风险管理：全球新监管格局下的养老保障

　　在经历了大萧条以来严重的金融危机之后，世界各地的立法者和监管者改变了银行和其他金融机构必须如何管理其风险和报告其活动的规则。起初，银行被许多人视为监管改革的重要焦点，但其他机构现在正吸引决策者的注意。从管理系统性风险和确保公平竞争的环境来避免机构之间的套利，这是合乎逻辑的。然而，养老金和保险公司负债的性质与银行负债的性质大不相同，因此在起草适当的规则时需要谨慎注意。新规定对世界各地的退休制度既有直接影响，也有外溢效应。在此背景下，本书的前半部分评估了全球对金融危机的反应如何可能改变保险公司、养老金计划发起人和决策者在未来几十年内如何管理风险。下半部分评估退休储蓄和退休产品的发展，以确定哪些以及如何帮助弥补退休准备金的不足。

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章 引言:新监管秩序对退休制度风险管理的影响/001 全球养老金和年金风险评估/002 退休储蓄和退休理财产品开发/006 结束语/008 参考文献/009 编 全球养老金和年金风险评估 第二章 新的保险监管格局:对保险和养老金行业的影响/013 当前的监管格局/013 近取得的进展/019 对市场结构、行为和绩效的影响/025 社会福利的不同维度及其权衡取舍/027 可能产生市场级效应的例子/029 未来挑战/034 结束语/036 术语表/036 参考文献/037 第三章 基于会计方法的参与型终身年金资产收益平滑:对年金险受益人、保 险公司和政策制定机构的影响/039 寿险会计平滑概述/040 参与型终身年金的简单模型/041 标准化调整/043 关键结果/044 结束语/047 参考文献/048 第四章 美国企业养老金市值会计的采用情况及其影响/050 养老金市值会计概览/051 公认会计准则的吸引力/051 公认会计准则存在的缺陷/052 美国的市值会计替代法/053 为什么市值会计对养老金计划发起人具有吸引力? /053 为什么养老金计划发起人不愿意采纳市值会计? /054 养老金资产配置通常不会因会计方法变更而发生变化/059 结束语/067 参考文献/068 第五章 欧洲保险业的风险披露规定:对职业养老基金的影响/069 欧盟的保险业偿付能力监管标准Ⅱ:欧洲保险业新的风险偿付能力 资本制度/069 何谓“偿付能力监管标准Ⅱ”? /070 偿付能力监管标准Ⅱ的发展/071 职业养老基金/076 欧盟2003年的职业退休准备金机构指令/076 欧盟对2003年职业退休准备金机构指令的修订/077 保险公司与职业养老基金比较/084 风险披露/087 偿付能力与财务状况报告(SFCR)/088 结束语/091 术语表/092 参考文献/093 第六章 养老金、风险和具有全球系统重要性的金融机构/096 如何定义系统风险? /096 系统风险:把监测范围从银行扩大到非银行金融机构/099 对资产管理公司和基金引发系统风险的担心/104 基金在市场紧张时期的现金流:历史经验/114 结束语/117 参考文献/118 第二编 退休储蓄和退休理财产品开发 第七章 世界各地养老储蓄的决定因素/123 现有文献回顾/125 谁在为养老储蓄的数据/128 实证分析/136 结束语/147 附录/151 参考文献/156 第八章 何谓养老金替代率? 如何计算养老金替代率? /159 程式化工资收入者与微模拟的使用/160 应该如何计算退休前收入? /163 根据家庭规模和构成调整的社保替代率/166 如何说明社保替代率? /168 结束语/172 参考文献/173 第九章 事关养老储蓄者和终身年金受益人成本和风险的基本原理/176 背景与动机/177 我们构建的模型和提出的策略的基本原理/179 数字示例/181 结束语/185 致谢/185 附录/185 参考文献/189 第十章 养老基金的基础设施投资与全球金融监管/191 导致养老基金投资基础设施趋势形成速度加快的因素/192 养老基金为何要投资基础设施? /197 全球金融监管与养老基金的基础设施投资/200 影响养老基金基础设施投资的不同变量:经验证据/205 结束语/213 致谢/214 附录:用综合指数来衡量养老基金基础设施投资监管的灵活性/214 参考文献/215 尾页/218