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中国企业资产证券化发展问题研究
作者：孟明毅 著
出版社：中国商务出版社
出版时间：2021-05-01
ISBN：9787510333026
定价：¥98.00
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内容简介
本书以企业资产证券化作为研究题目，力图从理论和实证上对于我国的企业资产证券化展开探讨，通过研究与实例分析现有体系在产品模式、市场形态、配套政策等方面的不足之处，并提出政策建议，以求通过推动企业资产证券化体系改革，完善我国的资本市场体系和金融结构，促进我国经济发展。
作者简介
孟明毅，1985年出生，英国伦敦政治经济学院经济系本科，美国宾夕法尼亚大学沃顿商学院MBA，北京大学光华管理学院国民经济学博士，师从著名经济学家厉以宁教授。本书内容取自作者的博士学位论文。从事金融行业多年，曾就职于雷曼兄弟（欧洲）、野村证券（亚太）、美国铁狮门房地产公司（中国区）、中房集团等多家知名企业。现任汇力投资基金管理有限公司执行副总裁、中化汇力投资管理有限公司副董事长等职务。其间参与了国务院发展研究中心REITs课题组与国家发改委产经所公共资产证券化课题组的研究工作，并担任中国资产证券化论坛基础设施专业委员会主任委员。作者对我国的企业资产证券化体系进行了多年的研究，本书总结了其在该领域的理论及实践研究成果。
目录
第1章 绪论
1.1 研究背景与意义
1.2 研究思路及方法
1.3 概念界定
1.4 本书研究内容
1.5 研究中的创新点
第2章 理论基础与文献综述
2.1 金融结构研究综述
2.1.1 金融结构的经济学意义
2.1.2 金融结构对经济发展的影响
2.2 资产证券化研究综述
2.2.1 资产证券化的概念及基础理论02l
2.2.2 资产证券化的微观效用
2.2.3 资产证券化的宏观效用
第3章 实施企业资产证券化对于中国经济发展的重要性
3.1 西方国家资产证券化发展概述
3.2 我国资产证券化市场发展概述
3.2.1 首轮试点：2005—2008年
3.2.2 后续试点与常态化阶段：2011-2014年
3.2.3 高速发展：2014年至今
3.3 企业资产证券化对于发行企业的微观作用和意义
3.3.1 盘活存量资产
3.3.2 拓宽融资渠道，降低融资成本
3.3.3 降低企业杠杆率04l
3.4 企业资产证券化对于现阶段中国经济发展的宏观作用和意义
3.4.1 稳经济：作为我国城镇化建设的重要金融支持体系
3.4.2 稳金融：作为市场化配置金融风险的重要工具
3.4.3 稳预期：提升入市资产质量，促进金融供给侧结构性改革
第4章 中国企业资产证券化的决定因素和影响
4.1 企业资产证券化的决定因素和影响
4.2 数据和描述性统计
4.3 企业资产证券化的决定因素
4.3.1 企业推行资产证券化的动因
4.3.2 资产证券化企业过会的决定因素
4.4 企业资产证券化的影响
4.4.1 模型构建与基本结果
4.4.2 基于事件分析与工具变量的稳健性检验
4.4.3 异质性分析
4.4.4 资产证券化对于企业问转贷行为的影响
4.5 本章总结
第5章 中国企业资产证券化体系的短板与改革探讨
5.1 中国企业资产证券化体系当前的不足之处
5.1.1 相关体系制度不健全
5.1.2 以非出表型产品为主
5.1.3 二级市场流动性低迷
5.1.4 市场支持体系的能力不足与缺位
5.2 推动以出表型ABs为核心的产品改革
5.2.1 出表型ABS的认定标准
5.2.2 实际操作中的主要问题
5.2.3 出表型ABs的国际比较
5.2.4 摆脱主体信用，回归资产本源
5.3 启动以改善投资者结构为主轴的市场改革
5.3.1 推动机构投资者全面人市
5.3.2 将部分产品向个人投资者开放
第6章 中国不动产信托投资基金(REITs)的发展案例
6.1 不动产信托投资基金(REITs)介绍
6.2 不动产信托投资基金(REITs)是不动产证券化的最高形式
6.3 不动产信托投资基金(REITs)境内外发展综述
6.3.1 境外REITs发展情况综述
6.3.2 境内REITs发展情况综述
6.4 发展不动产信托投资基金(REITs)对于我国经济的重要意义
6.4.1 盘活存量资产，化解地方债务
6.4 .-2促进资本市场的稳定健康发展
6.4.3 促进社会资本更多进入重点民生领域
6.4.4 深化混合所有制改革及政府与社会资本合作
6.5 境内外不动产信托投资基金(REITs)模式比较
6.5.1 境外标准REITs模式
6.5.2 境内主流类REITs模式
6.6 境内类REITs的出表及税收问题
6.6.1 境内类REITs的出表问题
6.6.2 境内类REITs的税收问题
6.7 对于未来境内REITs发展的展望
6.7.1 发行模式的公募化
6.7.2 产品形式的权益化
6.7.3 经营方式的自主化
6.7.4 基础资产范畴的多样化
6.7.5 法律及税收制度的配套化
第7，章 中国企业资产证券化实践中的实际问题与案例分析
7.1 企业资产证券化对基础资产的要求
7.1.1 基础资产
7.1.2 现金流
7.1.3 与国家政策要求不抵触
7.2 资产确权问题
7.2.1 浙江A公司的古镇旅游景区资产证券化案例
7.2.2 海南B公司的人才公寓资产证券化案例
7.3 政策配套问题
7.4 资产收益问题
7.5 主体绑定问题
7.6 国有体系创新动力不足问题
第8章 政策建议
8.1 完善法律体系建设
8.2 扩大投资者基础，充实市场流动性
8.3 发展市场化出表型产品
8.4 拓宽基础资产的人市渠道
8.5 出台统一的税务处理办法
第9章 总结与展望
9.1 总结
9.2 研究不足与展望
参考文献
致谢
1.1 研究背景与意义
1.2 研究思路及方法
1.3 概念界定
1.4 本书研究内容
1.5 研究中的创新点
第2章 理论基础与文献综述
2.1 金融结构研究综述
2.1.1 金融结构的经济学意义
2.1.2 金融结构对经济发展的影响
2.2 资产证券化研究综述
2.2.1 资产证券化的概念及基础理论02l
2.2.2 资产证券化的微观效用
2.2.3 资产证券化的宏观效用
第3章 实施企业资产证券化对于中国经济发展的重要性
3.1 西方国家资产证券化发展概述
3.2 我国资产证券化市场发展概述
3.2.1 首轮试点：2005—2008年
3.2.2 后续试点与常态化阶段：2011-2014年
3.2.3 高速发展：2014年至今
3.3 企业资产证券化对于发行企业的微观作用和意义
3.3.1 盘活存量资产
3.3.2 拓宽融资渠道，降低融资成本
3.3.3 降低企业杠杆率04l
3.4 企业资产证券化对于现阶段中国经济发展的宏观作用和意义
3.4.1 稳经济：作为我国城镇化建设的重要金融支持体系
3.4.2 稳金融：作为市场化配置金融风险的重要工具
3.4.3 稳预期：提升入市资产质量，促进金融供给侧结构性改革
第4章 中国企业资产证券化的决定因素和影响
4.1 企业资产证券化的决定因素和影响
4.2 数据和描述性统计
4.3 企业资产证券化的决定因素
4.3.1 企业推行资产证券化的动因
4.3.2 资产证券化企业过会的决定因素
4.4 企业资产证券化的影响
4.4.1 模型构建与基本结果
4.4.2 基于事件分析与工具变量的稳健性检验
4.4.3 异质性分析
4.4.4 资产证券化对于企业问转贷行为的影响
4.5 本章总结
第5章 中国企业资产证券化体系的短板与改革探讨
5.1 中国企业资产证券化体系当前的不足之处
5.1.1 相关体系制度不健全
5.1.2 以非出表型产品为主
5.1.3 二级市场流动性低迷
5.1.4 市场支持体系的能力不足与缺位
5.2 推动以出表型ABs为核心的产品改革
5.2.1 出表型ABS的认定标准
5.2.2 实际操作中的主要问题
5.2.3 出表型ABs的国际比较
5.2.4 摆脱主体信用，回归资产本源
5.3 启动以改善投资者结构为主轴的市场改革
5.3.1 推动机构投资者全面人市
5.3.2 将部分产品向个人投资者开放
第6章 中国不动产信托投资基金(REITs)的发展案例
6.1 不动产信托投资基金(REITs)介绍
6.2 不动产信托投资基金(REITs)是不动产证券化的最高形式
6.3 不动产信托投资基金(REITs)境内外发展综述
6.3.1 境外REITs发展情况综述
6.3.2 境内REITs发展情况综述
6.4 发展不动产信托投资基金(REITs)对于我国经济的重要意义
6.4.1 盘活存量资产，化解地方债务
6.4 .-2促进资本市场的稳定健康发展
6.4.3 促进社会资本更多进入重点民生领域
6.4.4 深化混合所有制改革及政府与社会资本合作
6.5 境内外不动产信托投资基金(REITs)模式比较
6.5.1 境外标准REITs模式
6.5.2 境内主流类REITs模式
6.6 境内类REITs的出表及税收问题
6.6.1 境内类REITs的出表问题
6.6.2 境内类REITs的税收问题
6.7 对于未来境内REITs发展的展望
6.7.1 发行模式的公募化
6.7.2 产品形式的权益化
6.7.3 经营方式的自主化
6.7.4 基础资产范畴的多样化
6.7.5 法律及税收制度的配套化
第7，章 中国企业资产证券化实践中的实际问题与案例分析
7.1 企业资产证券化对基础资产的要求
7.1.1 基础资产
7.1.2 现金流
7.1.3 与国家政策要求不抵触
7.2 资产确权问题
7.2.1 浙江A公司的古镇旅游景区资产证券化案例
7.2.2 海南B公司的人才公寓资产证券化案例
7.3 政策配套问题
7.4 资产收益问题
7.5 主体绑定问题
7.6 国有体系创新动力不足问题
第8章 政策建议
8.1 完善法律体系建设
8.2 扩大投资者基础，充实市场流动性
8.3 发展市场化出表型产品
8.4 拓宽基础资产的人市渠道
8.5 出台统一的税务处理办法
第9章 总结与展望
9.1 总结
9.2 研究不足与展望
参考文献
致谢
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