价值捕手

　　近年来，主权财富基金、公共养老基金、社保基金、央行储备基金、国有企业和其他主权资本支持的实体，已日益成为资本市场的重要参与者，它们管理着全球约30万亿美元的资产，拥有长期投资视野，在应对疫情、金融危机等突发性事件，投资科技初创企业和数字经济基础设施，以及实现ESG和可持续发展目标方面，发挥着关键作用。这本书通过介绍丰富的全球主权投资者实例，比如中投公司、新加坡政府投资公司、挪威政府养老基金、阿布扎比投资局、日本政府养老金投资基金、CPPIB、CalPERS，以及东南亚和非洲的主权投资基金，为我们揭开了这类超级资产所有者的神秘面纱，包括不同主权基金的起源，它们的职能、投资战略、机构设置，它们在捕获颠覆传统行业的科技独角兽方面的投资实践，以及它们开展跨境投资时东道国监管部门的反应。同时，着重讨论了这些主权投资者参与数字经济时面临的挑战，并给出了解决方案。这本书可以有效地指导企业更好地参与全球市场，帮助金融机构更好地应对经济数字化转型，为政策部门制定投资政策提供依据，也可以帮助机构投资者和个人投资者跟随“国家队”的配置思路，挖掘投资机会，更可以让全社会认识到主权基金的强大力量，从而建设一个更可持续、更加强健的全球经济。

　　CFA，跨境数字经济投资人，金融律师，作家，兼任教授。中国主权财富基金中投公司（CIC）前董事总经理兼北美代表处负责人。现为美国CloudTree Ventures风险基金创始合伙人，纽约大学法学院兼任教授。曾担任英国巴克莱银行（纽约）北美股权市场部副主管，摩根大通投资银行资本市场部副总裁，美国达维律师事务所纽约总部证券律师。2013年获达沃斯世界经济论坛年度“全球青年领袖”荣誉，2014年获纽约大学杰出校友奖。 纽约霍金路伟（Hogan Lovells）国际律师事务所合伙人，哥伦比亚大学和纽约大学法学院客座授课。曾担任多个主权基金的外部律师。

推荐序一   是时候建造最伟大的时间机器了
阿贾伊·罗恩（Ajay Royan）
秘银资本（Mithril Capital）联合创始人
推荐序二   最佳投资伙伴 
罗素•里德（Russell Read）
加州公务员退休基金（CalPERS）前首席投资官
推荐序三   成为数字化转型的先锋 
玛格丽特·富兰克林（Margaret Franklin）
CFA协会总裁兼首席执行官
前言
第1章  危机中崛起的主权投资者 
万亿美元俱乐部 
紧随金钱的脚步 
大手笔的投资人，ESG的推动者 
投身于数字革命 
第2章  从被动配置者到主动投资者 
幕后的资产所有者 
直接投资：从房地产到基础设施 
积极投资者采取行动 
独角兽的稀缺性：公开市场 
成熟主权投资基金的新里程碑 
第3章 全球寻找独角兽
万亿美元俱乐部：主权投资基金和独角兽
硅谷的新风险投资人 
中国：狂野的东方 
伦敦、印度和新兴创新中心 
第4章 投资于数字基础设施的长期资本 
从数据到信息再到知识 
主权投资基金与全球基础设施缺口 
网络基础设施和数据中心 
全球智能物流 
智慧城市：城市可持续发展目标 
物联网：为超级互联的世界融资 
第5章 推动本国数字化转型 
寻求“溢出效应”：从全国养老金储备基金到战略投资基金 
沙漠里的科技中心 
非洲创新的主权财富基金结构
数字非洲：更宏大的故事 
第6章 更早期，更灵活 
WeWork溃败之年 
淡马锡：资深投资人的坎坷之路 
新策略，新配置 
成为风险投资基金：早期、灵活和投资组合方式 
从早期创新开始
 
第7章 寻找人才，组建捕猎队伍 
楠塔基特岛雪橇之旅 
AlpInvest：更具吸引力的雇主？ 
安大略省市政雇员退休系统和牛津物业公司 
走出去：新加坡基金和加拿大养老金 
日本投资公司：不要在母国尝试 
播种：华山资本和愿景基金 
多元化和参与：建立生态系统 
第8章  海外扩张与国家安全冲突 
白衣骑士，危难少女，从此不再幸福 
并非所有的国家安全问题都是一致的 
美国外国投资委员会起源 
能源安全，国家安全 
关键基础设施，扩展审查 
拧紧数字螺丝 
美国外国投资委员会对主权投资基金的审查程序已经改变 
第9章  国际紧张局势下的技术交易 
技术与半导体芯片 
从硬科技到无形数据 
欧洲：德国、英国、法国 
以色列和日本：难以平衡的技术三角 
中美跨境关系 
重新考虑对科技公司的直接投资 
第10章 超级资产所有者 
强大的ESG保护者 
超级金融科技机构
分裂的科技未来 
从“相互确保摧毁”到“相互确保繁荣”：和平外交 
结语 
参考文献