场内外金融衍生品的功能、效应与监管

　　本书首先从交易模式、清算模式和监管模式三个方面对场内外金融衍生品的特征进行对比分析，并按场内和场外的标准详细介绍了股权类、利率类、外汇类、信用类以及其他类衍生品。其次，从宏观视角分析了金融衍生品的功能和作用，给宏观经济和金融管理当局的调控行为提出了决策建议。在此基础上，本书的重点是从多个角度详细研究了场外金融衍生品与次贷危机的关系以及股指期货与股票市场异常波动的关系。后，对2008年次贷危机之后全球金融衍生品监管改革进行了梳理，提出了推动我国场内外金融衍生品市场健康平稳发展的若干政策建议。

　　刘玄，南京大学经济学博士，北京大学金融学博士后。2003年至2011年就职于中国人民银行南京分行。2011年5月进入中国金融期货交易所，从事国债期货产品的研发和上市工作，历任中国金融期货交易所债券事业部总监助理、副总监。2016年和2017年挂职担任陕西省延安市延长县副县长、延安市发改委副主任。现任北京金融衍生品研究院负责人，南京大学经济学院金融硕士校外指导老师。主要研究领域为金融衍生品市场、宏观经济与货币政策等。

章 导论1
节 问题的提出1
第二节 本书的结构安排3
第三节 创新、不足与困难4
 
第二章 场内外金融衍生品特征比较6
节 交易模式的比较6
第二节 清算模式的比较9
第三节 监管模式的比较13
第四节 我国的场内外金融衍生品市场18
第三章 场内外金融衍生品现状27
节 股权衍生品27
第二节 利率衍生品34
第三节 外汇衍生品39
第四节 信用衍生品43
第五节 其他衍生品47
第四章 从宏观视角分析金融衍生品的功能49
节 金融衍生品功能的理论分析49
第二节 利率衍生品与货币政策传导52
第三节 外汇衍生品的宏观效应58
第四节 波动率指数及其衍生品的宏观效应70
第五章场外金融衍生品与次贷危机81
节资产证券化81
第二节与次贷危机相关的场外金融衍生品88
第三节危机前的资产价格泡沫94
第四节危机的扩散与传导106
第五节场外金融衍生品与信息不对称114
第六节本章主要结论131
第六章股指期货与股票市场异常波动133
节股指期货的产生与发展133
第二节美国1987年股灾回顾136
第三节有关“87股灾”的核心报告比较138
第四节股指期货市场的升贴水研究145
第五节次贷危机影响下的股指期货市场157
第七章全球金融衍生品监管改革进展与趋势168
节场外金融衍生品监管改革168
第二节场内金融衍生品监管改革178
第三节金融危机后全球衍生品监管改革的趋势187
第四节推动我国金融衍生品市场健康平稳发展191
参考文献204
后记218