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可持续投资(十点理财3本套装)

可持续投资(十点理财3本套装)

作者:拉里·斯威德罗 塞缪尔·亚当斯 兴证全球基金管理有限公司

出版社:中信出版社

出版时间:2023-05-01

ISBN:9787521754438

定价:¥85.00

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内容简介
  译者前言 兴证全球基金管理有限公司气候变化正在真实发生。我们写下这篇前言时,中国北部正在经受沙尘暴的侵扰,上海、杭州等南方城市亦受波及。中央气象台分析,气候变化引发的异常天气或许正是本次大规模沙尘暴的重要诱因,相较往年同期,蒙古国等沙源地气旋发展强盛,气温偏高5℃ ~8℃,出现了较为罕见的回温天气。人类该如何应对这些环境挑战?个体又该如何参与?许多人往往会想到义务植树、绿色出行,而作为投资者,你也同样可以选择责任投资。在责任投资理念广受关注的今天,投资者已经拥有了较为丰富的选择,新的疑问也正在产生:责任投资、可持续投资、社会责任投资、ESG 投资、绿色投资有什么区别?它们能为投资者带来什么,又能为世界创造什么改变?我们该如何制订适合的投资计划?事实上,这些也是责任投资生态圈普遍的问题。我们从2008 年在境内率先成立社会责任投资基金起,也亲历了对这些问题的探索历程。如果说我们2008 年、2011 年翻译的《社会责任投资》《掘金绿色投资》聚焦于责任投资领域的特定议题,那么我们翻译的第三本责任投资图书——《可持续投资》将成为更为全面的指南。本书以回答“是什么”开篇。相较责任投资、可持续投资这两个含义相对广泛的术语,章、第二章系统梳理了社会责任投资、ESG 投资、影响力投资等策略的含义和特点;第五章则讲述了从SRI 到ESG 的演变。在第三章,读者将会了解“谁在践行可持续投资”。作者指出,主权财富基金、养老金、资产管理者和个人投资者,都可以成为可持续投资践行者。这不仅因为可持续发展既关乎国家的长远未来,也和每一个人的生活息息相关,更因为它有机会兼顾“做好事”和“投好资”(Doing Goodand Doing Well)。第四章拆解了三类常见的可持续投资策略的财务回报、社会回报和个人回报,第六章、第七章则详尽分析了其业绩回报和实际影响力。投资者如何能够通过可持续投资收获超额回报? ESG投资能否优化风险管理?社会责任投资的剔除策略对业绩有何影响?可持续投资基金是否言行一致,改变世界?作者在这几章摘录了诸多学术文献和前沿讨论,将为读者带来“为什么”的丰富答案。*后,第八章和附录将回答“如何践行可持续投资”的实操问题,读者能够从中收获制订可持续投资计划的流程性指南。正如气候变化是全人类的共同挑战,责任投资和可持续发展亦是全世界的共性趋势。本书作者均为资深投资专家,在责任投资领域深耕多年,不仅系统梳理了责任投资谱系中的各类策略,也分享了欧美等成熟市场的投资实践经验。“他山之石,可以攻玉”,我们相信本书的内容对中国投资者也将有所启发。同时,我们也想提醒读者,在中国这一新兴市场,责任投资或许更具前景:一方面,绿色转型和治理升级将带来更多的投资机会;另一方面,投资者可以通过股东倡导更好地优化企业可持续发展表现,或可获得更大的回报空间。兴证全球基金作为境内*早开展责任投资的资管机构之一,始终致力于成为责任投资的开拓者、践行者和倡导者。公司高管、基金经理和许多员工均参与其中。在此,我们诚挚感谢每一位参与翻译出版的人员:刘一锋、杨浩东、彭莱、黄锦晖、柯锦达、黄可鸿、白敬璇、邓徵、朱兴亮、李小天、吴思颖、杜昕玥等。我们也由衷感谢中信出版社引进了两位优秀海外投资人的这部*新作品,让中国投资者有机会阅读。在本书出版之时,我们已经度过了第54 个世界地球日,其主题正是“投资我们的星球”(Invest in Our Planet)。我们相信,与植树造林、节能减排相同,责任投资也能成为人类保护地球的有效方式。我们也期待,与你一同向善投资、向远而行,守护彼此共同的家园。
作者简介
  白金汉战略财富*席研究官,纽约大学金融投资MBA。 ESG投资管理公司Vert Asset Management的CEO、联合创始人。创立Vert之前,在美国德明信基金公司工作了近20年,创办了德明信基金公司的欧洲金融顾问服务业务,并领导该业务达10年之久。 国内管理规模与投资能力方面颇具影响力的基金公司,成立于2003年,管理资产规模超6533亿元,发行了境内只社会责任投资理念基金、绿色投资理念基金,两只基金规模合计近百亿元,持有人超105万。公司获金牛基金管理公司大奖共计12座,累计获得奖次数位居行业D一。
目录
中文版序言  杨华辉 兴证全球基金董事长
原版序言  伯顿·麦基尔 全球投资大师、《漫步华尔街》作者
译者前言  兴证全球基金
引言_001
登山者的启示 003
投资人的启迪 005
良机与妙思胜过百万雄兵 005
变革的引擎正在轰鸣 008
三个问题 008
踏上旅程 009
章  什么是可持续投资_011
可持续投资的三种类型 014
SRI 014
影响力投资 018
ESG 投资 020
总结 026
第二章  可持续投资的方法_029
负面/排除性筛选 033
正面/同类*佳筛选 034
基于规范的筛选 035
ESG整合 036
可持续主题投资 037
影响力/社区投资 038
公司参与和股东行动 039
总结 039
第三章  谁在为可持续发展进行投资_041
主权财富基金 044
养老基金 045
学院和大学捐赠基金 047
基于信仰的投资者 049
家族办公室和基金会 050
财务顾问和财富管理公司 051
个人投资者 052
资产管理机构 054
投资者联盟 055
总结 057
第四章  为什么要进行可持续投资_059
可持续投资的三重回报:财务、社会和个人 061
总结 077
第五章  ESG投资的演变_079
在ESG之前,是SRI 081
ESG的诞生 082
ESG 1.0:评级时代 083
ESG 2.0:实质性原则走到台前 084
ESG 3.0:展望未来 089
总结 093
第六章  可持续投资的业绩表现_095
偏好、风险和分散投资的经济学理论 098
可持续投资偏好的代价 107
矛盾的观点 118
发展社会责任因子 137
市场是否能有效为可持续风险定价 141
可持续投资对投资策略的影响 149
私人影响力投资的回报 160
总结 162
第七章  可持续投资者如何改变世界_167
可持续投资使公司变得更好 169
企业可持续发展、股票回报和员工满意度 175
ESG 评级的动量和表现 178
ESG投资者的环境影响 181
环境监管对公司的影响 185
可持续投资是否会剥夺不可持续的公司的新资本 190
可持续投资基金是否言行一致 192
首次公开募股定价:可持续性重要吗 198
股东积极主义会改善公司吗 200
总结 201
第八章  如何践行可持续投资_203
所有投资者都应该考虑的原则 206
选择是自己动手还是聘请专业顾问 206
ESG基金管理人遴选框架 214
选择ESG基金管理人的调研工具 222
总结 226
结论_227
附录A  SRI的历史_237
SRI的宗教根源 237
现代:SRI的日益普及 240
总结 242
附录B  你应该聘请财务顾问吗_243
聘请顾问 245
附录C  美国的ESG共同基金、ETF和专户_253
指数基金或ETF 254
Dimensional公司的基金 255
希望更多参与股东事务的基金 255
平衡策略型ESG基金 256
专户 259
附录D  资源指南_261
附录E  基金经理访谈指南_285
ESG 质量 285
ESG 倾向 286
承诺 286
总结 287
术语表_289
参考文献_301
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