攻守兼备：可转债打新、投资原则及策略方法

　　《攻守兼备：可转债打新、投资原则及策略方法》介绍了可转债的“前世今生”，讲解了可转债的基础知识，阐述了可转债的交易规则；说明了可转债基本操作——打新债和较为高端的“可转债配售”，讨论了可转债配售的可行性；深入分析了可转债的四个象限，并论述了“低溢价进攻策略”、“低价防守策略”、“双低轮动策略”和“可转债折价套利”四种可转债实战思路与策略；介绍了省心省力的可转债基金，提供了一种通过购买可转债基金来分享可转债发展成果的思路。《攻守兼备：可转债打新、投资原则及策略方法》内容详细、策略丰富，实战性能较强，既有助于初学者系统完整地学习可转债理论知识，也能够为可转债投资者提供中肯的分析和丰富的策略。

　　曾澎，可转债投资者，雪球ETF星推官和雪球星计划作者。擅长可转债、场内基金投资和上市公司基本财务分析，尤其擅长对可转债合理定价的研究和投资方法的优化，所著文章多被雪球专刊转载。

第一章 什么是可转债 1
一、可转债的历史由来 2
二、可转债与普通债券和股票的区别 6
三、可转债与可交债的区别 8
四、发行可转债公司要求 11
五、可转债的认购方式 12
六、可转债的发行程序 16
七、可转债发行失败 20
八、可转债融资的优缺点 22
九、可转债的历史收益 24
第二章 可转债基础知识 27
一、名 称 28
二、价 格 30
三、评 级 34
四、担 保 36
五、转 股 37
六、赎 回 53
七、回 售 66
八、转股与回售如何操作 71
九、期 限 74
十、计 息 75
十一、规 模 77
十二、纯债价值与期权价值 82
十三、可转债清偿 83
第三章 可转债交易规则 85
一、集合竞价交易规则 86
二、连续竞价交易规则 87
三、停牌规则 87
四、挂单规则 88
第四章 可转债打新 95
一、如何打新 96
二、中签率测算 99
三、配号中签规则 102
四、新债上市价格估算 103
五、中签后何时卖出 106
六、可转债打新收益 107
第五章 可转债配售 109
一、可转债配售 110
二、抢权配售流程 111
三、准确算法问题 113
四、配售盈亏平衡点 115
五、百元股票含权 117
六、可转债配售注意事项 117
七、抢权配售的风险 118
第六章 可转债的四个象限 121
一、高价、高溢价可转债 122
二、高价、低溢价可转债 123
三、低价、低溢价可转债 124
四、低价、高溢价可转债 124
第七章 低溢价进攻策略 129
一、选债标准 130
二、风 险 性 131
三、低溢价进攻策略实战 132
第八章 低价防守策略 135
一、选债标准 136
二、风 险 性 136
三、低价防守策略实战 136
第九章 双低轮动策略 139
一、何为双低 140
二、如何轮动 140
三、轮动缺点 142
四、双低轮动策略实战 145
第十章 博弈下修策略 149
一、满足下修条款 153
二、正股市净率足够 154
三、大股东下修意愿 154
四、回售博弈下修 155
五、与上市公司沟通下修 156
第十一章 综合选债标准 159
一、现 价 低 160
二、转股溢价率低 160
三、下修条款宽松 160
四、信用评级高 161
五、剩余年限低 161
六、剩余规模小 162
七、可用资金少 162
八、转债占比低 163
九、正股PB ＞ 1 164
第十二章 折价套利策略 165
一、如何折价套利 166
二、折价套利风险 166
第十三章 以债代股策略 169
一、何为以债代股 170
二、选债标准 170
第十四章 可转债动态管理 173
第十五章 可转债基金 175
一、场内可转债基金 176
二、场外可转债基金 180
第十六章 可转债违约问题 183
一、几只问题严重的可转债 184
二、可转债违约 202
三、如何应对可转债违约情况 204
后 记 206