中国私募证券投资基金柔性治理研究

　　自2010年股指期货与融资融券业务开展以来，中国私募证券投资基金在资产规模、资产管理能力与日均交易量等方面实现了快速发展，并已经逐步成长为上市公司重要的外部股东来源。基于上述背景，本书以2013年到2018年中国私募证券投资基金持股之后实地调研上市公司作为研究对象，具体研究了私募证券投资基金的“柔性治理”（“沟通”）行为是否具有治理效果；同时结合2016年私募证券投资基金行业监管改革的外生性事件，实证检验了在私募证券投资基金对上市公司进行“刚性治理”（“干预”）的威胁下降时，其所进行的“柔性治理”（“沟通”）行为治理作用是否下降。本书的研究发现：中国私募证券投资基金持股之后实地调研上市公司时，通过与管理层面对面“沟通”公司治理问题，提升了目标公司股票市场估值和财务绩效，但这种影响在2016年私募证券投资基金行业监管改革后被削弱。本书的研究结论有利于理解中国私募证券投资基金的股东积极主义行为，并为国家金融监管机构制定政策提供了理论支持和实证依据。

　　贺宇倩，1993年生，浙江嘉兴人，上海师范大学商学院讲师，上海财经大学管理学博士。研究兴趣在于基于大数据与机器学习视角下的： 对冲基金与会计信息，语言与企业并购。分别在Pacific-Basin Finance Journal，Applied Economics Letters，China Journal of Accounting Studies以及《会计研究》《财经研究》《中国会计评论》等SSCI/CSSCI期刊发表学术论文多篇，其中1篇被中国人民大学书报资料中心全文转载；完成中国证监会研究中心（省部级）政策咨询报告1篇，并得到中国证监会领导批示；获得2019年上海市金融硕士教学案例大赛优秀案例。参与上海市社科规划一般课题和中国金融期货交易所课题；参与2020年度上海高校市级重点课程（市场微观结构，线上线下混合式课程）；参与出版《市场微观结构》本科教材和慕课（中国大学MOOC平台）、《论文撰写与研究方法》慕课（中国大学MOOC平台）。

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