人民币国际化进程中货币竞争与危机防范策略

　　本书立足当前乃至今后国内外经济金融发展中的热点问题，从理论到实际、从定性到定量，从国外到国内，以中国未来发展为着力点，提出人民币国际化进程中提升人民币竞争力水平、有效防范货币危机的对策建议。本书共分7章，通过对人民币国际化进程中货币竞争与货币危机二者关系的研究，揭示出21世纪货币竞争的新特点和可能途径，提出货币竞争是引发货币危机的重要原因，并结合主要发达经济体和新兴市场经济体的历史及现状，通过理论探索和实证研究，依据从境内货币竞争→区域货币竞争→全球货币竞争的分析框架，创设了货币竞争力指数（MCI）模型，对人民币及全球主要支付货币竞争力指数进行测度，分析制约人民币竞争力的主要因素。本书进一步分析了20世纪90年代以来历次货币危机形成的原因，对各个危机国家的货币竞争力指标进行比较研究，并设计出“五因素模型”，用于分析资本异动对本币汇率波动的影响程度，为提升人民币国际竞争力、防范货币危机提供新的、可操作的预警工具，通过对世界主要货币竞争力指数及其变化趋势进行实证研究，预测各经济体引发货币危机的可能性，在推进人民币国际化战略和共建“一带一路”美好未来的进程中，为提升人民币竞争力、有效防范货币危机提供有针对性的、可操作的对策建议。

　　何燕，女，1971年出生，经济学博士。山东财经大学金融学院副教授，硕士生导师，曾在美国访学1年。主要研究领域为国际金融、金融风险管理。在中英文期刊上公开发表学术论文20余篇；出版学术专著1部，参编著作8部，主编英文版教材1部。主持和参与国*级、省部级及其他课题11项，并获得山东省金融学会2016年度重点研究课题二等奖。

1导论1

1.1研究目的?背景与意义2

1.1.1研究目的2

1.1.2研究背景与意义2

1.2国内外相关学术史梳理及研究动态9

1.2.1国内外相关学术史梳理9

1.2.2国内外研究动态11

1.2.3进一步研究意义13

1.3研究内容与研究方法14

1.3.1研究内容14

1.3.2研究方法15

1.3.3技术路线16

1.4本书的创新之处17

2货币竞争与货币危机关系的理论分析18

2.1货币竞争与货币危机的内涵18

2.1.1货币竞争的概念界定18

2.1.2货币危机的内涵20

2.2国际货币竞争法则——“反格雷欣法则”21

2.3国际货币竞争模型22

2.3.1单极货币模型22

2.3.2双极货币模型24

2.3.3三极货币模型25

2.3.4多极货币模型25

2.4国际货币竞争力及其影响因素26

2.4.1对国际货币竞争力的解释26

2.4.2国际货币竞争力的影响因素28

2.5国际货币竞争形式33

2.5.1境内货币竞争33

2.5.2区域货币竞争与合作43

2.5.3全球货币竞争50

2.6货币危机理论51

2.6.1第一代货币危机理论51

2.6.2第二代货币危机理论54

2.6.3第三代货币危机理论57

2.7本章小结60

3境内货币竞争现状及其发展趋势61

3.1境内货币竞争及其研究对象61

3.1.1境内货币竞争的内涵61

3.1.2境内货币竞争的研究对象62

3.2发达经济体的境内货币竞争状况65

3.2.1发达经济体的货币替代状况65

3.2.2发达经济体的反货币替代状况69

3.2.3发达经济体的境内货币竞争比较72

3.3新兴市场经济体的境内货币竞争状况81

3.3.1新兴市场经济体的货币替代状况82

3.3.2新兴市场经济体的反货币替代状况85

3.3.3新兴市场经济体的境内货币竞争比较88

3.4中国境内货币竞争状况89

3.4.1中国境内货币竞争总体状况及变化趋势89

3.4.2中国境内货币竞争结构及其变化91

3.4.3中国境内货币竞争影响因素的实证分析92

3.4.4分析结论101

3.5本章小结102

4区域货币竞争与合作框架103

4.1世界主要货币区的现状及特征103

4.1.1货币区的内涵及其理论诠释103

4.1.2从当前汇率制度选择看货币区的格局104

4.1.3松散型货币区——美元区108

4.1.4紧密型货币联盟——泛欧元区114

4.1.5世界主要货币区的发展比较118

4.2东亚地区货币竞争119

4.2.1东盟共同体与“10+3”机制119

4.2.2东盟经济共同体的现状与目标124

4.2.3东亚货币竞争影响因素的实证分析129

4.3“一带一路”框架下的泛人民币区构想146

4.3.1“一带一路”倡议的提出147

4.3.2“一带一路”沿线国家概况148

4.3.3中国与“一带一路”沿线国家的经贸发展现状149

4.3.4“一带一路”与泛人民币区的构建150

4.4本章小结162

5全球货币竞争与指数设计164

5.1全球货币竞争的研究目标164

5.2货币竞争力指数模型设计166

5.2.1指标体系166

5.2.2指数模型167

5.3主要国家(地区)货币竞争力指标比较168

5.3.1主要国家(地区)货币竞争力流动性指标比较169

5.3.2主要国家(地区)货币竞争力安全性指标比较177

5.3.3主要国家(地区)货币竞争力盈利性指标比较185

5.4主要国家(地区)货币竞争力指数测度与分析194

5.4.1主要国家(地区)货币竞争力指数测度194

5.4.2中美欧货币竞争力指标对比分析196

5.5全球主要支付货币竞争力指数测度与分析198

5.5.1全球主要支付货币竞争力指数测度199

5.5.2全球主要支付货币竞争力指标分析200

5.6本章小结205

6国际竞争中的货币危机形成及预警206

6.1关于货币危机的理解206

6.2历次货币危机的表现及特征207

6.2.11992年欧洲货币危机207

6.2.21994年墨西哥金融危机209

6.2.31997—1999年亚洲金融危机210

6.2.41998年俄罗斯金融危机213

6.2.51999年巴西金融危机216

6.2.62001年阿根廷金融危机218

6.3新一轮美元加息与新兴市场货币危机221

6.3.1新一轮美元加息及其对国际资本流动的影响221

6.3.2新兴市场货币危机动态及成因228

6.4货币危机中的货币竞争力指标分析232

6.5货币危机中的国际资本异动分析234

6.5.1国际资本异动的概念界定234

6.5.2国际资本异动与货币危机的关系235

6.5.3国际资本异动的货币危机经验判断236

6.5.4国际资本异动下货币危机预警分析238

6.6我国资本异动的测度与货币危机风险预警245

6.6.1我国近年来短期资本流动规模的测度245

6.6.2我国短期资本流动比率的测度250

6.6.3我国货币危机风险预警的实证研究252

6.7本章小结262

7结论与对策建议263

7.1研究结论263

7.2对策建议267

7.2.1推进“一带一路”泛人民币区域化建设268

7.2.2建设多层次开放型金融市场体系273

7.2.3加强国际短期资本流动监管282

7.2.4建立并完善金融风险预警制度288

7.2.5促进监管合作,提升人民币全球竞争力291

7.3本章小结294