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完美的投资组合

完美的投资组合

作者:[美]罗闻全(Andrew W. Lo)斯蒂芬·R.福斯特(Stephen R. Foerster) 著

出版社:中国财政经济出版社

出版时间:2023-09-01

ISBN:9787522324432

定价:¥139.90

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内容简介
  对于投资者来说,能够提供理想的风险收益配比的完美投资组合存在吗?带着这个众多投资者关心的问题,本书作者对金融界十位标杆性人物进行了深入研究和访谈,其中包括六位诺贝尔奖获得者和一位共同基金的开拓者。这些享有债券大师、华尔街top聪明的人和沃顿奇才等盛誉的金融思想权威,就有效多元化、被动与主动投资、选股和择时,海外还是国内投资、衍生证券、非传统资产、非理性投资等一系列投资主题,分享了坦诚的观点,并且畅谈了他们颇具创新性的贡献以及关于完美投资组合的想法,为今天的投资者提供了宝贵的见解。虽然完美的投资组合是基于每个人的年龄和人生阶段、市场状况以及短期和长期目标的不同而变化,但成功的基本原则仍然是不变的。本书透析了投资组合的底层逻辑,总结了10大原则,为投资者搭建了一个投资框架和可重复路径。更重要的是,作者根据风险承受程度、目前与未来的财富能力、目前与未来的财务需求以及投资环境,将投资者分为了16种类型,帮助读者确定适合自己的投资理念,让完美的投资组合不再遥不可及。
作者简介
  [美]罗闻全知名金融学家,金融工程学界权威,对冲基金研究泰斗,生物金融学创始人,努力重建适应性市场体系概念的领军人物。麻省理工学院斯隆管理学院Charles E. and Susan T. Harris金融学教授,麻省理工学院金融工程实验室主任,麻省理工学院计算机科学和人工智能实验室首/席研究员,对冲基金Alpha Simplex Group的创立者和合伙人,美国艺术与科学院院士、世界计量经济学会院士,圣塔菲研究所外部教员。1998年被美国《商业周刊》评为金融学术界有前途的top三颗新星之一;2012年被《时代周刊》评为年度全球影响力的top100人之一;2017年被获得全球认可的会员制风险管理人士协会——全球风险管理专业人士协会评为年度风险管理师;2023 年入选2023 美国金融协会研究员。主要著作有《适应性市场》《对冲基金》《华尔街的非随机漫步》等。[美]斯蒂芬·R.福斯特资本市场领域的活跃研究者,其研究成果发表在《金融学杂志》《金融经济学杂志》等重要学术期刊以及专业实务性出版物上。西安大略大学毅伟商学院金融学教授。主要著作有《货币市场案例》《公司理财案例》《财务管理基础》等。
目录
序 言  完美的投资组合真的存在吗
译者序 现代资产管理业的晨昏
 
第 1 章  世界上最初的投资艺术 
美索不达米亚和投资的曙光
从公元前到公元后:钱币、债券、股票和其他
早期的所谓“泡沫”
多元化投资的雏形
20 世纪的投资科学
 
第 2 章 哈里·马科维茨与风险分散的魔法 
一个陌生人的建议 
图书馆里的灵光乍现 
投资组合理论的横空出世 
优秀的同行者  
为什么是马科维茨 
行为金融学的诞生 
马科维茨的完美投资组合 
 
第 3 章 威廉·夏普与 CAPM 的完美世界 
“喜欢它的诗意……极具美感”
不应被遗忘的对角线模型
给我一个 C,给我一个 A,给我一个 P,给我一个 M
CAPM 被填补的数学空白
走向巅峰的高产岁月  
如果你不能打败市场,那就加入吧
夏普的完美投资组合
 
第 4 章 尤金·法玛与有效市场假说 
法玛 VS 希勒:有效市场假说与行为金融学的缠斗
努力战胜市场
一通改变命运的电话
随机游走揭示的“肥尾”现象
史上最初的“事件研究”
资产定价和市场有效性永远紧密相连  
贝塔已死
三因素模型:贝塔已死  
主动型投资经理的圣杯
高峰迭起的学术生涯 
法玛的完美投资组合 
 
第 5 章 约翰·博格与先锋集团的长赢之道 
《波士顿的巨款》
先锋集团的设计蓝图  
惠灵顿基金
博格干的“蠢事”:开创指数基金时代  
萨缪尔森效应
高歌猛进的先锋集团
是时候转向成本问题假说了
2007 年的精准预测
博格的完美投资组合
 
第 6章 迈伦·斯科尔斯与布莱克 - 斯科尔斯 - 默顿期权定价模型  
伟大的冰球小镇 
芝加哥大学的高光时刻 
当布莱克遇见斯科尔斯  
无比美妙的布莱克 - 斯科尔斯模型  
一波三折 
先回风之城,再续加州梦 
金融衍生品的爆炸性增长 
衍生品是大规模杀伤性金融武器吗 
斯科尔斯的完美投资组合 
 
第 7 章 罗伯特·默顿与衍生品的新世界 
年轻的交易员 
从学生到教授,在麻省理工学院的学术时光 
是竞争,也是合作 
默顿模型,献给衍生品新世界 
“金融界的牛顿” 
衍生品,更好的、透明度更高的金融工具 
默顿的完美投资组合 
 
第 8 章 马蒂·莱博维茨与负债驱动投资 
一切从纽约出发  
恰逢其时的合作 
免疫策略的世界 
颠覆资产配置的传统 
阿尔法猎手和贝塔放牧者 
捐赠基金模型  
莱博维茨的完美投资组合 
 
第 9章 罗伯特·希勒与非理性繁荣 
折中主义经济学家的根源  
理性的开端
过度的波动性
著名的“非理性繁荣”演讲
此“泡沫”非彼“泡沫”
被 CAPE 武装的骑士  
在 MacroShares 中创建市场
希勒的完美投资组合
 
第 10章 杰里米·西格尔与股市长线法宝  
为什么是经济学而不是金融学
热衷于投资的经济学家  
六解“股权溢价”谜题
长线投资股票
关于科技灾难的预言
陷阱与浪潮
牛市与熊市的对决
ETF的智慧  
西格尔的完美投资组合  
 
第 11 章 查尔斯·埃利斯与赢得输家的游戏 
从调频广播电台到哈佛商学院 
与洛克菲勒家族一起摇滚 
埃利斯的创业之路 
输家的游戏 
耶鲁模型  
《东方快车谋杀案》带来的启示 
再探绩效投资 
指数化投资革命 
埃利斯的完美投资组合 
 
结语 到底什么是完美的投资组合 
来自10个伟大头脑的建议
构建完美投资组合的7大原则
16 类典型投资者,你是哪一类
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