远期运费协议期现套利功能研究

　　本研究以干散货FFA作为研究对象，针对其不具有现货部分的特性，提出以股票组合作为FFA的现货部分。首先分析股票市场与航运干散货市场的波动特征，并论证其市场相关性。其次在股票市场与航运干散货市场具有较强相关性的基础上，考察股票投资组合追踪波罗的海指数的追踪效果。最后在取得良好效果的前提下，论证以股票投资组合作为干散货FFA的现货部分进行期现套利，为航运金融衍生品的发展迈出了较为重要的一步。

　　唐韵捷，浙江舟山人，出生于1988年12月，博士研究生，毕业于上海海事大学经济与管理学院，专业为管理科学与工程，现工作于浙江科技学院经济与管理学院讲师，研究方向为航运金融衍生品。先后在核心期刊发表论文10余篇。

摘要
第一章 绪论
第一节 FFA的概念与发展
第二节 FFA的套利优势和可行性
第三节 主要内容与结构框架
第四节 主要创新点
第二章 国内相关理论研究
第一节 经济与金融的相关性研究
第二节 股票收益率波动性研究
第三节 指数追踪研究
第四节 期现套利研究
第三章 股票市场与FFA市场的动态相关性分析
第一节 市场指数选取与编制
第二节 市场波动特征分析
第三节 市场动态相关性分析
第四节 市场信息溢出效应检验
本章小结
第四章 基于追踪BDI的股票投资组合优化分析
第一节 追踪BDI的研究思路与方法
第二节 追踪BDI的优化模型的建立
第三节 股票投资组合追踪效果分析
本章小结
第五章 基于股票投资组合的FFA期现套利实证研究
第一节 期现套利可行性与方法分析
第二节 FFA期现套利条件分析
第三节 FFA期现套利效率检验
本章小结
第六章 结论与展望
第一节 主要结论
第二节 研究不足以及进一步需要研究的问题
参考文献
附录