 卖空机制的震慑作用：市场反应检验 37
节 卖空机制的震慑作用分析 37
第二节 事件研究法的作用和方法 39
第三节 假设提出 40
第四节 研究设计 43
第五节 实证结果 44
第六节 本章小结 52
第五章 卖空机制的震慑作用：股价波动性检验 54
节 研究背景介绍 54
第二节 假设提出 55
第三节 研究设计 57
第四节 实证结果 62
第五节 敏感性分析 64
第六节 本章小结 68
第六章 卖空机制与盈余管理 69
节 研究背景介绍 69
第二节 假设提出 70
第三节 研究设计 74
第四节 实证结果 83
第五节 敏感性分析 95
第六节 进一步分析 106
第七节 本章小结 112
第七章 卖空机制与会计稳健性 113
节 研究背景介绍 113
第二节 假设提出 114
第三节 研究设计 116
第四节 实证结果 120
第五节 敏感性分析 125
第六节 进一步分析 140
第七节 本章小结 141
第八章 卖空机制与企业避税行为 143
节 研究背景介绍 143
第二节 假设提出 144
第三节 研究设计 150
第四节 实证结果 155
第五节 敏感性分析 167
第六节 进一步分析 171
第七节 本章小结 175
第九章 卖空机制与企业杠杆操纵行为 176
节 研究背景介绍 176
第二节 假设提出 179
第三节 研究设计 181
第四节 实证结果 184
第五节 敏感性分析 186
第六节 进一步分析 189
第七节 本章小结 195
第十章 卖空机制与股价崩盘风险 197
节 研究背景介绍 197
第二节 假设提出 198
第三节 研究设计 200
第四节 实证结果 205
第五节 敏感性分析 209
第六节 进一步分析 212
第七节 本章小结 215
第十一章 卖空机制与审计师行为 217
节 研究背景介绍 217
第二节 假设提出 219
第三节 研究设计 225
第四节 实证结果 229
第五节 敏感性分析 240
第六节 本章小结 247
第十二章 卖空机制与企业内部控制 248
节 研究背景介绍 248
第二节 假设提出 249
第三节 研究设计 252
第四节 实证结果 258
第五节 敏感性分析 262
第六节 进一步分析 265
第七节 本章小结 272
第十三章 结论与展望 273
节 研究结论与启示 273
第二节 本书贡献与展望 279
参考文献 282
附录 我国融资融券相关文件法规 302