股权转让的100个风险点

　　随着市场经济的发展，股权已逐步成为社会财富的重要法律表现形式，越来越多的人选择自主创业或通过股权受让方式参与到公司经营中去。然而，由于现行立法对于股权转让的规定仍处于较为原则的层面，诸多规定多散见于法律法规、司法解释、法院纪要抑或地方司法性意见之中，这就导致在股权转让领域仍存在大量风险点模糊不清的问题。本书通过剖析大量真实案例，全面、系统地揭示股权转让的风险点。

　　毕宝胜 执业律师，必赢股权创始人，北京市朝阳区人民法院特邀调解员，北海国际仲裁院仲裁员，北京多元调解发展促进会调解员，中国改革开放40周年2018年度优秀专业律师。 深耕公司法领域近二十年，坚持理论与实务交叉研究，是中国解决公司股权争议的资深律师和法律谈判专家。担任多家央企、民企集团常年法律顾问。公开发表多篇公司法专业论文。著有《对赌：典型案例复盘与实务指引》专著。 多次接受《道德观察》、《法治中国》、北京电视台《法治进行时》、《检察日报》、人民网、澎湃新闻等专访。 专业领域：重大疑难股权争议、对赌协议研究、公司治理等。

目　录
第一章
一般问题1.股权转让合同的性质及效力认定
——曲丽莉、尹志明与刘秋民、李长宏确认合同无效纠纷案
2.意向协议的效力认定原则
——王新辉、刘安与刘天牧、刘冰琳股权转让纠纷案
3.明股实债的区分标准与认定原则
——钟易良与赣州世瑞钨业股份有限公司、陈风雷等合伙协议纠纷、借款合同纠纷案
4.股权转让与增资关系的区分
——温荣源与常浩、辽阳天俊矿业有限公司等股权转让纠纷案
5.无偿转让股权与赠与的区别
——方芳与兰侠股权转让纠纷案
6.股东会纪要能否认定为股权转让协议
——周秀清与龚晓津股权转让纠纷案
7.未进行工商变更登记先后进行两次股权转让的关系认定
——符瀚文、海口同山商贸有限公司与王官耀、海南欣达实业有限公司等股权转让纠纷案
8.当事人签订多份协议对法律关系性质产生争议时股权转让关系认定
——许尚龙、吴娟玲与何健、张康黎、张桂平股权转让纠纷案
9.股权转让中的欺诈行为
——李荣玉与张广信股权转让纠纷案
10.一人公司股东不能证明公司财产独立于自己财产的视为财产混同
——付学玲、沙沫迪等与周盈岐、营口恒岐房地产开发有限公司等股权转让纠纷案
11.一人有限公司转让其股权须经自然人股东书面签字同意
——世纪华中（北京）科技有限公司与赵双瑞、天津消防器材有限公司股权转让纠纷案
12.违反级别管辖的约定并非当然无效
——云南路红实业集团有限责任公司与周玉贤、何逢玲股权转让纠纷案
第二章
合同效力
（一）一般股权转让合同效力认定
13.不应将合同义务认定为限制合同生效的条件
——乔连生与蚌埠日报社股权转让合同纠纷案
14.股权变更登记不影响股权转让行为的生效
——张仁富与武汉普提金香桂地产有限公司、普提金集团有限公司合同纠纷案
15.转让方不需向受让方开具发票的合同条款无效
——四川京龙建设集团有限公司与简阳三岔湖旅游快速通道投资有限公司、成都星展置业顾问有限公司等股权转让纠纷案
16.股权转让合同约定的竞业禁止期间不得超过二年
——刘凡清、杨明与上海峰渡水净化工程有限公司股权转让纠纷案
17.公司章程可在不违反法律强制性规定下对股权转让进行限制
——宋文军与西安市大华餐饮有限公司股东资格确认纠纷案
18.公司章程限制股权转让条款违反强制性规定或股权自由转让原则的无效
——许涛与黄展鹏股权转让纠纷案
19.当事人签订的股权转债权协议无效
——万家裕与丽江宏瑞水电开发有限公司其他股东权纠纷案
20.公务员之间签订的股权转让合同有效
——陈孝斌、张彩霞与上海弓展木业有限公司等股东资格确认纠纷案
21.自然人股东继承人在公司章程无另有规定时可继承股东资格
——王璞与刘胜远、上海兆信恒投资有限公司等确认合同无效纠纷案
22.缺少夫妻一方签字的共有股权转让并非一律无效
——彭丽静与梁喜平、王保山等股权转让侵权纠纷案
23.加盖法定代表人印章与法定代表人签字具有同等法律效力
——唐晨与梁丽华、张继承等股权转让纠纷案
24.股权转让协议载明的当事人未签署协议时协议效力的认定
——王双英与夏金荣股权转让纠纷案
25.约定代偿公司债务是受让股权对价的一部分的股权转让合同条款有效
——广西柳州化工控股有限公司、柳州化工股份有限公司与广西金伍岳能源集团有限公司、贵州鑫悦煤炭有限公司等合同纠纷案
（二）涉土地使用权、矿产股权转让合同效力认定
26.不能以转让房地产公司全部股权是变相转让土地使用权为由认定股权转让合同无效
26.——李宁与张磊、大同中建伟业房地产开发有限公司等股权转让纠纷案
27.未涉及探矿权人变更的转让协议属于股权转让
——西藏国能矿业发展有限公司与薛梦懿、薛梦蛟等股权转让纠纷案
28.涉及探矿权的股权转让约定未履行相关行政审批手续不生效不影响其他条款的效力
——陕西南海矿业建设工程有限责任公司与北京金澜投资管理有限公司确认合同效力纠纷案
（三）股权转让黑白合同效力认定
29.阴阳合同场合下权利义务关系的确定依据
——林梅灼与林俨儒、福建鑫海冶金有限公司等股权转让纠纷案
30.登记备案的转让协议欠缺真实合意时对当事人不具有约束力
——叶金和与黄鑫股权转让纠纷案
31.掩盖股权转让实际价格用于备案登记的股权转让合同无效
——高枫与唐恭馀、朱鹏杰股权转让纠纷案
（四）代持股权转让合同效力认定
32.实际出资人在满足一定条件下可转让其股权
——毛光随与焦秀成、焦伟等股权转让纠纷案
33.公司明知名义股东擅自处分代持股权仍为其办理股权转让手续的应承担连带赔偿责任
——江苏春晖国际贸易有限公司与江苏新沂农村商业银行股份有限公司、新沂市凤凰时装厂财产损害赔偿纠纷案
（五）股权转让缔约过失责任
34.承担报批义务方不履行报批义务致合同未生效应承担缔约过失责任
——深圳市标榜投资发展有限公司与鞍山市财政局股权转让纠纷案
35.缔约过失责任人应对善意相对人遭受的交易机会等间接损失予以适当赔偿
——深圳市标榜投资发展有限公司与鞍山市财政局股权转让纠纷案
36.股权转让合同不因转让人瑕疵出资而无效
——莱芜市城建鑫科建安工程有限公司与李臣道股东出资纠纷案
第三章
优先
购买权
（一）法律规范性质
37.公司法关于股权转让同意权制度和优先购买权制度规范的性质
——济南诺能生物工程有限公司与上海高龙生物科技有限公司、山东高龙生物科技有限公司股权转让纠纷案
38.受让有限责任公司股权的第三人必须受股东优先购买权规范的约束
——东莞市恒锋实业有限公司与东莞市华源集团有限公司、中山市恒富物业投资实业有限公司等委托收购股权合同赔偿纠纷案
（二）转让股东通知义务
39.转让股东通知其他股东可以采取其他能够确认收悉的合理方式
——林梅丰与唐能祥股权转让纠纷案
40.股权转让价款远低于征询函载明的价款时征询函不构成有效通知
——甘肃兰驼集团有限责任公司与常柴银川柴油机有限公司股权转让纠纷案
（三）同等条件
41.股东优先购买权的同等条件认定
——郑国庆与章米仁、崇阳弘大房地产开发有限公司股权转让纠纷案
42.股东优先权的同等条件成就需以形成完整对价为前提
——瞿斐建与丁祥明、李晴、冯月琴优先认购权纠纷案
（四）优先购买权的行使
43.股东优先购买权不适用于股东之间的股权转让
——屠秋、孙建伟等与新疆仪尔高新农业开发有限公司、王海波其他合同纠纷案
44.股东优先购买权不能部分行使
——浙江环益资源利用有限公司与谢建林股权转让纠纷案
45.有限责任公司股东应在合理期限内行使优先购买权
——金某某与上海哲野印刷有限公司股东资格确认纠纷案
46.转让股东撤销对外转让股权不得损害其他股东的优先购买权
——楼国君与方樟荣、毛协财等股权转让纠纷案
47.其他股东行使优先购买权的前提是股东同意转让股权
——周祝勇与张鹰股权转让纠纷案
48.股权收购方不得以股东行使优先购买权为由主张情势变更
——戴军与山西华晋纺织印染有限公司、上海晋航实业投资有限公司合资、合作开发房地产合同纠纷案
49.侵害其他股东优先购买权不导致股权转让合同无效
——马深玉与郭龙胜、广东富广联兴经济发展有限公司等确认合同无效纠纷案
50.优先购买权受到侵害的股东可依据协议主张违约金
——刘春海与季玉珊股权转让纠纷案
第四章
合同履行
（一）合同履行中的一般问题
51.约定的签订地与实际签订地不符的以约定签订地为准
——中信资本文化旅游（成都）股份有限公司与谢立新股权转让纠纷案
52.公司无权要求认缴期限未届满即转让股权的股东承担出资义务
——孙思科与绿能高科集团有限公司、安徽投资控股股份有限公司企业借贷纠纷案
53.未办理工商变更登记不影响股东权利的行使
——西安新世纪通信有限公司与西安高新技术产业风险投资有限责任公司股权转让纠纷案
54.公司经营情况发生变化或被宣告破产不影响股权转让合同的继续履行
——胡晓琳与杨长志、洛阳市泰益德房地产开发有限公司股权确认纠纷案
55.重大利益的放弃应采取明示的方式
——陶向群、孙苹与许建明、吴平等股权转让纠纷案
56.先履行部分义务不构成对先履行抗辩权的放弃
——百科投资管理有限公司与浙江宋都控股有限公司、宋都基业投资股份有限公司股权转让纠纷案
57.债权人可以对恶意转让股权的行为行使撤销权
——国家开发银行与沈阳高压开关有限责任公司、新东北电气（沈阳）高压开关有限公司等借款合同、撤销权纠纷案
58.公司股东可对转受让双方恶意串通、损害其利益的行为提起诉讼
——王桂生与陈瑞仁、香港中成集团有限公司等股权转让纠纷案
59.股东转让股权不得处分公司资产
——罗绍远与广州市富华工贸发展有限公司专利权权属纠纷案
60.股东内部转让股权优先适用公司章程的特别规定
——朱麒麟、徐嘉栋等与陈荣福、吴惠明等股权转让纠纷案
（二）股权转让价款的支付
61.不能直接依据公司资产确定股权转让价格
——左阿华与青岛天丰造纸有限公司、安郁滋股权转让纠纷案
62.不能以股东低价转让股权为由要求其对公司债务承担连带清偿责任
——亿达信煤焦化能源有限公司与四平现代钢铁有限公司、四平红嘴集团总公司等买卖合同纠纷案
63.赠与条款作为有偿股权转让合同的组成部分属于股权转让的对价条款之一
——吴善媚、李耀生与梁新业、宋汉之等股权转让纠纷案
64.转让方移交公章及相关证照资料与否并不当然影响股权转让款的支付
——吴善媚、李耀生与梁新业、宋汉之等股权转让纠纷案
65.受让方对份额约定不明需共同承担付款责任
——吴善媚、李耀生与梁新业、宋汉之等股权转让纠纷案
（三）股权的善意取得
66.未办理股东变更登记不得对抗善意第三人
——符瀚文、海口同山商贸有限公司与王官耀、海南欣达实业有限公司等股权转让纠纷案
67.受让方对受让股权是否存在权利负担未尽审查义务不适用善意取得
——沈阳亿丰商业管理有限公司与李乔、明达意航企业集团有限公司案外人执行异议纠纷案
68.不应以无处分权为由认定股权转让合同无效
——广东达宝物业管理有限公司与广东中岱企业集团有限公司、广东中岱电讯产业有限公司等股权转让合作纠纷案
69.股东对外转让股权无须征得配偶同意
——艾梅、张新田与刘小平、王鲜等股权转让纠纷案
（四）股权置换、代持及回购
70.股权置换协议部分条款不生效不影响其他条款的效力
——青海省创业（集团）有限公司与桂林旅游股份有限公司股权置换合同纠纷案
71.债权人有权依据工商登记中记载的股权归属申请股权的强制执行
——黄德鸣、李开俊与皮涛案外人执行异议纠纷案
72.实际出资人处分冒名登记在他人名下股权的行为有效
——许光全、许光友与涂开元、舒鑫等股权纠纷案
73.股权转让方请求回购股权被驳回后可待条件成就时再次行使
——青岛中金实业股份有限公司与中铁置业集团有限公司、青岛中金渝能置业有限公司等其他合同纠纷案
74.非因自身过错未能参加股东会的异议股东可请求公司收购其股权
——袁朝晖与长江置业（湖南）发展有限公司请求公司收购股份纠纷案
（五） 担保问题
75.公司为股东之间转让股权提供担保必须由股东会作出决议
——林梅灼与林俨儒、福建鑫海冶金有限公司等股权转让纠纷案
76.股权转让合同中的流质条款无效
——中静汽车投资有限公司与上海铭源实业集团有限公司、桂林客车工业集团有限公司股权转让纠纷案
77.以担保债权实现为目的的股权转让属于股权让与担保
——福建省稀有稀土（集团）有限公司与修水县巨通投资控股有限公司合同纠纷案
78.为融资提供担保的转让方不丧失其股东权益
——周飞与陶明、中住佳展地产（徐州）有限公司等买卖合同纠纷案
（六） 股权转让中的税费问题
79.股权转让双方可就税费承担进行约定
——吴善媚、李耀生与梁新业、宋汉之等股权转让纠纷案
80.受让方不得将股权转让税费在支付股权转让款时扣除
——陶向群、孙苹与许建明、吴平股权转让纠纷案
第五章
违约责任
81.任何一方不能因其违约行为而获益
——中国长城资产管理公司沈阳办事处与北京万方源房地产开发有限公司合同纠纷案
82.一方当事人可要求对过高滞纳金进行调整
——杨英朝、杨合生与马延虎、马铜锁股权转让纠纷案
83.违约金过低时可与损失赔偿金同时适用
——雷彦杰与鞠自全、鞠炳辉股权转让纠纷案
84.当事人申请调整违约金的权利不允许事先放弃
——刘富田与甘彦海、刘馨等股权转让纠纷案
85.适用定金罚则不考虑是否给对方造成损失
——王新辉、刘安与刘天牧、刘冰琳股权转让纠纷案
86.股权转让双方不具有收取复息的权利
——中静汽车投资有限公司与上海铭源实业集团有限公司股权转让纠纷案
87.根本违约方无权要求对方承担违约责任
——付学玲、沙沫迪等与周盈岐、营口恒岐房地产开发有限公司等股权转让纠纷案
88.资金占用损失与违约金可并用
——刘富田与甘彦海、刘馨等股权转让纠纷案