新规下的健康投资文化培育：金融投资者调查研究报告（2020年）

　　本书为财富50人论坛的课题成果，本课题聚焦资管行业转型背景下的投资者教育问题和重要意义，在梳理投资者教育工作现有法律基础和制度建设以及各市场主体面临的困难和挑战的基础上，通过对比研究、问卷调研、案例分析、专家访谈等多种形式，刻画投资者画像，借鉴成熟市场经验，分享国内成功实践，以期为相关法律法规和制度建设的完善和为各个市场主体的投资者教育工作提供有益参考。本书可读性强，对于金融从业者非常具有借鉴意义。

　　杨凯生，中国工商银行原行长中国银保监会国际咨询委员会委员中国财富管理50人论坛常务理事。曾任中国工商银行副董事长、行长，中国华融资产管理公司总裁，工银瑞信资产管理公司董事长，南非标准银行副董事长，第十一届、十二届全国政协委员。

目　　录

总报告1

第一章　健康投资文化的概念厘定3

　第一节　健康投资文化的内涵4

　第二节　健康投资文化的主体及基本要求5

　　一、投资者5

　　二、金融机构7

　　三、官方组织10

　　四、国民教育体系、社会组织及媒体等其他主体12

　第三节　投资者教育概述13

　　一、投资者教育的定义13

　　二、投资者教育的内容14

第二章　形成健康投资文化的要素分解，以及现状和挑战分析15

　第一节　法律基础和制度建设15

　　一、现有法律和制度基础15

　　二、仍需要明确的三个方面23

　　三、境内外相关制度安排借鉴25

　第二节　各市场主体的实践以及面临的问题和挑战25

　　一、官方组织26

　　二、社会组织、媒介等引导30

　　三、金融机构34

第三章　投资者教育的历史和中外对比44

　第一节　投资者教育理论研究44

　　一、关于投资者教育理论的一般性研究44

　　二、关于资管行业投资者教育的理论研究46

　第二节　投资者教育发展历程与中外对比47

　　一、境外投资者教育概况47

　　二、代表性国家投资者教育发展概述48

　　三、中国投资者教育发展历程50

　第三节　中外投资者教育对比51

　　一、投资者教育发展路径对比51

　　二、投资者教育方式对比52

　　三、国家战略层面对比53

　第四节　中外资产管理方向的投资者教育对比55

　　一、针对养老金的投资者教育55

　　二、适当性管理与投资者教育57

　第五节　中外投资者保护经验借鉴60

第四章　投资者教育的重要性及挑战62

　第一节　投资者“画像” 62

　第二节　资管行业转型背景下投资者教育重要性凸显63

　　一、形成良好投资者教育氛围的外部环境仍需改进64

　　二、投资者意识理念方面65

　　三、投资者行为习惯方面67

第五章　健康投资文化培育相关建议69

　第一节　法律和制度层面建议69

　第二节　对机构主体的建议72

新规下的健康投资文化培育

　　一、促进行业共识，构建长期、健康投资生态72

　　二、打破原有销售模式，实现客户服务转型72

　　三、从投资者教育到投资者陪伴73

　　四、投资者教育与品牌建设相结合73

　　五、积极推动买方投顾，引导资管市场良性发展73

　　六、科技助力投教，实现精准触达74

调研篇81

　　一、调查内容83

　　二、调查对象和调查方法83

　　三、理财客户调查结果84

　　四、理财经理调查结果92

　　五、调查总结99

案例篇101

银行原有销售模式的重建103

　　一、银行理财发展历程103

　　二、银行销售模式转型的背景105

　　三、商业银行原有销售模式转型面临挑战106

　　四、银行在销售模式重建方面的实践———以工商银行为例108

　　五、关于进一步做好投资者教育工作的建议118

投资者陪伴实践119

　　一、理财机构开展投资者教育的背景119

　　二、当前理财投资者教育面临的主要问题121

　　三、投资者教育的理财机构经验123