书籍详情
完美的投资组合
作者：[美]罗闻全（Andrew W. Lo）斯蒂芬·R.福斯特（Stephen R. Foerster） 著
出版社：中国财政经济出版社
出版时间：2023-09-01
ISBN：9787522324432
定价：¥139.90
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内容简介
对于投资者来说，能够提供理想的风险收益配比的完美投资组合存在吗？带着这个众多投资者关心的问题，本书作者对金融界十位标杆性人物进行了深入研究和访谈，其中包括六位诺贝尔奖获得者和一位共同基金的开拓者。这些享有债券大师、华尔街top聪明的人和沃顿奇才等盛誉的金融思想权威，就有效多元化、被动与主动投资、选股和择时，海外还是国内投资、衍生证券、非传统资产、非理性投资等一系列投资主题，分享了坦诚的观点，并且畅谈了他们颇具创新性的贡献以及关于完美投资组合的想法，为今天的投资者提供了宝贵的见解。虽然完美的投资组合是基于每个人的年龄和人生阶段、市场状况以及短期和长期目标的不同而变化，但成功的基本原则仍然是不变的。本书透析了投资组合的底层逻辑，总结了10大原则，为投资者搭建了一个投资框架和可重复路径。更重要的是，作者根据风险承受程度、目前与未来的财富能力、目前与未来的财务需求以及投资环境，将投资者分为了16种类型，帮助读者确定适合自己的投资理念，让完美的投资组合不再遥不可及。
作者简介
[美]罗闻全知名金融学家，金融工程学界权威，对冲基金研究泰斗，生物金融学创始人，努力重建适应性市场体系概念的领军人物。麻省理工学院斯隆管理学院Charles E. and Susan T. Harris金融学教授，麻省理工学院金融工程实验室主任，麻省理工学院计算机科学和人工智能实验室首/席研究员，对冲基金Alpha Simplex Group的创立者和合伙人，美国艺术与科学院院士、世界计量经济学会院士，圣塔菲研究所外部教员。1998年被美国《商业周刊》评为金融学术界有前途的top三颗新星之一；2012年被《时代周刊》评为年度全球影响力的top100人之一；2017年被获得全球认可的会员制风险管理人士协会——全球风险管理专业人士协会评为年度风险管理师；2023 年入选2023 美国金融协会研究员。主要著作有《适应性市场》《对冲基金》《华尔街的非随机漫步》等。[美]斯蒂芬·R.福斯特资本市场领域的活跃研究者，其研究成果发表在《金融学杂志》《金融经济学杂志》等重要学术期刊以及专业实务性出版物上。西安大略大学毅伟商学院金融学教授。主要著作有《货币市场案例》《公司理财案例》《财务管理基础》等。
目录
序 言 完美的投资组合真的存在吗
译者序 现代资产管理业的晨昏
第 1 章 世界上最初的投资艺术
美索不达米亚和投资的曙光
从公元前到公元后：钱币、债券、股票和其他
早期的所谓“泡沫”
多元化投资的雏形
20 世纪的投资科学
第 2 章 哈里·马科维茨与风险分散的魔法
一个陌生人的建议
图书馆里的灵光乍现
投资组合理论的横空出世
优秀的同行者
为什么是马科维茨
行为金融学的诞生
马科维茨的完美投资组合
第 3 章 威廉·夏普与 CAPM 的完美世界
“喜欢它的诗意……极具美感”
不应被遗忘的对角线模型
给我一个 C，给我一个 A，给我一个 P，给我一个 M
CAPM 被填补的数学空白
走向巅峰的高产岁月
如果你不能打败市场，那就加入吧
夏普的完美投资组合
第 4 章 尤金·法玛与有效市场假说
法玛 VS 希勒：有效市场假说与行为金融学的缠斗
努力战胜市场
一通改变命运的电话
随机游走揭示的“肥尾”现象
史上最初的“事件研究”
资产定价和市场有效性永远紧密相连
贝塔已死
三因素模型：贝塔已死
主动型投资经理的圣杯
高峰迭起的学术生涯
法玛的完美投资组合
第 5 章 约翰·博格与先锋集团的长赢之道
《波士顿的巨款》
先锋集团的设计蓝图
惠灵顿基金
博格干的“蠢事”：开创指数基金时代
萨缪尔森效应
高歌猛进的先锋集团
是时候转向成本问题假说了
2007 年的精准预测
博格的完美投资组合
第 6章 迈伦·斯科尔斯与布莱克 - 斯科尔斯 - 默顿期权定价模型
伟大的冰球小镇
芝加哥大学的高光时刻
当布莱克遇见斯科尔斯
无比美妙的布莱克 - 斯科尔斯模型
一波三折
先回风之城，再续加州梦
金融衍生品的爆炸性增长
衍生品是大规模杀伤性金融武器吗
斯科尔斯的完美投资组合
第 7 章 罗伯特·默顿与衍生品的新世界
年轻的交易员
从学生到教授，在麻省理工学院的学术时光
是竞争，也是合作
默顿模型，献给衍生品新世界
“金融界的牛顿”
衍生品，更好的、透明度更高的金融工具
默顿的完美投资组合
第 8 章 马蒂·莱博维茨与负债驱动投资
一切从纽约出发
恰逢其时的合作
免疫策略的世界
颠覆资产配置的传统
阿尔法猎手和贝塔放牧者
捐赠基金模型
莱博维茨的完美投资组合
第 9章 罗伯特·希勒与非理性繁荣
折中主义经济学家的根源
理性的开端
过度的波动性
著名的“非理性繁荣”演讲
此“泡沫”非彼“泡沫”
被 CAPE 武装的骑士
在 MacroShares 中创建市场
希勒的完美投资组合
第 10章 杰里米·西格尔与股市长线法宝
为什么是经济学而不是金融学
热衷于投资的经济学家
六解“股权溢价”谜题
长线投资股票
关于科技灾难的预言
陷阱与浪潮
牛市与熊市的对决
ETF的智慧
西格尔的完美投资组合
第 11 章 查尔斯·埃利斯与赢得输家的游戏
从调频广播电台到哈佛商学院
与洛克菲勒家族一起摇滚
埃利斯的创业之路
输家的游戏
耶鲁模型
《东方快车谋杀案》带来的启示
再探绩效投资
指数化投资革命
埃利斯的完美投资组合
结语 到底什么是完美的投资组合
来自10个伟大头脑的建议
构建完美投资组合的7大原则
16 类典型投资者，你是哪一类
译者序 现代资产管理业的晨昏
第 1 章 世界上最初的投资艺术
美索不达米亚和投资的曙光
从公元前到公元后：钱币、债券、股票和其他
早期的所谓“泡沫”
多元化投资的雏形
20 世纪的投资科学
第 2 章 哈里·马科维茨与风险分散的魔法
一个陌生人的建议
图书馆里的灵光乍现
投资组合理论的横空出世
优秀的同行者
为什么是马科维茨
行为金融学的诞生
马科维茨的完美投资组合
第 3 章 威廉·夏普与 CAPM 的完美世界
“喜欢它的诗意……极具美感”
不应被遗忘的对角线模型
给我一个 C，给我一个 A，给我一个 P，给我一个 M
CAPM 被填补的数学空白
走向巅峰的高产岁月
如果你不能打败市场，那就加入吧
夏普的完美投资组合
第 4 章 尤金·法玛与有效市场假说
法玛 VS 希勒：有效市场假说与行为金融学的缠斗
努力战胜市场
一通改变命运的电话
随机游走揭示的“肥尾”现象
史上最初的“事件研究”
资产定价和市场有效性永远紧密相连
贝塔已死
三因素模型：贝塔已死
主动型投资经理的圣杯
高峰迭起的学术生涯
法玛的完美投资组合
第 5 章 约翰·博格与先锋集团的长赢之道
《波士顿的巨款》
先锋集团的设计蓝图
惠灵顿基金
博格干的“蠢事”：开创指数基金时代
萨缪尔森效应
高歌猛进的先锋集团
是时候转向成本问题假说了
2007 年的精准预测
博格的完美投资组合
第 6章 迈伦·斯科尔斯与布莱克 - 斯科尔斯 - 默顿期权定价模型
伟大的冰球小镇
芝加哥大学的高光时刻
当布莱克遇见斯科尔斯
无比美妙的布莱克 - 斯科尔斯模型
一波三折
先回风之城，再续加州梦
金融衍生品的爆炸性增长
衍生品是大规模杀伤性金融武器吗
斯科尔斯的完美投资组合
第 7 章 罗伯特·默顿与衍生品的新世界
年轻的交易员
从学生到教授，在麻省理工学院的学术时光
是竞争，也是合作
默顿模型，献给衍生品新世界
“金融界的牛顿”
衍生品，更好的、透明度更高的金融工具
默顿的完美投资组合
第 8 章 马蒂·莱博维茨与负债驱动投资
一切从纽约出发
恰逢其时的合作
免疫策略的世界
颠覆资产配置的传统
阿尔法猎手和贝塔放牧者
捐赠基金模型
莱博维茨的完美投资组合
第 9章 罗伯特·希勒与非理性繁荣
折中主义经济学家的根源
理性的开端
过度的波动性
著名的“非理性繁荣”演讲
此“泡沫”非彼“泡沫”
被 CAPE 武装的骑士
在 MacroShares 中创建市场
希勒的完美投资组合
第 10章 杰里米·西格尔与股市长线法宝
为什么是经济学而不是金融学
热衷于投资的经济学家
六解“股权溢价”谜题
长线投资股票
关于科技灾难的预言
陷阱与浪潮
牛市与熊市的对决
ETF的智慧
西格尔的完美投资组合
第 11 章 查尔斯·埃利斯与赢得输家的游戏
从调频广播电台到哈佛商学院
与洛克菲勒家族一起摇滚
埃利斯的创业之路
输家的游戏
耶鲁模型
《东方快车谋杀案》带来的启示
再探绩效投资
指数化投资革命
埃利斯的完美投资组合
结语 到底什么是完美的投资组合
来自10个伟大头脑的建议
构建完美投资组合的7大原则
16 类典型投资者，你是哪一类
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