资本市场风险管理原理

　　本书囊括了作者对资本市场各产品的风险特征、风险指标以及如何利用风险获利三方面的研究成果。无论你是致力于投资股市，或是投资于债市，还是投资于衍生金融产品，这本书都将为你指引开路。相信投资者在了解各种不同的投资产品的风险特征基础上，结合自身的心得体会，合理、有效地进行风险管理，在风险可控下将会获得不菲的收益。

　　何诚颖，中国-东盟金融开放门户研究院和广西大学商学院教授。经济学博士，国内著名金融证券专家，深圳市地方级金融领军人才，享受政府特殊津贴专家，浙江财经大学金融学院教授，清华大学产业创新与金融研究院首席研究员，西南财经大学中国金融研究中心教授。先后就读于西南财经大学会计系、浙江大学经济学院、厦门大学经济学院，分别获学士、硕士、博士学位。2011年赴宾西法尼亚大学沃顿商学院访问学习，2019年赴牛津大学数学学院访问学习。何博士长期从事宏观经济以及证券投资领域的研究，在国内首次提出存量资金流的量化方法并应用于实践，对股市未来走势的预测提出一系列量化指标。何博士在金融研究方面取得了极为丰硕的成果。先后在《中国社会科学》《经济研究》《管理世界》《金融研究》以及SCI和EI检索杂志等国内外著名刊物上发表论文300多篇；出版了《寻找中国资本市场好股票》《中国股市投资的逻辑》《实现梦想的投资银行》《中国股市投资密码解析》《中国股市：轮回中的涅槃》等专著10多部，致力于通过推广国外先进投资方式与理念，提升中国证券市场的投资水平。

第一篇 风险与风险管理：投资的真谛
第一章 走进纷繁复杂的投资世界：认识和管理风险
第一节 逃不掉的风险
第二节 应时之需的风险管理
第三节 大师的风险观
第四节 风险管理：艺术还是科学？
第二篇 股票投资的风险管理
第二章 股票市场投资宏观风险
第一节 股市基本面风险：股市是晴雨表吗？
第二节 股市与流动性风险：M1助力入市时机
第三节 股市与估值风险：基于PE/PB的分析
第三章 股票市场行业投资风险
第一节 经济周期与行业投资风险：识别经济周期轮转
第二节 行业生命周期及其判定：把握行业周期的变化步伐
第三节 行业市盈率选择策略与行业风险控制
第四节 重点行业的投资风险：不同行业的不同风险
第四章 主板上市公司投资风险研究
第一节 主板市场：从大涨大跌中一路走来
第二节 主板投资风险因素：外因通过内因起作用
第三节 主板风险管理与优化选股：风险价值（VaR）的视角
第五章 中小板上市公司投资风险研究
第一节 中小板市场：在不确定性中寻找确定性
第二节 中小板增长方式风险：从财务指标入手
第三节 中小板市场风险管理：风险偏好指数（RAI）
第六章 创业板上市公司投资风险
第一节 创业板市场：高成长高风险
第二节 创业板投资风险：多维风险度量和分析
第三节 创业板风险管理和选股：基于多维的风险分析
第七章 股票的买入风险
第一节 入市准备：宏观经济环境与股市
第二节 热点炒作：爱与恨的两难抉择
第三节 财务风险：报表背后隐藏的谎言
第四节 安全边际：你能够承受怎样的风险
第五节 基于风险最小化的价值成长选择策略
第八章 股票的持有风险
第一节 仓位控制：何以高枕无忧
第二节 政策风险：“碍你”总是没商量
第三节 突发事件：“黑天鹅”并不罕见
第九章 股票的卖出风险
第一节 卖出时机：高处不胜寒
第二节 卖出策略：让利润细水长流
第三节 止盈止损：为买入装上“安全阀”
第四节 做空机制：对冲风险的手段
第十章 股票的操作风险
第一节 技术分析：只可参考却不可依赖
第二节 过度交易：多数人亏损的根源
第三节 资金管理：致富需要时间
第四节 分散投资：鸡蛋应该放在几个篮子
第三篇 固定收益风险管理
第十一章 固定收益投资基础
第一节 债券家族：成员与特征
第二节 债券定价：精确把握收益率
第十二章 基于期限结构与债券市场指数管理债券投资风险
第一节 收益率曲线：利率与期限的关系
第二节 远期利率的不确定性：价格波动的原因
第三节 期限结构理论与解释：有力的远期利率分析工具
第四节 债券市场指数：债券市场价格走势的指标
第十三章 债券的持有风险
第一节 利率风险：收益的不确定性
第二节 信用风险（违约风险）：面对不能履行其责任的公司
第三节 制度管理风险：利用制度的漏洞放大杠杆
第十四章 不同债券投资策略的风险管理
第一节 消极债券管理：规避利率波动风险的工具
第二节 积极债券管理：掌握未来利率的走势
第三节 债券组合投资策略：选择最优的债券组合
第四节 个人投资者的风险管理：合理安排风险投资
本篇附录
第四篇 金融衍生产品投资的风险管理
第十五章 期货投资的风险管理
第一节 股指期货的妙处：好帮手与减震器
第二节 期货的操作风险：工具进化利弊相随
第三节 期货交易的市场风险：股灾背后有推手
第四节 期货的“黑天鹅”、“龙王”事件：极端事件能预测吗？
第五节 期货交易的宏观经济风险：硬币的两面
第十六章 期货投资风险的指标化
第一节 价格泡沫的形成与破灭：人的“动物精神”
第二节 实例分析：风口浪尖的故事
本章附录 对数周期幂律模型
第十七章 期货投资风险的预警
第一节 “动物精神”的现代科学诊断
第二节 诊断工具：八仙过海，各显神通
本章附录 模型的估计与泡沫的检验方法
第十八章 期权与其他行生品的风险管理
第一节 期权简介
第二节 期权损益分析和定价
第三节 期权价格的风险管理
第四节 信用衍生品投资的风险管理
第五节 利率衍生品投资的风险管理
第五篇 国际化投资和组合投资的风险管理
第十九章 国际化投资中的风险管理
第一节 入乡问俗：识别中外股票市场差异
第二节 资产配置与组合再平衡：收获长期增长利益
第三节 投资组合保险：度过中度市场波动
第四节 神奇公式：投资美股的简单法则
第五节 知道自己在哪方面冒风险：Black-littleman模型
第二十章 投资组合的风险管理
第一节 常见风险指标
第二节 利用多因子模型揭示风险驱