保险资金参与一带一路基础设施建设投资分析

　　本文对丝绸之路经济带沿线国家及地区的基础设施建设及投融资现状及我国保险资金资产配置现状研究的基础基础上，对保险资金参与“一带一路”基础设施建设的必要性及可行性进行了分析。结合实证方法，借助VaR模型，以上证指数、上证国债指数、上证基金指数、一年期SHIBOR、国房景气指数、上证180基础设施以及一带一路板块为样本数据，对保险资金运用于“一带一路”基础设施建设进行组合风险度量与绩效评价。得出保险资金投资于“一带一路”沿线基础设施建设一定程度上可以分散保险资金的投资风险，同时在风险水平一定的情况下，在资产组合中加大“一带一路”基础设施投资，可以使收益化。对保险资金配置优化进行研究，基于资产配置理论及经典Markowitz均值—方差模型，对保险资金资产配置的比例和渠道两方面进行优化，构建优化的保险资金资产配置模型。得到结论为：一是在风险一定的情况下，通过对保险资金各资产项目配置比例的优化，保险资金投资收益较现实收益有明显上升；二是将“一带一路”基础设施建设投资纳入保险资金投资组合，在拓宽保险资金资产配置渠道的情况下，投资组合收益不仅高于现阶段我国保险行业的实际投资收益，亦高于对保险资金资产配置比例优化时的投资收益，且风险并未上升。基于研究结论，针对性提出推进我国保险资金支持“一带一路”基础设施建设的健康、协调、可持续发展的对策建议。

　　刘树枫，女，中共党员，西安财经大学教授、博士，硕士生导师，保险学专业建设负责人，担任中国保险学会理事，陕西省金融学会会员。陕西省精品课程及精品资源共享课程《保险学》建设主持人，从事保险学教学工作二十多年，获陕西普通高等学校教学成果二等奖2项，参与、主持多项及省部级科研项目；在学术期刊发表论文20多篇；专著《我国房地产市场特征、结构、行为及绩效研究》获陕西省高校人文社会科学研究优秀成果一等奖，陕西省哲学社会科学优秀成果三等奖。

第1章 国内外文献综述
1．1 国外文献综述
1．2 国内文献综述
1．3 文献述评
第2章 “一带一路”基础设施建设及投融资现状
2．1 “一带一路”基础设施建设概述
2．2 “丝绸之路经济带”沿线国家基础设施建设及投融资现状
2．3 海上丝绸之路沿线基础设施建设现状
2．4 保险资金成为基础设施投资的主要推动力
第3章 我国保险资金资产配置现状分析
3．1 保险资金运用发展沿革及配置原则
3．2 我国保险资金资产配置现状
3．3 我国保险资金资产配置存在的问题
第4章 保险资金参与“一带一路”基础设施建设的必要性和可行性
4．1 保险资金投资“一带一路”基础设施建设的必要性
4．2 保险资金参与“一带一路”基础设施建设的可行性
4．3 构建“一带一路”基础设施建设的多层次全方位融资体系
第5章 保险资金投资“一带一路”基础设施组合风险度量与绩效评价
5．1 VaR模型与构建
5．2 替代指标的选取与数据处理
5．3 不同投资组合的风险度量
5．4 保险资金投资的绩效评价——均值-VaR模型
第6章 保险资金资产配置优化实证分析——基于“一带一路”视角
6．1 模型的选择
6．2 约束条件设定及样本选取
6．3 资产配置模型的构建
第7章 中国人寿保险股份有限公司资产配置优化研究
7．1 中国人寿资产配置现状及问题分析
7．2 中国人寿资产配置优化实证分析
7．3 结论与建议
第8章 加强保险资金参与“一带一路”基础设施建设的对策及建议
8．1 宏观层面
8．2 微观层面
参考文献