书籍详情
量化实证分析在金融风险管理中的应用
作者：中央财经大学 中国金融发展研究院 著
出版社：中国金融出版社
出版时间：2021-10-01
ISBN：9787522013558
定价：¥86.00
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内容简介
为了对热点问题进一步拓宽和探讨，中央财经大学 中国金融发展研究院今年再续金融风险管理问题研究。金融风险指的是与金融有关的风险，如信用风险，流动性风险，利率风险，汇率风险，操作风险，法律风险，通货膨胀风险，政策风险，以及国家风险等。金融风险的爆发有可能对整个金融体系的稳健运行构成威胁，一旦发生系统性金融风险，金融体系运转失灵，必然会导致全社会经济秩序的混乱，引发严重的经济衰退。 因此，如何及时发现，量化评估以及有效管理金融风险也成为投资者，金融机构，金融中介和监管当局亟待解决重要问题之一。我们对这些风险的管理主要目的是创造持续稳定的生存环境，以经济的方法减少损失，保护社会公众利益，维护金融体系的稳定和安全。我们借助现代金融经济理论和计量经济工具，对下列热点问题进行实证研究，提出我们的看法和建议。本项目分十五个子课题进行研究。
作者简介
中国金融发展研究院（Chinese Academy of Finance and Development）成立于2006年，是中央财经大学“经济学与公共政策优势学科创新平台”的机构之一，是一个以在海外获得博士学位的人员为主体、从事高端金融研究和人才培养的学术机构。研究院致力于把先进的研究方法，国际化的学术视野，严谨的研究风格应用于中国的金融和经济学术研究。
目录
目录
章 基于深度强化学习算法的股指期货交易系统与实证 / 1
一、引言 / 1
二、理论模型 / 4
三、交易系统的设计 / 10
四、数据来源和实证结果 / 15
五、研究结论 / 22
第二章 银行规模对上市公司经营业绩的影响研究 / 29
一、 绪论 / 29
二、 理论分析与研究假设 / 32
三、 数据来源与样本选择 / 33
四、 研究设计 / 40
五、 实证结果与分析 / 42
六、 稳健性检验 / 54
七、 研究结论 / 58
第三章 公司治理与金融机构破产风险 / 63
一、引言 / 63
二、文献综述与研究假设 / 65
三、变量和数据 / 68
四、实证结果 / 74
五、总结及建议 / 79
第四章 企业社会责任披露与股票流动性风险 / 82
基于A 股市场上市公司的实证研究
一、文献综述和背景 / 85
二、模型和变量 / 88
三、数据 / 92
四、实证结果 / 99
五、稳健性检验 / 113
第五章 关于投资组合风险价值回溯检验的研究 / 123
一、引言 / 124
二、投资组合VaR 回测对估计风险具有稳健性: 一般理论 / 127
三、特定分布假设下的应用 / 132
四、应用 / 138
五、结论 / 139
第六章 非主流融资渠道对企业经营绩效有多大影响? / 147
一、研究背景 / 148
二、融资方式的分类与其对企业经营绩效的影响 / 149
三、数据的选取 / 154
四、实证分析 / 155
五、总结 / 166
第七章 外国投资者背景与公司风险管理决策 / 172
一、引言 / 172
二、理论假说 / 176
三、模型与数据 / 177
四、实证结果 / 182
五、稳健性检验 / 186
六、进一步研究 / 188
七、结论 / 191
第八章 因子投资以及公司债券收益横截面变化 / 194
一、引言 / 194
二、文献综述 / 199
三、因子构建与检验模型 / 203
四、数据及描述性分析结果 / 209
五、实证结果 / 218
六、结论 / 227
第九章 中美贸易摩擦对供应商客户关系的影响 / 234
基于中国上市公司的实证研究
一、引言 / 235
二、文献综述与研究假设 / 236
三、样本选择与研究设计 / 239
四、实证分析结果 / 243
五、稳健性检验 / 252
六、研究结论 / 266
第十章 被关注度与公司内部人交易 / 270
一、引言 / 270
二、数据与方法 / 272
三、结论 / 283
第十一章 中美贸易摩擦对中国股市的影响 / 286
一、引言 / 286
二、文献综述 / 288
三、方法和数据 / 290
四、实证结果与分析 / 297
五、结论 / 301
第十二章 商业信用融资和股价崩盘风险 / 304
一、 引言 / 304
二、 文献综述 / 306
三、 研究设计 / 308
四、实证结果 / 311
五、 影响机制分析 / 322
六、稳健性检验 / 328
七、结论 / 333
第十三章 “8·11 汇改” 前后在岸人民币和香港离岸人民币即期汇率市场
之间的互动及在岸人民币成交量作用的研究 / 336
一、文献综述 / 338
二、在岸人民币和香港离岸人民币即期汇率市场之间的互动研究 / 339
三、在岸人民币成交量作用的研究 / 343
四、结论和启示 / 352
第十四章 城投债错配与政府隐性债务风险管理 / 354
一、引言 / 354
二、回归部分 / 357
三、结论 / 363
第十五章 金融压力对基金收益的影响 / 367
一个更适合中国公募基金的定价因子
一、引言 / 368
二、文献回顾与评述 / 371
三、数据与中国金融压力度量 / 376
四、理论框架和假设假说 / 380
五、金融压力对基金收益定价的实证 / 382
六、结论和政策建议 / 392
章 基于深度强化学习算法的股指期货交易系统与实证 / 1
一、引言 / 1
二、理论模型 / 4
三、交易系统的设计 / 10
四、数据来源和实证结果 / 15
五、研究结论 / 22
第二章 银行规模对上市公司经营业绩的影响研究 / 29
一、 绪论 / 29
二、 理论分析与研究假设 / 32
三、 数据来源与样本选择 / 33
四、 研究设计 / 40
五、 实证结果与分析 / 42
六、 稳健性检验 / 54
七、 研究结论 / 58
第三章 公司治理与金融机构破产风险 / 63
一、引言 / 63
二、文献综述与研究假设 / 65
三、变量和数据 / 68
四、实证结果 / 74
五、总结及建议 / 79
第四章 企业社会责任披露与股票流动性风险 / 82
基于A 股市场上市公司的实证研究
一、文献综述和背景 / 85
二、模型和变量 / 88
三、数据 / 92
四、实证结果 / 99
五、稳健性检验 / 113
第五章 关于投资组合风险价值回溯检验的研究 / 123
一、引言 / 124
二、投资组合VaR 回测对估计风险具有稳健性: 一般理论 / 127
三、特定分布假设下的应用 / 132
四、应用 / 138
五、结论 / 139
第六章 非主流融资渠道对企业经营绩效有多大影响? / 147
一、研究背景 / 148
二、融资方式的分类与其对企业经营绩效的影响 / 149
三、数据的选取 / 154
四、实证分析 / 155
五、总结 / 166
第七章 外国投资者背景与公司风险管理决策 / 172
一、引言 / 172
二、理论假说 / 176
三、模型与数据 / 177
四、实证结果 / 182
五、稳健性检验 / 186
六、进一步研究 / 188
七、结论 / 191
第八章 因子投资以及公司债券收益横截面变化 / 194
一、引言 / 194
二、文献综述 / 199
三、因子构建与检验模型 / 203
四、数据及描述性分析结果 / 209
五、实证结果 / 218
六、结论 / 227
第九章 中美贸易摩擦对供应商客户关系的影响 / 234
基于中国上市公司的实证研究
一、引言 / 235
二、文献综述与研究假设 / 236
三、样本选择与研究设计 / 239
四、实证分析结果 / 243
五、稳健性检验 / 252
六、研究结论 / 266
第十章 被关注度与公司内部人交易 / 270
一、引言 / 270
二、数据与方法 / 272
三、结论 / 283
第十一章 中美贸易摩擦对中国股市的影响 / 286
一、引言 / 286
二、文献综述 / 288
三、方法和数据 / 290
四、实证结果与分析 / 297
五、结论 / 301
第十二章 商业信用融资和股价崩盘风险 / 304
一、 引言 / 304
二、 文献综述 / 306
三、 研究设计 / 308
四、实证结果 / 311
五、 影响机制分析 / 322
六、稳健性检验 / 328
七、结论 / 333
第十三章 “8·11 汇改” 前后在岸人民币和香港离岸人民币即期汇率市场
之间的互动及在岸人民币成交量作用的研究 / 336
一、文献综述 / 338
二、在岸人民币和香港离岸人民币即期汇率市场之间的互动研究 / 339
三、在岸人民币成交量作用的研究 / 343
四、结论和启示 / 352
第十四章 城投债错配与政府隐性债务风险管理 / 354
一、引言 / 354
二、回归部分 / 357
三、结论 / 363
第十五章 金融压力对基金收益的影响 / 367
一个更适合中国公募基金的定价因子
一、引言 / 368
二、文献回顾与评述 / 371
三、数据与中国金融压力度量 / 376
四、理论框架和假设假说 / 380
五、金融压力对基金收益定价的实证 / 382
六、结论和政策建议 / 392
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