财务管理思想史

　　本书以时间为主线，梳理了中国及西方财务管理思想史的溯源以及历史演进，按时间顺序将有代表性的财务管理思想流派分章节进行介绍，系统地梳理东西方管理思想的演变过程，各流派的起源、经济文化背景、管理发展过程，进行文献回顾和评述，对每个思想流派的主要代表人物及其思想和观点进行了详细阐述，对缤纷多彩的财务管理思想体系进行了梳理和总结。由于财务管理活动主要包括筹资、投资、股利分配等，以及财务管理所要达到的目标是企业财务管理本质的体现——创造价值，财务管理活动从企业生产实践活动中产生，在不同的阶段解决和形成不同的财务管理思想。因此财务管理思想的发展主要也是遵循这个脉络来梳理的，基于此，本书研究内容主要包括筹资、投资、股利分配、价值创造等方面的财务管理理论的思想渊源、形成和发展的演进过程，并精选部分经典理论和前沿财务管理理论进行阐述与评价。

　　陈鹰，副教授，会计学博士，华东交通大学经济管理学院国际会计系主任，硕士生导师。英国特许管理会计师（CIMA）和全球特许管理会计师（CGMA）。江西省高水平本科教学团队主要成员，研究方向为财务管理及业绩评价。主持省级人文社科重点研究基地招标项目一项，参与国家社科及国家自科项目两项，主持省级教改重点课题一项及省级教规一般项目三项，出版专著一部，参与专著一部， 在《经济问题探索》《财经问题研究》《中国教育学刊》等期刊发表论文十余篇，三篇案例入选中国专业学位教学案例库，主持的《成本管理》课程获江西省一流本科线下课程和育人共享计划项目，获得江西省教学成果奖一等奖及二等奖。 周静，博士、华东交通大学讲师，毕业于英国格拉斯哥大学。研究方向为公司治理和管理会计。获得国家级教学比赛三等奖，省级教学比赛一等奖，教学成果二等奖。主持省级教学规划项目1项，省级科技项目1项，校级教学改革项目1项。参与省级教学改革项目多项。所主讲的课程已建设为国家一流本科课程（线上）、江西省线上线下混合式一流课程、抗击新冠肺炎疫情期间线上教学优质课一等奖。

第一章  财务管理发展总论 1
第一节　财务管理思想的学术渊源 3
一、经济学与财务管理思想 3
二、管理学与财务管理思想 6
第二节　财务管理思想的发展阶段 9
一、古代财务管理思想萌芽发展阶段 9
二、现代财务管理思想发展阶段 10
第三节　财务管理理论体系 16
一、研究的逻辑起点 16
二、研究的框架结构 18
三、研究的思路与内容 22
本章小结 24
第二章 财务管理思想溯源 25
第一节　西方古代财务管理思想溯源 27
一、西方早期财务管理实践 27
二、西方早期财务管理思想 30
第二节　中国古代财务管理思想溯源 33
一、中国早期财务管理实践 33
二、中国早期财务管理思想 37
第三节　研究评述 40
一、早期的中西方财务管理思想的总结 40
二、早期的中西方财务管理思想的优缺点 41
三、早期的中西方财务管理思想的局限性 42
本章小结 44
第三章  资本结构理论流派 45
第一节　资产管理理论 47
一、资产管理理论产生的历史背景 47
二、资本结构理论流派的发展路线 53
第二节　古典资本结构理论 56
一、净收益理论、净营业收益理论和折中理论概述 56
二、戴维·杜兰特的财务管理思想 57
第三节　现代资本结构理论 63
一、MM 理论 63
二、破产成本理论 71
三、权衡理论 76
第四节　新资本结构理论 82
一、优序融资理论 82
二、代理成本理论 89
三、财务契约理论 100
四、信号传递理论 103
第五节　研究评述 105
一、重点理论总结 105
二、理论的局限性 106
三、未来展望及建议 107
本章小结 108
第四章 资产组合理论流派 109
第一节　投资管理思想 111
一、投资管理思想产生的历史背景 111
二、资产组合理论流派的发展路线 115
第二节　马科维兹的资产组合理论 118
一、马科维兹模型的假设 118
二、马科维兹资产组合理论模型 119
三、对马科维兹资产组合理论的评价 121
第三节　夏普的资本资产定价模型 126
一、资本市场均衡模型 126
二、资本资产定价模型的核心思想 127
三、资本资产定价模型的应用价值 131
四、对夏普的资本资产定价模型的评价 133
第四节　罗斯的资本资产套利定价理论 137
一、套利定价理论假设 137
第四章资产组合理论流派 109
第一节　投资管理思想 111
一、投资管理思想产生的历史背景 111
二、资产组合理论流派的发展路线 115
第二节　马科维兹的资产组合理论 118
一、马科维兹模型的假设 118
二、马科维兹资产组合理论模型 119
三、对马科维兹资产组合理论的评价 121
第三节　夏普的资本资产定价模型 126
一、资本市场均衡模型 126
二、资本资产定价模型的核心思想 127
三、资本资产定价模型的应用价值 131
四、对夏普的资本资产定价模型的评价 133
第四节　罗斯的资本资产套利定价理论 137
一、套利定价理论假设 137
二、套利定价理论的模型 138
三、对罗斯的资本资产套利定价理论的评价 138
第五节　研究评述 141
一、20 世纪50 年代以前的资产组合理论研究评述 141
二、现代投资组合理论研究评述 141
三、资本资产定价模型和套利定价模型理论研究评述 142
本章小结 144
第五章 股利理论流派 145
第一节　股利理论 147
一、股利理论产生的历史背景 147
二、股利理论流派的发展路线 152
第二节　股利无关论 155
一、MM 理论概述 155
二、股利无关论的其他研究 155
第三节　股利相关论 158
一、“一鸟在手”理论 158
二、税收差异理论 163
三、客户效应理论 170
第四节　新股利理论 178
一、理性预期理论 178
二、自我控制理论 180
三、股利迎合理论 181
第五节　研究评述 184
一、重点理论总结 184
二、理论的局限性 185
三、未来展望及建议 186
本章小结 188
第六章 价值管理思想 189
第一节　不确定条件下价值管理思想 191
一、代理理论 192
二、信息不对称理论 196
三、期望效用理论 200
四、信号传递理论 203
第二节　布莱克与斯科尔斯的股票期权定价模型 207
一、股票期权定价模型的背景 207
二、股票期权定价模型的概念 210
三、股票期权定价模型的缺陷 210
四、股票期权定价模型的影响 212
第三节　哈里斯等的财务治理思想 214
一、财务治理的产生背景 214
二、财务治理的概念 215
三、财务治理的发展历程 216
第四节　研究评述 228
一、产生背景 228
二、优越成果 229
三、局限性 229
四、我国未来发展需要注意的问题 230
本章小结 232
第七章  行为财务理论流派 233
第一节　有效市场假说和理性人假说的挑战 235
一、有效市场假说的提出 235
二、有效市场假说的具体发展及其所受到的质疑 236
三、理性人假说的提出及其面临的挑战 241
四、总结及影响 243
第二节　行为资本资产定价理论和行为投资组合理论 245
一、行为金融理论的背景和理论基础 245
二、行为资本资产定价理论 250
三、行为投资组合理论 254
四、研究小结 256
第三节　行为财务理论模型 258
一、行为财务理论的发展过程 258
二、行为财务理论的主要模型 259
三、古今、中外研究对比 261
四、总结及未来趋势 263
第四节　行为公司财务理论 264
一、行为公司财务理论的概念界定 264
二、经验证据 265
三、行为公司财务理论在企业的具体应用 268
四、总结以及发展前景 277
第五节　研究评述 279
一、产生背景 279
二、优越成果 279
三、局限性 280
四、我国的相关借鉴 281
本章小结 283
第八章  前沿命题与未来发展 285
第一节　财务管理思想发展新驱动与发展趋势 287
一、泛财务资源中的智慧资本 288
二、数字经济发展 291
三、企业经济全球化 295
四、财务管理思想的未来发展趋势 298
第二节　人本财务思想与财务治理的结合 301
一、研究对象及范围的扩大 301
二、智慧资本提出后财务管理思想的转变 302
三、智慧资本对中国企业财务管理的影响 309
第三节　行为财务思想与多门学科的融合 311
一、研究假设的修正和调整 311
二、经济全球化发展下财务管理思想的转变 312
三、经济全球化对中国企业财务管理的影响 318
第四节　ESG 理念与未来财务思想发展 320
一、新经济推动研究方法论的转换 320
二、ESG 理念的前世今生 323
三、新背景下的ESG 与企业的关系 329
四、ESG 对中国企业财务管理的影响 333
本章小结 336
参考文献 337