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全球不良资产处置与银行救助纾困:连接华尔街、实体经济与金融系统

全球不良资产处置与银行救助纾困:连接华尔街、实体经济与金融系统

作者:[美]艾伦·N.泊杰 等著,范小云 等译

出版社:中国金融出版社

出版时间:2022-12-01

ISBN:9787522013664

定价:¥98.00

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内容简介
  本书回顾并评估了美国不良资产救助计划(TARP)以及美国和世界各国其他银行救助和内部纾困的理论和实证研究。银行救助通常涉及将纳税人的资金置于拯救银行的风险之中,而在内部纾困之下,私营部门的代理人向银行提供援助。本书对此进行了成本和收益评估,为未来救助和内部纾困提出政策建议。除此之外,还考虑了其他解决方案。最后,本书为未来的研究提供建议,以帮助理解救助、内部纾困和其他解决方法、及反周期审慎货币政策。
作者简介
暂缺《全球不良资产处置与银行救助纾困:连接华尔街、实体经济与金融系统》作者简介
目录
目  录
第一部分 导论
第一章 银行外部救助、内部纾困和书中涉及的相关主题介绍3 
 11 本书的重点3 
 12 其他介绍性材料15 
 13 TARP的实证研究16 
 14 除TARP、内部纾困和其他决议方法外的银行外部救助实证研究20 
 15 有助于避免外部救助、内部纾困和其他决议方法的“第一道防线” 23 
 16 展望未来26 
第二章 导致银行外部救助、内部纾困和其他解决手段出现的一般情况29 
 21 金融危机29 
 22 关于容易导致金融危机的借款潮和流动性累积的研究33 
 23 关于大而不倒(TBTF)、相互关联而不倒(TITF)和多而不倒(TMTF)
银行的理论34 
 24 对令TBTF、TITF和/或TMTF银行陷入困境或倒闭的因素的实证研究37 
第三章 对美国和世界各地的TARP、外部救助、内部纾困和其他银行处置
措施的描述43 
 31 美国的不良资产处置计划(TARP) 43 
 32 全球金融危机期间美国的其他银行外部救助手段100 
 33 在全球金融危机、欧洲主权债务危机及其他时期出现在其他国家的外部
救助手段106 
 34 美国及其他国家的内部纾困108 
 35 银行破产/失败118 
 36 使用事前指示进行重组119 
 37 监管容忍122 
 38 分解大型的银行组织124
第四章 关于银行外部救助、内部纾困及其他处置措施的理论背景128 
 41 令外部救助对银行、银行市场及它们的利益相关方产生金融和经济方面的
中间结果的直接传导机制131 
 42 令内部纾困对银行、银行市场及它们的利益相关方产生金融和经济方面的
中间结果的直接传导机制136 
 43 外部救助和内部纾困带来的中间结果与对系统性风险和实体经济造成的
最终结果之间的关系139 
 44 作用于系统性风险和实体经济上的最终结果之间的关系140 
 45 关于外部救助、内部纾困、二者之间的比较以及银行破产/倒闭的其他
理论研究140 
 46 关于按照事前指示进行重组的理论研究147 
 47 关于容忍政策的理论研究148 
第二部分 不良资产救助计划的实证研究
第五章 TARP的实证研究所使用的方法157 
 51 双重差分方法157 
 52 工具变量(IV)法159 
 53 倾向得分匹配(PSM)方法161 
 54 Heckman(1979)样本选择模型161 
 55 安慰剂效应检验161 
 56 关于方法的结论和注意事项162 
第六章 申请和接受TARP资金以及提前退出的决定因素164 
 61 申请和接受TARP资金的决定因素164 
 62 提前退出TARP的决定因素169 
 63 TARP申请、接受和退出的研究结论及说明170 
第七章 TARP对接受行估值的影响173 
 71 TARP公告日,TARP对银行普通股、优先股、整体价值的估值影响174 
 72 TARP注资日,TARP对接受行估值的影响176 
 73 不参与TARP或拒绝已批准资金的公告日前后,TARP对接受行估值的
影响177 
 74 TARP还款日,TARP对接受行估值的影响178 
 75 TARP股票估值研究的结论和说明179
第八章 TARP对市场约束的影响182 
 81 股东的市场约束182 
 82 次级债券持有人的市场约束183 
 83 存款人的市场约束183 
 84 市场约束研究的结论和说明183 
第九章 TARP对银行杠杆风险的影响185 
 91 为什么TARP会根据普通股比率降低或增加杠杆风险185 
 92 TARP对基于市场的杠杆比率的影响185 
 93 TARP对基于会计的杠杆比率的影响186 
 94 关于TARP对银行杠杆风险影响的结论和注意事项187 
第十章 TARP对银行竞争的影响188 
 101 TARP银行的竞争优势188 
 102 非TARP银行的竞争扭曲190 
 103 关于TARP和竞争的结论和附加说明191 
第十一章 TARP对银行信贷供应的影响193 
 111 TARP引发的银行竞争变化对信贷供应的影响193 
 112 TARP对广延边际信贷供给影响的实证研究结果195 
 113 TARP对集约边际信贷供给影响的实证研究结果197 
 114 TARP对信贷供应的研究结论和附加说明197 
第十二章 TARP对银行投资组合风险的影响202 
 121 TARP对转向更安全与风险更高信贷的影响202 
 122 TARP对放松或收紧信贷合同条款的影响204 
 123 TARP对向更安全、风险更高的借款人修改信贷合同条款的影响204 
 124 投资组合风险研究的结论和附加说明204 
第十三章 TARP对接受救助银行的信贷客户的影响207 
 131 信贷供应变化对TARP银行信贷客户的影响207 
 132 TARP对公开交易关系企业借款人的股市回报率和CDS利差的影响208 
 133 TARP对关系企业借款人的支出和贸易信贷的影响208 
 134 关于TARP对接受救助银行信贷客户影响的结论和附加说明209 
第十四章 TARP对实体经济的影响211 
 141 TARP对银行信贷供应和信贷客户的影响以及对实体经济的作用211 
 142 TARP对实体经济影响的直接测度方法及结果212
 143 TARP实体经济影响的其他相关研究213 
 144 关于TARP对实体经济影响的结论和注意事项213 
第十五章 TARP对系统性风险的影响214 
 151 TARP对系统性风险基本影响的实证研究214 
 152 银行风险与市场风险测度的实证研究216 
 153 TARP对银行系统性风险贡献程度影响的测度方法和结果217 
 154 关于TARP对系统性风险影响的结论和注意事项218 
第三部分 经验数据:除TARP外的不良资产外部救助、
内部纾困和其他的解决方法
第十六章 除不良资产救助计划以外的外部救助实证研究223 
 161 实证研究:美国TARP外的其他外部救助223 
 162 经验研究:其他国家的外部援助226 
 163 TARP以外的救助研究的结论和附加说明230 
第十七章 内部纾困机制的实证研究235 
 171 美国OLA内部纾困机制研究235 
 172 其他国家内部纾困机制的研究236 
 173 其他内部纾困工具:或有可转换债券(CoCos) 239 
 174 其他历史上的内部纾困机制:双重负债240 
 175 其他历史上的内部纾困机制:长期资本管理公司(LTCM) 241 
 176 关于内部纾困的实证研究的结论242 
第十八章 其他解决方法的实证研究247 
 181 破产/倒闭方案的研究247 
 182 监管容忍研究248 
 183 关于拆分具有系统重要性的大型机构的研究250 
 184 结束语253 
第四部分 避免外部救助、内部纾困和其他解决
方案的“第一道防线”
第十九章 “第一道防线”的机制263 
191 审慎机制264 
 192 认证机制264 
 193 补贴机制265 
 194 三种机制的内在联系265 
第二十章 资本要求266 
 201 资本要求的含义266 
 202 资本要求与避免银行陷入财务困境的三种机制267 
 203 不同资本要求的描述269 
 204 资本要求作用机制的实证研究272 
 205 银行资本要求、流动性创造和盈利能力的其他问题273 
第二十一章 流动性要求281 
 211 什么是流动性要求281 
 212 流动性要求和避免银行财务危机的三种机制283 
 213 不同流动性要求的描述283 
 214 流动性要求机制的实证研究287 
第二十二章 压力测试290 
 221 什么是压力测试290 
 222 压力测试和避免银行财务危机的三种机制290 
 223 不同压力测试的描述291 
 224 压力测试机制的实证研究294 
第二十三章 审慎监管活动限制298 
 231 什么是审慎监管活动限制298 
 232 审慎监管活动限制及其使银行避免陷入财务困境的三种机制298 
 233 审慎的监管限制在实际中的应用300 
 234 关于审慎监管活动限制传导机制的实证证据303 
第二十四章 审慎监管305 
 241 什么是审慎监管305 
 242 审慎监管使银行避免财务困境的三种机制306 
 243 实践中的审慎监管307 
 244 关于审慎监管机制的经验证据309 
第二十五章 存款保险313 
 251 什么是存款保险313
 252 存款保险和预防银行财务困境的三种机制314 
 253 存款保险机制的经验证据317 
第二十六章 政府对银行的直接所有权323 
 261 什么是直接政府所有权323 
 262 直接政府所有权和避免银行财务困境的三种机制324 
 263 直接政府所有权的说明325 
 264 直接政府所有权机制的经验证据327 
第五部分 展望未来
第二十七章 社会成本和效益337 
 271 第二部分未涵盖的其他TARP研究文章338 
 272 逆周期审慎和常规货币政策339 
 273 净社会效益和成本的粗略评估342 
第二十八章 对银行政策制定者和银行管理者的启示352 
 281 对银行政策制定者的启示352 
 282 对银行管理者的启示354 
第二十九章 未来有待解决的开放性研究问题357 
 291 关于未来研究的一般性建议357 
 292 未来研究人员解决的开放性研究问题358 
译后记361
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