机构资产管理基础

　　本书提供了资产管理的基础知识。它采取实践的视角描述了资产管理。除了投资管理的理论之外，它还深入分析了与投资策略相关的实际实施问题。基于作者们在资产管理行业的经验，本书 19 个章节综合了理论和实践。本书首先描述了资产管理所涉及的主要活动以及投资组合管理中的不同形式的风险，然后覆盖了不 同的资产类别（普通股、债券和另类资产）、集合投资工具、金融衍生工具、普通股分析和估值、债券分析方法、股票贝塔策略（包括聪明贝塔）、股票阿尔法策略（包括定量/系统性策略）、债券指数化策略和主动式债券投资组合策略，以及多资产策略。本书清晰地解释和举例说明了在投资组合的风险管理中使用金融衍生工具（股票衍生工具、利率衍生工具和信用衍生工具）的方法。

　　弗兰克·J.法博齐，美国纽约城市大学经济学博士，法国北方高等商学院（EDHEC）金融学教授，EDHEC风险研究所高级科学顾问，自1984年以来一直担任《投资组合管理杂志》的编辑。持有CFA和CPA，为贝莱德封闭式基金和股权流动性基金的受托人；CFA协会2007年C.StewartSheppard奖得主和CFA协会2015年James R.Vertin奖得主。法博齐于2002年11月入选固定收益分析师协会名人堂。曾任职于耶鲁大学、麻省理工学院和普林斯顿大学。编著了众多资产管理方面的书籍。 弗朗西斯科·A.法博齐，《金融数学科学杂志》执行主编，美国金融数据专业人员协会课程委员会的委员。

部分资产管理和风险
1资产管理概观
学习目标
设定投资目标
制定投资政策
选择投资策略
构建和监测投资组合
衡量和评估业绩
关键要点
2不同类型的投资风险
学习目标
风险和不确定性
总风险、系统性风险和非系统性风险
主要的投资风险
关键要点
第二部分 投资工具
3股票基础知识
学习目标
股票资产类别
股票市场
交易机制
股市指数
股市指数的问题
关键要点
4债务工具的基础知识
学习目标
债务工具的特征
交易场所
与债务工具投资相关的风险
债券市场的板块
债券指数
关键要点
5集合投资工具和另类资产
学习目标
投资公司
交易所交易基金
对冲基金
商品
私募股权
商业房产
关键要点
6金融衍生工具基本知识
学习目标
期货合约和远期合约
互换
期权
上限合约和下限合约
关键要点
第三部分 现代投资组合理论和资产定价
7衡量回报和风险
学习目标
衡量回报
衡量风险
风险调整回报率：回报/风险比率
关键要点
8投资组合理论：均值—方差分析和资产配置决策
学习目标
均值—方差分析的应用
资产配置和投资组合多元化
应用于资产配置决策的均值—方差分析
使用均值—方差分析选择资产配置的举例说明
均值—方差分析中的问题
均值—方差分析的延伸和替代方法
关键要点
9资产定价理论
学习目标
资产定价模型的特征
资本资产定价模型
CAPM的扩展
套利定价理论模型
关键要点
第四部分 股票分析和投资组合管理
10公司股票分析
学习目标
行业分析
财务比率分析
现金流量分析
公司分析的更多工具
关键要点
11股票估值模型
学习目标
现金流量折现模型
乘数估值法
关键要点
12普通股贝塔策略
学习目标
定价有效性及其对投资策略的意义
股票指数化策略
聪明贝塔策略
关键要点
13普通股阿尔法策略
学习目标
自上而下法和自下而上法
基本面分析与技术分析
基于基本面分析的策略
股票风格投资
因子投资
责任投资与环境、社会和治理投资
股票策略的容量
交易成本
回测投资策略
评估投资业绩
其他回报率归因模型
关键要点
14权益衍生工具在投资组合管理中的运用
学习目标
股指期货
权益互换
权益期权
市场波动性衍生工具
关键要点
第五部分 债券分析方法和投资组合管理
15债券定价和收益率度量
学习目标
债券的定价
债券收益率和回报分析方法
利率期限结构分析
关键要点
16利率风险和信用风险度量
学习目标
利率风险分析方法
信用分析方法
关键要点
17债券投资组合策略
学习目标
债券投资组合策略系列
增强型指数化/匹配主要风险因子方
用因子模型管理债券投资组合
增值策略
负债驱动型策略
关键要点
18衍生工具在债券投资组合管理中的运用
学习目标
利率期货合约
利率期权在债券投资组合管理中的运用
利率互换在债券投资组合管理中的运用
运用信用违约互换管理信用风险
关键要点
第六部分多资产投资组合策略
19多资产投资组合策略
学习目标
资产配置策略
多资产策略的特征
多资产策略的一般分类
多资产投资策略目标的例子
关键要点