美国如何支持养老：挑战关于谁受益的传统观点

　　《美国如何支持养老：挑战关于谁受益的传统观点》的目的是解释为什么很多关于雇主发起退休计划和个人养老账户的常见观点都是错误的。这不仅要求解释税收递延是如何影响个人应纳税款的，而且需要解释退休计划在更广义的美国养老体系中扮演的角色。《美国如何支持养老：挑战关于谁受益的传统观点》的主要发现有以下几点：（1）整体上看，美国养老制度是累进的。社会保障和税收递延的结合为较低收入劳动者（相对于高收入劳动者）提供了成比例的更高的福利。（2）高收入劳动者从税收递延中获得了成比例的更高的福利，因为他们递延了更高比例的收入，而不是因为他们从每递延的一美元中获利更多。（3）不管边际税率如何，税收递延在所有劳动者间平衡了储蓄的动机，而绝不是提供了一个颠倒的储蓄动机。

　　彼得·约翰·布莱迪是美国投资公司协会研究退休和投资者的高级经济学家。Brady的研究关注养老金、养老储蓄和资本收益的税收。他目前是国家税务协会（National Tax Association）主席。在加入协会之前，Brady是美国财政部金融经济学家以及联邦储备委员会的员工经济学家。他在威斯康星大学获得经济学博士学位。

主要发现
执行摘要
介绍
第1章 税式支出的概念
税式支出与税收改革
估算方法
为什么税收递延不同于其他税式支出
对微观模拟模型的简要解释
官方税式支出的估算
对税收递延的分布分析
对美国养老制度福利更全面的测量
总结
第2章 评估美国养老制度的福利
与之前福利估算结果的比较
社会保障的税式支出估算
校准劳动者退休计划缴费以达到目标替代率
一个针对所有劳动者的退休计划
模拟方法和关键假设
终生收入路径
税收
社会保障福利金
目标替代率以及调整后的401(k)计划出资
401(k)计划投资以及回报率
关键假设的结果敏感性
当前制度下的工作、退休结果
收入为6．9 万美元劳动者的结果展示
所有劳动者代表的估算结果
当前政策下的终生税收负担
税收递延的福利
终生福利估算方法
终生福利估算结果
美国养老制度的福利
终生福利估算方法
终生福利估算结果
总结
第3章 进一步审视税收递延对应纳所得税款的影响
税收递延，而非免税
税收递延如何影响应纳所得税款
税收递延对调整后总收入的影响
税收递延对边际税率的影响
税收递延对平均税率的影响
总结
第4章 消除对税收递延的普遍误解
税收递延的边际福利
衡量税收递延的边际福利
对边际福利的评估
税收递延对储蓄动机的影响
储蓄的动机
正常所得税处理削弱了储蓄的动机
税收递延消除了对储蓄的偏见
六名劳动者代表的储蓄动机
总结
第5章 细究社会保障对应纳所得税款的影响
社会保障如何影响应纳所得税款
社会保障对调整后总收入的影响
社会保障对边际税率的影响
社会保障对平均税率的影响
社会保障对终生应纳所得税款的影响
社会保障的估算强调了税式支出概念的局限性
总结
第6章 税收支出的分布分析相关吗
税式支出和过往的税收改革努力
税收递延对现行税制的累进性有何影响
对微观累进性的错位关注
总结
第7章 以公平性、经济增长和简单性为标准评判税收递延
公平性
税收递延的收入平均作用
造成横向公平程度减少的提议
代际公平
雇主赞助的退休计划可为所有劳动者提供福利
经济增长
简单性
统一费率或政府匹配缴费会加剧缴费流失
限制前期福利会使缴费决定复杂化
总结
结论
致谢
附录：进一步限制或从根本上改变税收递延的提议
主张进一步限制缴费确定型计划缴费的提议
1974年以来的缴费确定型计划限制
收益确定型计划与缴费确定型计划慷慨度的联系
限制延期缴税前期福利的三个提议
对前期福利设置上限
统一退税税率
统一政府匹配缴费
针对高边际税率劳动者的说明性例子
较低边际税率劳动者的说明性例子
注释
执行摘要
介绍
第1章
第2章
第3章
第4章
第5章
第6章
第7章
附录
参考文献