资产配置的逻辑

　　公共卫生危机，全球经济下行，国内国际政经形势严峻，世界格局变化莫测。在这样的经济环境下，投资单一门类的资产是否还是明智之举？股票、债券、基金、期货……到底该怎样搭配，才能实现长期的财富增值？ 资深财富管理专家杨文斌以个人的专业知识与投资经验为蓝本，详实地从优质资产、组合方法、配置策略等多个方面深入解读财富增值背后的成功方法，并对股市、房地产和保险等多个重点领域进行投资分析，以期帮助读者在金融变局中优化个人资产配置，制定Z优财富管理方案，开启财富增值的进阶之路！

　　杨文斌 原平安集团与太平洋保险集团首席投资官 芝加哥大学商学研究所工商管理硕士 台湾大学客座教授 香港大学SPACE中国商业学院客席副教授 曾任多家国内外著名投资集团、基金、家族管理办公室、咨询公司的董事、总监、资深顾问等。拥有丰富的海内外投资、咨询及运营管理经验，熟悉国内外经济金融形势与全球资产配置，深谙国内外寿险公司、基金管理和欧美另类资产投资等业务和相应的投资策略。

目录
第一部分 正确认识资产配置

01 投资与资产配置
第一节\ufeff 正确认识投资与资产配置\ufeff \ufeff /003
第二节\ufeff 影响资产价格涨跌的风险因子\ufeff \ufeff /005
第三节\ufeff 投资收益是冒险取得的对价\ufeff \ufeff /006
第四节\ufeff 预测投资收益率的方法\ufeff \ufeff /009
第五节\ufeff 四种错误的投资决策心理\ufeff \ufeff /010


第二部分 值得关注的优质资产

02 与企业共舞的PE 基金
第一节\ufeff 看懂PE 基金的年份\ufeff \ufeff /015
第二节\ufeff “独角兽”与传统增长模式之别\ufeff \ufeff /017
第三节\ufeff 股权投资三个增值动作抵御周期风险\ufeff \ufeff /018
第四节\ufeff PE 基金风险收益特征\ufeff \ufeff /019

03 直接借贷的金融产品
第一节\ufeff 传统贷款类资产\ufeff \ufeff /020
第二节\ufeff 私募债权基金收益来源对经济景气度的敏感度低\ufeff \ufeff /021
第三节\ufeff 私募债权基金的信用风险判断要则\ufeff \ufeff /023
第四节\ufeff 夹层贷款基金有多样化的收益来源\ufeff \ufeff /024
第五节\ufeff 针对信用风险的特殊机会投资基金\ufeff \ufeff /025
第六节\ufeff 避免国内债权产品踩雷要诀\ufeff \ufeff /028

04 没有到期日的资产
第一节\ufeff 分享私募基金管理人收益的资产\ufeff \ufeff /030
第二节\ufeff 投资基金管理公司少数股权基金的优异性\ufeff \ufeff /031
第三节\ufeff 什么类型的投资人适合投资无到期日资产？ \ufeff \ufeff /034

05 抗逆境的资产
第一节\ufeff 人弃我取的资产\ufeff \ufeff /035
第二节\ufeff 中国不良资产的机遇\ufeff \ufeff /036
第三节\ufeff 投资不良债权的收益来源\ufeff \ufeff /038


第三部分 构建资产组合的有效方法

06 资产配置的核心是选择风险
第一节\ufeff 风险的另一面是投资能否满足未来支出的需求\ufeff \ufeff /045
第二节\ufeff 全系统的风险与个别单独的风险\ufeff \ufeff /046
第三节\ufeff 最难掌控的风险是自己\ufeff \ufeff /047
第四节\ufeff 区分可控风险与不可控风险\ufeff \ufeff /048
第五节\ufeff 投资风险的“三色图” \ufeff \ufeff /049

07 用不同颜色风险构建资产组合
第一节\ufeff 按照收益的风险来源构建核心与卫星组合\ufeff \ufeff /053
第二节\ufeff 决定核心组合资产配置比例的五件事\ufeff \ufeff /054
第三节\ufeff 卫星组合是小兵立大功角色\ufeff \ufeff /056
第四节\ufeff 资产配置的三个层次\ufeff \ufeff /057
第五节\ufeff 风险对冲\ufeff \ufeff /059


第四部分 资产配置锦囊：提升收益的有效策略

08 准确判断经济局势
第一节\ufeff 美林投资时钟理论\ufeff \ufeff /065
第二节\ufeff 判断政策选项\ufeff \ufeff /086
第三节\ufeff 金融政策趋势\ufeff \ufeff /092

09 提升风险判断能力
第一节\ufeff 股市循环的四个阶段\ufeff \ufeff /095
第二节\ufeff 股票投资展现的人性\ufeff \ufeff /097
第三节\ufeff “黑天鹅”危机\ufeff \ufeff /105

10 坚守价值投资
第一节\ufeff 价值投资大师业绩辉煌\ufeff \ufeff /116
第二节\ufeff 价值投资的定义\ufeff \ufeff /117
第三节\ufeff 价值投资策略的价值\ufeff \ufeff /118
第四节\ufeff 用质量指标增强价值投资效果\ufeff \ufeff /120
第五节\ufeff 价值投资实践\ufeff \ufeff \ufeff /123
第六节\ufeff 实践价值投资的工具\ufeff \ufeff /125
第七节\ufeff 巴菲特价值投资的实践\ufeff \ufeff /126

11 寻找投资洼地与泡沫投资
第一节\ufeff 形形色色的资产泡沫\ufeff \ufeff /139
第二节\ufeff 泡沫的成因\ufeff \ufeff /147
第三节\ufeff 资产泡沫的引爆点\ufeff \ufeff /152
第四节\ufeff 应对泡沫之道\ufeff \ufeff /160

12 选择真正为你效力的投资经理
第一节\ufeff 理财机构的经营模式\ufeff \ufeff /168
第二节\ufeff 判别PE 基金管理人的好坏\ufeff \ufeff /175
第三节\ufeff 财富管理的精髓\ufeff \ufeff /183


第五部分 重点领域投资分析与实操指南

13 如何选择好公司
第一节\ufeff 一级市场与二级市场估值逻辑的差异\ufeff \ufeff /189
第二节\ufeff 好公司的质量要素\ufeff \ufeff /190
第三节\ufeff 给公司定价\ufeff \ufeff /194
第四节\ufeff 计算公司股价的安全边界\ufeff \ufeff /202

14 股市
第一节\ufeff 活用成长股策略\ufeff \ufeff /205
第二节\ufeff 追涨杀跌的趋势跟踪策略\ufeff \ufeff /214
第三节\ufeff 让聪明贝塔策略提升投资收益\ufeff \ufeff /225

15 房地产
第一节\ufeff 房地产经济学\ufeff \ufeff /237
第二节\ufeff 中国住宅房价简史\ufeff \ufeff /239
第三节\ufeff 现阶段房地产投资价值分析\ufeff \ufeff /242
第四节\ufeff 非住宅房地产的投资策略\ufeff \ufeff /244
第五节\ufeff 房地产投资跨越周期的案例\ufeff \ufeff /249
第六节\ufeff 资产配置中对不动产配置的建议\ufeff \ufeff /251

16 保险
第一节\ufeff 人性与保险\ufeff \ufeff /253
第二节\ufeff 利己与利他的保险\ufeff \ufeff /255
第三节\ufeff 购买保险不同面向下的原则\ufeff \ufeff /257
第四节\ufeff 保险产品案例说明\ufeff \ufeff /259
第五节\ufeff 传承工具\ufeff \ufeff /266

17 资产配置的逻辑
第一节\ufeff 人生的现金流\ufeff \ufeff /270
第二节\ufeff 跨周期的各类投资\ufeff \ufeff /272
第三节\ufeff 资产配置流程\ufeff \ufeff /276