股票网络结构与市场收益、风险相关性研究

　　目前基于复杂网络理论对股票市场的研究，局限于股票市场关联网络静态拓扑结构、市场风险传染的研究，而基于分形理论的研究侧重于股票市场收益时间序列的分布特征研究。这些研究无法深入刻画股票市场在时间上的演变规律以及风险传染行为。将复杂网络理论与分形理论相结合，能更深层次地挖掘股票市场运行的关联模式。本书运用复杂网络理论与分形理论，构建股票市场动态关联网络，依据网络的基本拓扑结构特征，从时间和空间两个维度，研究股票市场内在的结构特征、市场运行的关联模式以及风险传染规律，揭示突发事件引发的风险传染及对投资组合的影响。

　　庄霄威：毕业于东北大学，经济学博士学位，目前就职于沈阳工业大学经济学院，主要研究方向为金融市场复杂性和金融风险管理。李晓青：毕业于东北大学，获得经济学博士学位，目前就职于沈阳工业大学经济学院，主要研究方向为金融风险管理。

目 录
第1章 绪 论............................................................................................................. 1
1.1 研究背景与研究问题.................................................................................... 1
1.2 研究目的与研究意义................................................................................... 4
1.3 研究内容与结构安排................................................................................... 6
1.4 研究方法与技术路线................................................................................... 9
1.5 创新性工作说明.......................................................................................... 10
第2章 文献综述...................................................................................................... 12
2.1 文献检索情况............................................................................................... 12
2.2 复杂网络理论研究...................................................................................... 14
2.3 复杂网络在股票市场的应用研究............................................................ 15
2.4 复杂网络在基金市场的应用研究........................................................... 23
2.5 文献述评....................................................................................................... 27
第3章 复杂网络理论与方法............................................................................ 30
3.1 复杂网络的发展历程................................................................................. 30
3.2 复杂网络的基本网络模型........................................................................ 32
3.3 复杂网络的拓扑结构................................................................................. 37
3.4 复杂网络节点的拓扑性............................................................................. 41
3.5 股票市场复杂网络构建方法.................................................................... 43
第4章 我国股市复杂网络拓扑结构与市场收益长记忆性................ 48
4.1 问题的提出.................................................................................................. 48
4.2 数据选取....................................................................................................... 51
4.3 静态股票网络拓扑结构分析..................................................................... 51
4.4 动态股票网络拓扑结构分析.................................................................... 59
4.5 网络拓扑结构与收益长记忆性及交叉相关性...................................... 63
4.6 本章小结....................................................................................................... 84
第5章 我国股市股指极端波动时期复杂网络拓扑结构与市场
风险............................................................................................................ 86
5.1 问题的提出.................................................................................................. 86
5.2 数据选取....................................................................................................... 88
5.3 样本周期划分.............................................................................................. 89
5.4 外因引起股指极端波动时期静态网络拓扑结构变化......................... 90
5.5 内因引起股指极端波动时期静态网络拓扑结构变化....................... 100
5.6 股指极端波动时期动态网络拓扑结构与市场风险变化................... 110
5.7 本章小结...................................................................................................... 121
第6章 基于复杂网络拓扑结构的投资组合优化................................... 123
6.1 问题的提出................................................................................................. 123
6.2 数据选取..................................................................................................... 125
6.3 不同基金网络拓扑结构差异性.............................................................. 126
6.4 基金网络拓扑结构与基金收益和风险相关性.................................... 134
6.5 基金网络节点中心性、重仓比例与基金业绩相关性....................... 142
6.6 本章小结..................................................................................................... 157
第7章 结论与展望............................................................................................... 158
7.1 研究结论..................................................................................................... 158
7.2 主要贡献..................................................................................................... 159
7.3 研究局限与展望........................................................................................ 160
附 录............................................................................................................................ 162
参考文献........................................................................................................................ 166
致 谢    186