债券市场质量：评价体系、影响因素与优化设计

　　债券市场是金融市场的重要组成部分，发挥着关键的资金融通功能，也是央行进行货币政策操作和宏观调控的重要平台。因此，进一步发挥债券市场功能， 对完善我国金融体系、发展宏观经济十分必要。而债券市场功能的发挥需要良好市场运行质量的保障。本书将构建一个全面度量债券市场运行质量的指标体系，包括流动性、波动性、透明度、有效性和开放度等五个维度的指标。进而，采用实证分析、模拟分析和实验经济学方法等多种研究范式，从若干角度研究影响债券市场运行质量的因素。在此基础上，提出我国债券市场微观机制的优化方案。

　　类承曜：中国人民大学财政金融学院教授，长期从事货币政策、资本市场和债券领域的研究工作。撰写著作四本，在《管理世界》，《财政研究》，《经济理论与经济管理》等重要期刊发表论文二十余篇。郭彪、何林、石晓军、李戎均为中国人民大学财政金融学院的教授和副教授，从事金融工程、金融衍生品和债券领域的研究工作。

第1章 债券市场质量指标构建与推动我国债券市场高质量发展建议
1.1 引言
1.2 指标体系
1.3 总指标编制
第2章 潜在流动性：我国债券市场流动性的新度量方法
2.1 引言
2.2 文献综述
2.3 债券流动性的度量方法
2.4 国债、企业债、公司债市场总体状况与公募基金持债的基本特征
2.5 债券市场的流动性状况与风险定价检验
2.6 总结
第3章 市场细分对债券市场质量的影响
3.1 引言
3.2 地方债流动性的理论分析
3.3 我国地方债的发展历程
3.4 我国地方债的现状分析
3.5 我国地方债流动性的实证分析
3.6 我国地方债市场细分现象实证分析
3.7 国际比较：美国市政债券市场细分现象
3.8 总结
第4章 债券市场信用评级机制及有效性
4.1 引言
4.2 我国信用评级的发展、流程及框架概述
4.3 公司债、企业债和中期票据市场的发债主体、债项评级类型构成
4.4 2019年代表性评级机构评定的主体和债券评级类型构成
4.5 评级更新频率分析
4.6 评级调整方向统计
4.7 主体信用评级下调是判断公司债券即将违约的先行指标吗？
4.8 实证分析：打破刚兑是否会放大信用评级的融资成本效应
4.9 中债资信与发行人付费评级机构的评级差异
4.10 总结
第5章 债券违约处置机制与债券市场风险化解
5.1 引言
5.2 违约债券结构性特征
5.3 影响信用债违约的因素分析
5.4 违约债券处置方式
5.5 违约债券处置效果及影响
5.6 政策法规梳理
5.7 总结
第6章 地方政府债与经济增长
6.1 引言
6.2 制度背景与现实
6.3 数据和实证研究方法
6.4 实证结果
6.5 总结
第7章 国债税收问题及优化建议研究
7.1 引言
7.2 国债收益率曲线没有成为基准收益率曲线及其原因
7.3 我国及国际现行的债券税收制度
7.4 国债利息免税的税收套利扭曲效应
7.5 税收制度如何影响金融机构债券投资决策
7.6 为何国开债收益率曲线不能普遍指导金融资产定价
7.7 取消国债免税政策的影响探讨
7.8 总结
第8章 决策异质性对债券市场交易效率的影响一个实验研究视角
8.1 引言
8.2 研究思路
8.3 取得的主要研究进展、重要结果、关键数据等及其科学意义或应用前景
8.4 总结
参考文献
后记