企业融资策略与商业思维

　　企业发展过程中面临的严峻问题之一就是资金压力，所以企业如何融资、如何利用财务杠杆，是每一家企业必须要考虑的事情。而做这些事情需要专业的知识和技能，因此，企业管理者不能不学习和实践相关知识和技能。本书用通俗易懂的语言、图文并茂的形式，向企业管理者、创业者介绍怎样去寻找适合自己的融资渠道，怎样用一份商业计划书去打动投资人，如何有效地利用融资，怎样和项目的投资人打交道，如何理性地看待融资，怎样防控融资风险等。

　　陈霞，赛马资本董事、京律鸣法务集团合伙人。《创投中国》执行主席。和讯财经特约嘉宾，担任多家银行、证券、基金等金融机构顾问，拥有30多年商业及金融领域实践经验，擅长企业资本战略、投融资等。曾参与多家上市公司投融资及战略规划，已出版《井喷黑马》等。朱新兰，博士，粤港澳大湾区商业联合会总会执行主席、中视央媒集团董事局主席。媒体人，品牌策划导师，从事文化教育新闻工作20余年。其后转型进入资本领域，先后帮助数百家企业成功转型资本化运作。王兮泽，中国好项目创办人、星米资本联合创办人。国内创投人，以投资人身份先后参与投资了人工智能企业达闼机器人、爱芯科技、咖啡连锁品牌小咖主等数十家企业。与小米科技创办人雷军的光谷咖啡创投合资成立了星米资本。

目录
第 1章　企业融资，你准备好了吗
1.1 融资前，你需要知道这四件事 2
1.1.1 不同融资类型、融资和自有资金有什么不同 2
图1.1-1 融资的基本类型 3
1.1.2 企业需要融资多少金额 4
1.1.3 融资金额越多越好吗 5
1.1.4 融资前需要做好哪些准备 7
1.2 企业获得融资的三个基础 9
1.2.1 有没有能说服投资人的管理团队 9
1.2.2 企业有没有巨大的发展潜力 11
1.2.3 企业产品优势体现在哪儿 12
1.3 企业融资前的准备与基础落地 14
1.3.1 项目包装：企业和项目需要有想象空间 14
图1.3-1 项目包装的4个层次 15
1.3.2 借风使力：把握融资的时机很重要 16
1.3.3 设定目标：给企业融资设定阶段性目标 17
图1.3-2 融资的阶段 18
1.3.4 融资节奏：融资也可以小步快跑，层层推进 19
1.3.5 商业计划书应介绍什么 21
第 2章　企业融资的策略选择与方法
2.1 企业融资前创业者的检查 31
2.1.1 创业者愿意花多少时间去融资 31
2.1.2 创业者计划需要多少轮融资 33
图2.1-1 企业融资的基本轮次 33
2.1.3 创业者是否接受与投资人共同管理企业 35
2.1.4 企业财务审计是否做好准备 36
2.2 企业融资的九大创新策略 38
2.2.1 创新融资租赁 38
图2.2-1 融资租赁关系 39
2.2.2 无形资产抵质押 40
2.2.3 动产托管 42
2.2.4 互助担保联盟 42
2.2.5 生产用设备按揭贷款 43
图2.2-2 生产用设备按揭贷款的办理流程 44
2.2.6 国家创新基金 44
2.2.7 中小企业国际市场开拓资金 45
2.2.8 典当融资 46
图2.2-3 典当融资的优缺点 47
2.2.9 私募股权投资和创业投资 47
图2.2-4 创业投资、私募股权投资的投入时间 49
第3章　初创企业如何做好融资规划与运营
3.1 企业如何获得天使投资 51
3.1.1 天使投资人去哪找 51
3.1.2 天使投资人的类型 53
3.1.3 如何找到适合自己的天使投资人 55
3.1.4 如何处理好与天使投资人的关系 56
3.1.5 创业者应该提防的四类天使投资人 58
3.2 风险融资的规划与运营策略 60
3.2.1 面对投资人，创业者该要多少钱 60
3.2.2 什么是对赌协议 62
3.2.3 如果被投资人拒绝了该怎么办 64
3.2.4 如何与投资人做好融资谈判 66
3.3 投资条款清单（TS） 68
3.3.1 估值条款 69
3.3.2 清算优先权条款 71
3.3.3 领售权条款 72
3.3.4 董事会席位 73
3.3.5 一票否决权条款 74
3.3.6 增资权条款 76
3.3.7 赎回权条款 77
第4章　如何进行资金开源，做好企业融资
4.1 如何进行私募股权融资 80
4.1.1 什么是私募股权融资 80
4.1.2 私募股权投资的分类 82
图4.1-1 私募股权投资的六大分类 82
4.1.3 私募股权融资的全过程 85
4.1.4 十大私募股权投资机构 87
4.2 如何做好上市前的融资准备 89
4.2.1 上市的条件 89
4.2.2 上市是一把双刃剑 91
4.2.3 如何设计财务制度和分配股权 94
图4.2-1 财务规划七大要素 94
4.2.4 上市后的再融资策略 96
4.3 如何选择上市融资平台 97
4.3.1 主板市场的优点与缺点 97
4.3.2 创业板：中小企业上市的较佳选择 99
4.3.3 新三板：小微企业的较佳选择 101
4.3.4 科创板：科技企业的最优选择 103
4.3.5 香港证券市场：红筹股还是H股 104
图4.3-1 沪港通和深港通可购买的港股 105
4.3.6 美股市场：机遇与风险并存 105
图4.3-2 美国证券市场分类 106
4.4 IPO的三种情况 107
4.4.1 境内上市 107
4.4.2 直接境外上市 108
4.4.3 间接境外上市 109
4.4.4 IPO的基本流程与操作 110
第5章　银行融资：企业如何以低成本获得银行资金
5.1 常见的银行融资方式 113
5.1.1 固定资产贷款 113
5.1.2 流动资产贷款 115
5.1.3 信用贷款 116
图5.1-1 企业信用贷款的三种类型 117
5.1.4 发票融资 119
5.2 特色的银行融资方式 120
5.2.1 银行承兑汇票融资 120
5.2.2 票据贴现融资 122
5.2.3 国内信用证打包贷款 124
图5.2-1 国内信用证打包贷款的三大特征 124
5.2.4 银团贷款 126
第6章　民间融资：企业如何低风险获得民间融资
6.1 什么是民间融资 129
6.1.1 民间融资的形式 129
图6.1-1 民间融资形式 130
6.1.2 民间融资青睐哪些行业 133
6.1.3 如何避免陷入高利贷陷阱 134
6.2 民间融资的策略及风险 136
6.2.1 进行民间融资前的必要准备 136
图6.2-1 民间融资的注意事项 138
6.2.2 如何认清民间借贷与非法集资 139
图6.2-2 民间借贷和非法集资的不同 139
6.2.3 民间融资机构怎样考察贷款企业 141
第7章　商业信用融资：企业如何低门槛获得所需融资
7.1 商业信用概述 144
7.1.1 现代市场经济下的信用特征 144
7.1.2 信用即财富 145
图7.1-1 商业信用的主要价值 147
7.1.3 如何打造信用 148
7.2 商业信用融资模式 150
7.2.1 不抵押、不担保，灵活进行融资 150
7.2.2 商业信用融资的方法 152
图7.2-1 商业信用融资的常见方法 153
7.2.3 企业家个人商业信用融资 155
图7.2-2 企业家社会关系的融资渠道 157
7.2.4 让联系更紧密，融资先融心 157
第8章　项目融资：企业如何“画饼赊账”获得融资
8.1 BOT融资模式 161
8.1.1 BOT融资模式的发展历程 161
8.1.2 BOT项目的参与人 162
8.1.3 BOT融资流程 164
8.1.4 如何防范BOT项目风险 166
图8.1-1 分析防范BOT项目风险的方法 166
8.2 TOT融资模式 168
8.2.1 TOT融资模式的发展历程 168
8.2.2 TOT项目的参与人 170
图8.2-1 TOT项目参与人分类 171
8.2.3 TOT项目实施过程 172
8.2.4 如何防范TOT项目风险 173
图8.2-2 宏观投资环境风险 174
8.3 PPP融资模式 176
8.3.1 PPP融资模式的发展历程 176
8.3.2 PPP项目的参与人 178
8.3.3 PPP项目实施过程 179
图8.3-1 PPP项目实施过程 179
图8.3-2 PPP项目实施流程 181
8.3.4 如何防范PPP项目风险 182
8.4 ABS融资模式 183
8.4.1 ABS融资模式的发展历程 184
8.4.2 ABS项目的参与人 185
8.4.3 ABS项目实施过程 186
8.4.4 如何防范ABS项目风险 188
第9章　股权融资：企业如何通过股权融资获得资金
9.1 股权融资的运营模式与方法 191
9.1.1 股权质押融资 191
图9.1-1 企业股权质押融资的原则 192
9.1.2 股权交易融资 193
9.1.3 增资扩股融资 194
图9.1-2 增资扩股的分类 195
9.1.4 引进风投基金融资 196
9.1.5 引进战略投资者融资 199
9.2 股权融资中风投机构的运营模式 201
9.2.1 风险投资者的分类 201
9.2.2 风投机构运营的四个阶段 202
图9.2-1 风投机构运营的四个阶段及主要内容 204
9.2.3 投资者的投资决策原则 204
图9.2-2 投资决策的原则 204
9.2.4 投资者眼中的好项目 206
9.2.5 投资者的权利要求 207
图9.2-3 优先权利条款的内容 207
9.2.6 投资者的退出方式 209
图9.2-4 投资者退出的三种方式 210
第 10章　路演：如何快速打动投资人的心
10.1 路演的核心结构 212
10.1.1 项目概述 212
10.1.2 项目计划 213
图10.1-1 项目计划的九大组成部分 213
10.1.3 核心竞争力 215
图10.1-2 核心竞争力的组成内容 215
10.1.4 初创企业需要的支持 217
10.2 路演如何放大企业价值 219
10.2.1 放大企业愿景 219
图10.2-1 企业愿景的放大角度 219
10.2.2 如何讲好企业核心故事 221
10.2.3 如何进行企业估值 222
10.2.4 如何赢得投资人关注 223
10.2.5 如何撰写吸睛的商业计划书 224
10.2.6 如何演绎出商业计划 226
10.3 路演过程中的陷阱 228
10.3.1 路演时常犯的沟通错误 228
图10.3-1 常见的路演沟通错误 228
10.3.2 路演时“假大空”、无重点 229
10.3.3 路演时一味讨好投资人 230
10.4 路演时如何回答评委的提问 231
10.4.1 评委常问的两类问题 231
10.4.2 如何回答评委的刁钻问题 232
10.4.3 如何讲好商业计划书PPT 233
第 11章　预算估值：融资时如何做好企业财务预测和估值
11.1 融资中的估值和财务预测 235
11.1.1 估值是融资的依据 235
11.1.2 财务预测如何做 237
图11.1-1 财务预测程序 237
11.2 企业估值的影响因素与计算方法 239
11.2.1 企业估值的六大影响要素 239
图11.2-1 影响企业估值的要素 239
11.2.2 企业的估值方法与选取策略 240
11.2.3 六大估值方法 242
第 12章　风险思维：融资时企业如何做好风险防范
12.1 企业融资过程中的七类风险 246
12.1.1 信用风险 246
12.1.2 完工风险 248
12.1.3 生产风险 250
图12.1-1 生产现场存在的问题 251
12.1.4 市场风险 252
12.1.5 金融风险 253
12.1.6 政策风险 254
12.1.7 环境保护风险 255
12.2 企业融资过程中的风险识别与管控 257
12.2.1 如何识别融资过程中的风险 257
12.2.2 如何管控融资过程中的风险 258
第 13章　商业智慧：融资到底是在融什么
13.1 融资的时候，只需要融到钱吗 261
13.1.1 融到资金只是表面目的 261
13.1.2 融到资产是初步阶段 262
13.1.3 融到关系很重要 263
13.1.4 融到信用很关键 264
图13.1-1 企业融信用的关键方法 265
13.2 融资过程中企业如何进行资源整合 266
13.2.1 企业家应是懂金融的人 266
图13.2-1 企业家的金融知识版图 267
13.2.2 融资要靠智慧 268
13.2.3 融资就是整合资源弥补短板的过程 270
13.3 融资后企业该怎么花钱 271
13.3.1 融资后更应该规范化管理财务 271
图13.3-1 规范化财务管理的方法 272
13.3.2 如何设置合适的财务部门 273
图13.3-2 设置合适财务部门的方法 274
13.3.3 合理的财务管理制度 274
13.3.4 合理的税收筹划 276
13.3.5 防范个人债务风险 278