金融工程学（第二版）

　　《金融工程学（第二版）》特色：突出风险管理。风险管理是金融工程的主要目的。该书以风险管理为主线安排各章内容，在介绍各类衍生品时以管理现货市场风险为主展开论述，增加衍生品自身交易的风险管理。这是该书的一大特点。案例丰富。该书紧密结合中国证券、期货期权市场，配置了大量实际应用案例，便于读者在学习时了解中国衍生品市场及对所学知识的掌握。在每章后面配置了实际应用案例，供读者了解各种衍生品在实际中的应用及风险管理，使理论更紧密联系实际。结构体系完整、合理。该书削减了一些过于理论化的内容，将理论分析过多的内容作为附录放于章后，降低了学习难度，同时不降低知识的完整性；加大了实际应用的内容，使结构体系完整、合理。

　　王明涛，博士，上海财经大学金融学院教授、博士生导师。在经济管理类核心期刊发表学术论文30余篇；出版专著与教材6部；主持或参与重量和省部级科研项目8项。主要研究方为金融工程、风险管理与证券投资分析。代表性著作有：《证券投资风险计量、预测与控制》《证券市场风险测度—管理模型研究》《金融工程学》《证券投资分析》；代表性论文有：《中国股指期货跳跃对股指现货跳跃的影响研究—基于同步与延伸交易的视角》《政策因素对股票市场波动的非对称影响》；曾参与国家自然科学基金重大研究计划项目和上海市科委金融大数据重大科技攻关项目。

第一章 概论…………………………………………………………………………………… 1
引言…………………………………………………………………………………………… 1
第一节 金融工程的基本概念………………………………………………………………… 1
第二节 金融工程学的产生与应用…………………………………………………………… 6
第三节 金融工程学的基本理论与工具 …………………………………………………… 10
第四节 金融工程的基本方法 ……………………………………………………………… 13
本章案例 RP化学公司私有化中的金融工程 ………………………………………… 19
本章小结 …………………………………………………………………………………… 20
关键词 ……………………………………………………………………………………… 21
思考与练习 ………………………………………………………………………………… 21
参考文献 …………………………………………………………………………………… 21
第二章 金融现货市场……………………………………………………………………… 22
引言 ………………………………………………………………………………………… 22
第一节 外汇市场 …………………………………………………………………………… 22
第二节 股票市场 …………………………………………………………………………… 31
第三节 债券市场 …………………………………………………………………………… 40
第四节 货币市场 …………………………………………………………………………… 50
第五节 黄金市场 …………………………………………………………………………… 54
本章小结 …………………………………………………………………………………… 60
关键词 ……………………………………………………………………………………… 61
思考与练习 ………………………………………………………………………………… 61
参考文献 …………………………………………………………………………………… 62
第三章 金融远期及其应用 ……………………………………………………………… 63
引言 ………………………………………………………………………………………… 63
第一节 金融远期概述 ……………………………………………………………………… 63
第二节 金融远期合约的种类 ……………………………………………………………… 68
第三节 中国的金融远期市场 ……………………………………………………………… 77
第四节 金融远期的应用 …………………………………………………………………… 83
第五节 金融远期的风险与防范 …………………………………………………………… 85
本章小结 …………………………………………………………………………………… 87
关键词 ……………………………………………………………………………………… 88
思考与练习 ………………………………………………………………………………… 88
参考文献 …………………………………………………………………………………… 89
第四章 金融期货及其应用 ……………………………………………………………… 90
引言 ………………………………………………………………………………………… 90
第一节 金融期货概述 ……………………………………………………………………… 90
第二节 金融期货的主要种类……………………………………………………………… 107
第三节 金融期货(远期)的定价…………………………………………………………… 134
第四节 金融期货的套期保值……………………………………………………………… 141
第五节 金融期货的套利与投机策略……………………………………………………… 159
第六节 金融期货交易的风险防范………………………………………………………… 166
本章案例 青山集团海外镍市遭逼空…………………………………………………… 169
附录………………………………………………………………………………………… 172
本章小结…………………………………………………………………………………… 173
关键词……………………………………………………………………………………… 174
思考与练习题……………………………………………………………………………… 175
参考文献…………………………………………………………………………………… 176
第五章 金融互换及其应用 ……………………………………………………………… 178
引言………………………………………………………………………………………… 178
第一节 金融互换概述……………………………………………………………………… 178
第二节 金融互换的主要种类……………………………………………………………… 183
第三节 中国的金融互换市场……………………………………………………………… 188
第四节 金融互换的定价…………………………………………………………………… 193
第五节 金融互换的应用…………………………………………………………………… 198
第六节 金融互换交易的风险与防范……………………………………………………… 202
本章案例 LTCM 的利率互换与国债利差交易 ……………………………………… 205
本章小结…………………………………………………………………………………… 209
关键词……………………………………………………………………………………… 210
思考与练习………………………………………………………………………………… 210
参考文献…………………………………………………………………………………… 211
第六章 金融期权及其应用 ……………………………………………………………… 212
引言………………………………………………………………………………………… 212
第一节 金融期权概述……………………………………………………………………… 212
第二节 金融期权的主要种类……………………………………………………………… 230
第三节 金融期权的定价…………………………………………………………………… 244
第四节 金融期权的交易策略……………………………………………………………… 274
第五节 金融期权交易的风险与防范……………………………………………………… 294
本章案例 雪球产品的风险管理………………………………………………………… 307
附录………………………………………………………………………………………… 309
本章小结…………………………………………………………………………………… 316
关键词……………………………………………………………………………………… 317
思考与练习………………………………………………………………………………… 318
参考文献…………………………………………………………………………………… 319
第七章 市场风险的计量与管理 ……………………………………………………… 320
引言………………………………………………………………………………………… 320
第一节 市场风险概述……………………………………………………………………… 320
第二节 市场风险计量的一般方法………………………………………………………… 321
第三节 VaR的基本概念 ………………………………………………………………… 324
第四节 独立同分布正态收益率下的 VaR计算 ………………………………………… 325
第五节 非独立同分布正态收益率下的 VaR计算 ……………………………………… 334
第六节 市场风险的管理方法……………………………………………………………… 337
本章案例 A资管机构的定增策略与风险管理 ……………………………………… 340
本章小结…………………………………………………………………………………… 345
关键词……………………………………………………………………………………… 345
思考与练习………………………………………………………………………………… 345
参考文献…………………………………………………………………………………… 346
第八章 利率风险的计量与管理 ……………………………………………………… 347
引言………………………………………………………………………………………… 347
第一节 利率风险概述……………………………………………………………………… 347
第二节 利率风险的计量…………………………………………………………………… 350
第三节 利率风险的管理方法……………………………………………………………… 356
附录………………………………………………………………………………………… 362
本章小结…………………………………………………………………………………… 364
关键词……………………………………………………………………………………… 365
思考与练习………………………………………………………………………………… 365
参考文献…………………………………………………………………………………… 365
第九章 信用风险的计量与管理 ……………………………………………………… 367
引言………………………………………………………………………………………… 367
第一节 信用风险概述……………………………………………………………………… 367
第二节 信用风险的计量…………………………………………………………………… 370
第三节 信用风险的管理方法……………………………………………………………… 382
本章案例 富贵鸟信用债券违约………………………………………………………… 393
本章小结…………………………………………………………………………………… 396
关键词……………………………………………………………………………………… 397
思考与练习………………………………………………………………………………… 397
参考文献…………………………………………………………………………………… 398