书籍详情
ETF投资
作者：[美]斯科特·韦纳（Scott Weiner）
出版社：中国人民大学出版社
出版时间：2023-11-01
ISBN：9787300312071
定价：¥69.00
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内容简介
随着越来越多金融工具创新的出现，资产配置的利器——ETF将多元化的市场与个人财富管理、资产配置相连接，让更多普通人在享受到经济发展成果的同时获得更好的投资体验。本书以全球规模最大的美国ETF市场为参照，介绍了ETF和ETF投资组合管理过程中的基础知识，同时以创建的虚拟ETF为例，用通俗易懂的语言解释了ETF的交易规则和框架。本书既可作为专业人士的投资指南，也可供普通投资者学习参考。
作者简介
斯科特·韦纳（Scott M. Weiner）JanusHendersonInvestors量化策略主管，ETF产品团队高级投资组合经理，公司指数委员会成员。现任职于JanusHenderson基金会董事会。曾担任德意志银行股票衍生品和量化策略的美国区域负责人，牛津大学讲师。在《数学金融》《货币、信贷和银行杂志》和《商业和经济统计杂志》上发表多篇研究成果。侯 宇加拿大阿尔伯塔大学经济金融硕士（MFE），具有近二十年国内外市场投资经历，对宏观经济及大类资产有深刻见解。2012年在FXCM全球外汇实盘交易比赛中获第四名，2013年夺得全球Toptradr外汇实盘交易大赛亚军。曾供职于北美头部投顾机构多年，为客户提供基于全球市场的基金投顾组合服务。在国内多家全国性券商任从事财富管理相关工作，现为天风证券财富管理中心资产研究板块负责人。
目录
第1部分ETF行业
第1章ETF的诞生
共同基金监管行为和豁免条例
今天的ETF行业
ETF规则
第2章ETF的生态系统
ETF结构和投资组合经理
更广泛的ETF生态系统
第2部分被动型ETF
第3章对标指数
被动型ETF和对标指数
指数编制方法
指数实例：“以A开头”的指数
指数文件
第4章指数再平衡
预估文件
在计算日和再平衡日期间的预估文件
指数再平衡：基础知识
第3部分一级市场与ETF发行
第5章ETF与一级市场
创设和赎回
申购赎回清单文件
定制实物篮子
对ETF生态系统的说明
第6章发行基金
种子资金
初始交易和初始资产净值
发行SWA ETF
关于发行最后的思考
第4部分三个T和三个C
第7章跟踪误差
单位资产净值或收盘价
举个例子
归因：解开落后指数和超越指数的奥秘
把它们放在一起
附录
第8章交易成本
最佳执行和市场影响
交易频率与优化
完美复制与交易成本
关于收盘价交易的说明
第9章税收
投资组合经理的免责声明
基本定义
税收文件
已实现的收益/损失
创设/赎回活动及对税收的影响
现金替代和税收管理
调整基准：一个简单的例子
洗售
为什么是税收最小化而不是避税
投资损失节税
第10章现金
现金对投资组合的影响
现金流入的来源和管理
现金与应计项目
报告现金流入
现金流出的来源和管理
现金替代的管理：流入或流出
把这一切放在一起：现金全景
第11章公司行为
现金分红
兼并和收购
要约收购
供股
股票拆分和反向拆分
上市公司分拆
公司行为和现金替代
同一天发生多个公司行为
附录
第12章定制实物篮子
新定制实物篮子与旧定制实物篮子的对比说明
定制实物篮子：关键原则
定制实物篮子1：标准创设，然后定制赎回
定制实物篮子2：定制创设，然后标准赎回
定制实物篮子3：定制创设，然后定制赎回
定制实物篮子的过程
什么时候适合使用定制实物篮子
第13章投资组合再平衡
指数计算和预估文件
再平衡分析
监测公司行为
市场交易与指数“交易”不同
调整和再平衡后的分析
第5部分扩大产品系列
第14章管理国际ETF
指数文件
单位手数的股数大小
时间安排
交易成本和流动性
税收和预扣税率
假期日历
创设和赎回的交易指令窗口
现金替代和辅助交易
外汇交易
国际公司行为
第15章主动管理型ETF
豁免权和透明度
主动型与被动型ETF的组合管理
三个T和三个C
（透明）主动管理型PCF的构建
ETF发行和初始篮子
报告
关于透明度的备选：半透明和非透明的主动
管理型ETF
附录
第16章固定收益型ETF
固定收益基础知识
固定收益指数和指数文件
跟踪指数和代表性抽样
固定收益PCF
固定收益PCF中的现金替代
协商篮子
净处理订单
洗售和税收批次
再平衡
第17章杠杆和逆向投资
如何创建杠杆风险敞口
如何创建反向风险敞口
每日重置的杠杆（或反向）的风险敞口
收盘执行
指数和预估文件
PCF
三个T和三个C
100%损失的风险
第6部分当困难来临的时候
第18章市场动荡
市场暂停
交易成本
价格发现
创设/赎回和套利分解
事件中的再平衡
异方差
当跟踪误差变得难以解决的时候
第19章代表性抽样
使用代表性抽样的理由
代表性抽样是不是值得的方法？
投资组合优化作为一种代表性抽样策略
困难
附录
第20章ETF退市
退市过程
投资组合经理的责任
其他需关注的问题
结论
术语表
第1章ETF的诞生
共同基金监管行为和豁免条例
今天的ETF行业
ETF规则
第2章ETF的生态系统
ETF结构和投资组合经理
更广泛的ETF生态系统
第2部分被动型ETF
第3章对标指数
被动型ETF和对标指数
指数编制方法
指数实例：“以A开头”的指数
指数文件
第4章指数再平衡
预估文件
在计算日和再平衡日期间的预估文件
指数再平衡：基础知识
第3部分一级市场与ETF发行
第5章ETF与一级市场
创设和赎回
申购赎回清单文件
定制实物篮子
对ETF生态系统的说明
第6章发行基金
种子资金
初始交易和初始资产净值
发行SWA ETF
关于发行最后的思考
第4部分三个T和三个C
第7章跟踪误差
单位资产净值或收盘价
举个例子
归因：解开落后指数和超越指数的奥秘
把它们放在一起
附录
第8章交易成本
最佳执行和市场影响
交易频率与优化
完美复制与交易成本
关于收盘价交易的说明
第9章税收
投资组合经理的免责声明
基本定义
税收文件
已实现的收益/损失
创设/赎回活动及对税收的影响
现金替代和税收管理
调整基准：一个简单的例子
洗售
为什么是税收最小化而不是避税
投资损失节税
第10章现金
现金对投资组合的影响
现金流入的来源和管理
现金与应计项目
报告现金流入
现金流出的来源和管理
现金替代的管理：流入或流出
把这一切放在一起：现金全景
第11章公司行为
现金分红
兼并和收购
要约收购
供股
股票拆分和反向拆分
上市公司分拆
公司行为和现金替代
同一天发生多个公司行为
附录
第12章定制实物篮子
新定制实物篮子与旧定制实物篮子的对比说明
定制实物篮子：关键原则
定制实物篮子1：标准创设，然后定制赎回
定制实物篮子2：定制创设，然后标准赎回
定制实物篮子3：定制创设，然后定制赎回
定制实物篮子的过程
什么时候适合使用定制实物篮子
第13章投资组合再平衡
指数计算和预估文件
再平衡分析
监测公司行为
市场交易与指数“交易”不同
调整和再平衡后的分析
第5部分扩大产品系列
第14章管理国际ETF
指数文件
单位手数的股数大小
时间安排
交易成本和流动性
税收和预扣税率
假期日历
创设和赎回的交易指令窗口
现金替代和辅助交易
外汇交易
国际公司行为
第15章主动管理型ETF
豁免权和透明度
主动型与被动型ETF的组合管理
三个T和三个C
（透明）主动管理型PCF的构建
ETF发行和初始篮子
报告
关于透明度的备选：半透明和非透明的主动
管理型ETF
附录
第16章固定收益型ETF
固定收益基础知识
固定收益指数和指数文件
跟踪指数和代表性抽样
固定收益PCF
固定收益PCF中的现金替代
协商篮子
净处理订单
洗售和税收批次
再平衡
第17章杠杆和逆向投资
如何创建杠杆风险敞口
如何创建反向风险敞口
每日重置的杠杆（或反向）的风险敞口
收盘执行
指数和预估文件
PCF
三个T和三个C
100%损失的风险
第6部分当困难来临的时候
第18章市场动荡
市场暂停
交易成本
价格发现
创设/赎回和套利分解
事件中的再平衡
异方差
当跟踪误差变得难以解决的时候
第19章代表性抽样
使用代表性抽样的理由
代表性抽样是不是值得的方法？
投资组合优化作为一种代表性抽样策略
困难
附录
第20章ETF退市
退市过程
投资组合经理的责任
其他需关注的问题
结论
术语表
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