风险量化管理：金融风险指导手册

　　《风险量化管理：金融风险指导手册》是一本不可多得的金融风险管理实用指南，综合了作者作为研究人员、交易员和管理者多年来形成的观点，即管理风险是管理金融公司的核心，真正的风险管理永远不能下放给一个单独的部门，而必须是为公司利润作出贡献之人的责任。本书主要分为两篇，第1篇集中讨论了风险、风险管理、风险测度、风险工具、金融风险大事件以及量化技术的局限性等方面的内容；第2篇侧重于如何计算风险，重点介绍形成量化风险测度基础的工具：波动率和VaR，并将这些工具应用于风险报告和投资组合风险分析，重点讨论了信用风险、流动性风险和运营风险。本书对致力于从事风险管理的从业者或初入风险管理行业的新人，是一本非常好的书，而且对于有多年风险管理工作经验的人士，也是一本极好的参考书。

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第1篇管理风险
1风险管理与风险测度  2
1.1风险管理和风险测度的比较  3
1.2重新定义和聚焦风险管理  4
1.3量化测度和通用框架  4
1.4系统性风险和非系统性风险  8
2风险、不确定性、概率和运气  10
2.1什么是风险  10
2.2风险测度  13
2.3随机性和确定性错觉  14
2.4概率论与数理统计  25
2.5过度自信的诅咒  39
2.6运气  40
3风险管理  42
3.1人员管理  43
3.2基础管理——流程、技术和数据  45
3.3经营活动  46
3.4组织结构  52
3.5监管问题概述  56
3.6意外状况管理  57
3.7结论  61
4金融风险大事记  63
4.1系统性和非系统性风险  64
4.2非系统性的金融事件  64
4.3系统性的金融事件  82
4.4结论  84
5风险技术应用  85
5.1简洁、近似答案的价值  86
5.2波动率和VaR  86
5.3事件  93
5.4计算波动率和VaR  95
5.5波动率和VaR的总结  98
5.6资产组合工具  99
5.7结论  104
6量化技术的用途和局限性  105

第2篇度量风险
7量化风险测度简介  110
7.1项目实施  111
7.2金融机构的风险类型  112
7.3总结  116
8风险及其度量：波动率和VaR  118
8.1风险及其度量  118
8.2关于定量风险度量方法的评价  127
8.3估计损益分布的方法  130
8.4事件的技术手段和工具  142
8.5估计风险因素分布  153
8.6不确定性和随机性：确定性幻觉  159
8.7总结  160
附录8.1VaR的小样本分布和标准误差  161
附录8.2二阶导和参数法  165
9波动率和VaR的应用  169
9.1简单投资组合  169
9.2计算盈亏分布  170
9.3描述性统计的标准化和加总  179
9.4尾部风险或事件  182
9.5结论  194
附录用二阶导进行参数估计  194
10证券投资组合风险分析和报告  197
10.1波动率、三角形加法和风险降低   198
10.2风险贡献   201
10.3对冲  207
10.4复制投资组合   212
10.5主成分法和风险整合   215
10.6风险报告  222
10.7结论  233
附录10.1边际贡献和波动率的各种公式   233
附录10.2复制组合的程序   237
附录10.3主成分法概述  239
11信用风险  243
11.1引言  243
11.2信用风险与市场风险  245
11.3程式化信用风险模型  247
11.4信用风险模型的分类  263
11.5静态结构模型  264
11.6静态简化形式模型——CREDITRISK  276
11.7静态模型——临界值及混合框架  284
11.8精算与等价鞅（风险—中性）定价  294
11.9动态简化形式模型  298
11.10结论  303
附录概率分布  307
12流动性风险和操作风险  310
12.1流动性风险——资产与资金的流动性  310
12.2资产流动性风险  312
12.3资金流动性风险  320
12.4操作风险  331
12.5总结  340

13总结  341

关于配套网站  343
参考文献  344
关于作者  350
关于译者  351