中国证券一百年：近代中国证券思想、证券市场和证券法律研究（1840-1949）

　　中国近代从1840年鸦片战争后“睁眼看世界”的证券思想，到1904年清政府颁布中国历史上第*部股票发行的《公司律》至1949年国民政府撤离大陆，证券市场存在有百余年的历史。因此本书研究的时间跨度是1840年至1949年。本书研究的对象是近代中国证券思想、证券市场、证券法律，前者属于经济思想史的范畴，中者属于经济史、金融史研究，后者是法律史、法律人类学和法律社会学的内容。 中国近代历史的主旋律是交织在一起的救亡图存、权力角逐和政府的更替。内忧外患直接阻碍了经济的正常发展，同时影响着包括证券法在内的法制建设。这也是中国近代证券市场不发达以及证券法律法规不完善的*主要成因。“以史为鉴”，总结经验教训，对历史进行梳理和反思，是我们为打造“营商法治化国际标准和中国特色”的市场和法治氛围需要有的态度。尤其是“纵向”的反思和总结经验教训，以谋借鉴。正因如此，经济思想史、经济金融史、法律史、法律人类学和法律社会学的综合研究是本书的特点之一。本书是按照自中国近代至今的经济思想发展顺序进行研究的，从资产阶级启蒙思想、成分复杂的洋务思想、资本主义改良思想、资本主义民主革命思想、北洋政府和南京国民政府经济思想中，梳理证券思想、证券市场和证券法律制度等。

　　孙春蕾（1980.9—）女，汉族，山东青岛人，中国社会科学院法学博士。兼中国人民公安大学法学硕士合作教师，北京理工大学法学硕士联合培养导师、团中央青年创业导师。研究领域：法律社会学、法律人类学、经济思想史。在《中国法学》（英文版）、《Science.P.G.》、《人权研究》、《行政管理改革》、《长春市委党校学报》等期刊发表论文十余篇。

目　　录

导　　论
第一节　现实意义与理论意义 001
一、现实意义：现实问题的历史求解 001
二、理论意义：探索经济史研究新范式 003
第二节　理论逻辑与研究方法 004
一、新制度经济史学的产生 005
二、制度变迁和国家政府理论 006
三、研究方法 007
第一章　中国近代证券概述
第一节　近代中国证券的概念 010
第二节　中国证券及证券市场的历史渊源 012
第三节　证券思想、证券市场、证券法律的范围和特征 016
一、证券思想 016
二、证券市场的范围和特征 016
三、证券法律范围及体系 022
第二章　晚清时期的证券思想与证券市场（1840—1911）
第一节　晚清时期的证券思想 025
一、魏源的证券思想 025
二、李鸿章的证券思想 026
三、张之洞的证券思想 029
四、王韬的证券思想 031
五、马建忠的证券思想 032
第二节　晚清时期的证券市场 033
一、股票的发行 033
二、公司债的发行 048
三、政府公债的发行 050
四、证券交易市场 061
第三节　晚清时期的证券法律 065
一、晚清证券法律的特点和内容 066
二、股票发行 070
三、晚清证券经纪人法律制度 077
四、晚清证券监管法律制度 079
五、晚清证券法律结语 081
第三章　北洋政府时期的证券思想与证券市场（1911—1927）
第一节　北洋政府时期的证券思想 084
一、康有为的证券思想 084
二、梁启超的证券思想 087
三、孙中山的证券思想 091
四、张睿的证券思想 093
五、周学熙的证券思想 094
六、梁士治的证券思想 096
七、王恩良的证券思想 097
八、周沈刚的证券思想 098
九、严复的证券思想 100
十、管理证券市场的思想 101
第二节　北洋政府时期的证券市场 104
一、北洋政府时期公债的发行 104
二、北京政府期间股票的发行 116
三、公司债 122
四、证券交易所 124
五、证券市场监管体系 138
第三节　北洋政府期间证券法律 145
一、北洋政府期间证券法律体系概述 145
二、证券交易方式的种类和禁止交易的法律规定 151
第四节　小　　结 155
一、证券交易所经纪人法律规定 156
二、北洋政府期间证券交易所法律制度 162
三、北洋政府期间证券监管法律制度 176
第四章　南京国民政府期间的证券思想、证券市场和证券法律（1928—1949）
第一节　南京国民政府时期的证券思想（1928—1949年） 187
一、宋子文的证券思想 187
二、孔祥熙的证券思想 189
三、陈光甫的证券思想 191
四、马寅初的证券思想 193
五、杨荫溥的证券思想 195
六、吴景超的证券思想 196
七、陈善政的证券思想 197
第二节　南京国民政府期间的证券市场（1927—1949） 198
一、南京国民政府期间的证券市场（1927—1936） 198
二、抗日战争时期的证券市场 202
三、抗日战争后证券市场的统一和消亡 206
四、南京国民政府时期的证券发行 212
五、南京国民政府期间证券市场的监管体系 221
六、南京国民政府期间公债市场的监管体系 230
七、夹缝中曲折发展的股票市场 252
八、南京国民政府期间公司债的发行情况 260
九、民国十三年公债风潮 261
第三节　南京国民政府期间的证券法律 266
一、南京国民政府期间的证券法律体系概述 266
二、股票交易和发行的法律制度 279
三、证券交易方式和禁止交易的法律制度 290
四、南京国民政府期间的证券交易所的法律规定 298
五、公司债的发行 299
六、证券上市和交易的法律制度 304
七、证券交易所经纪人法律规定 307
八、南京国民政府期间证券监管法律制度 320
第五章　结　　语
第一节　近代证券思想的沿革 327
一、近代各时期证券思想总结 327
二、主要观点 329
第二节　近代证券市场的特征分析 331
一、近代证券市场波动的市场因素分析 331
二、近代证券市场波动的政府因素分析 335
三、近代中国证券市场的制度变迁轨迹及特征 339
四、近代中国证券市场的历史演进给予的启示 344
五、中国近代证券市场特点 349
第三节　中国近代证券发行法律制度的特点 353
一、证券发行法规是近代证券法律体系中最早法规 353
二、近代证券发行法律制度的最大特点是对公司股票和债券的
发行规定限制较少 353
三、影响中国近代证券立法因素、证券立法特点和意义 356
第六章　近代中国证券研究对当代中国证券业的启示
一、社会稳定是一个社会经济发展的先决条件 371
二、民主与法治是市场经济的制度保障 371
三、中国证券的未来 372
附录：中国证券市场大事记（1840—1949）
主要参考文献
一、中文著作 382
二、中文论文 383
三、中文报纸杂志 384
四、外文文献 385