中小企业融资：案例与实务指引

　　理论体系与实际操作相结合本书建立了完整、系统的融资理论体系，提供切实可用的融资操作方法。融资管理与风险防范相结合从融资渠道与融资管理、融资策略与风险防范角度介绍相关知识。大部分观点是作者在长期教学与研究过程中形成的，已经被多家企业及机构接受和应用。成功和失败的融资案例不仅分享融资思路、方略和技巧，还提供大量真实案例，有成功的，也有失败的，借此帮助企业找到适合自己的有效融资方式。本书旨在从实务层面，帮助中小企业解决融资难、融资贵问题。作者吴瑕长期从事企业投融资研究，深入基层调研，了解企业融资困境和管理状态。她针对普遍存在的融资理念误区，以及融资渠道狭窄、方式单一和管理失控等问题，在本书中提出了多种解决策略。本书不仅全面阐述了银行贷款、供应链金融、融资租赁、互联网金融、债券融资、股权融资、项目融资、贸易融资、上市融资（包括新三板挂牌）等融资方式，还详细介绍了商业计划书的作用与撰写方法、融资路演的运作模式与技巧，并对如何防范融资风险做了系统介绍，还在每章提供了相关案例。本书不仅通俗易懂，而且非常实用。相信本书将会成为解决中小企业融资难问题的金钥匙。

　　吴 瑕　金融学博士，英国剑桥大学、牛津大学访问学者。长期从事企业投融资、财务管理研究工作，现任华夏中小企业融资协会秘书长、中国社科院中小企业研究中心理事会副理事长，曾任中国社科院中小企业研究中心投融资研究部主任。受聘于多家大型企业财务顾问，国家银河培训工程特聘讲师。北京大学、清华大学兼职教授。经常受邀于各类高校总裁班、资本运营班授课；参加全国各类政府组织的中小企业投融资论坛和渣打银行、《福布斯》（中文版）、花旗银行等外资机构举办的金融论坛。擅长中小企业财务管理、中小企业融资实务运作、融资风险防范、企业内部财务控制等课程。著有《中小企业融资：案例与实务指引》《融资有道》等10多部著作。其中，《融资有道》（精华版系列书）被中国书刊发行行业协会评为全行业优秀畅销品种奖。千玉锦　韩国首尔大学风险投资硕士学位，现任黑龙江大千环保科技有限公司董事长。黑龙江省第十二届人民代表大会代表，政协哈尔滨市第十二届委员会委员。曾经获得2010年黑龙江新农村建设突出贡献企业家、2011年第七届哈尔滨市“十大杰出妇女”、2012年黑龙江省第十一届劳动模范等40多项光荣称号。

推荐序一　拓宽融资渠道 解决融资难题
推荐序二　融资指引与研究有道
前言
章　银行贷款　/ 1
基础知识　/ 1
节　工银信贷巧组合，助力企业大发展　/ 7
一、业务信贷，聚焦运营　/ 7
二、小微金融，激发经络　/ 13
第二节　特色金融普惠大众，北京银行独领风骚　/ 15
一、差异与普惠共生，科技与文化交融　/ 16
二、加码小微金融，服务小微企业　/ 17
三、聚焦创融，及时纾困，助力腾飞　/ 17
第三节　民生银行慎终如始，普惠金融服务民生　/ 19
一、根植民企，与民共生　/ 19
二、促贸易，保供应，重小微　/ 20
第二章　供应链金融　/ 26
基础知识　/ 26
节　供应链金融运营模式　/ 28
一、全流程保驾护航，多层次广泛覆盖　/ 28
二、“互联网 ”催生全产业链，供应链金融成竞争核心　/ 34
第二节　超市成供应链核心，永辉助供应商融资　/ 41
一、人货精准匹配，永辉高效运营　/ 41
二、账期支撑供应，融资弥合缺口　/ 43
三、依托供应链精准授信，广发金融创造多赢　/ 45
四、案例分析　/ 47
第三节　“五阿哥”倾心钢铁电商，“赊销宝”
铸就钢贸供应链　/ 47
一、“五阿哥”纾困解难，钢贸商蜂拥而至　/ 48
二、“赊销宝”一手托两家，增信融资两相宜　/ 48
三、依托供应链，赊销保安全　/ 49
四、“赊销宝”模式力促钢贸，供应链金融大有可为　/ 50
第三章　融资租赁　/ 51
基础知识　/ 51
节　融资租赁业发展历程与现状　/ 54
一、以租代买，融资有道　/ 54
二、我国融资租赁业发展现状　/ 55
第二节　融资租赁的九个路径　/ 56
一、直接融资租赁　/ 56
二、销售式融资租赁　/ 57
三、售后回租融资租赁　/ 57
四、杠杆融资租赁　/ 60
五、委托融资租赁　/ 61
六、项目融资租赁　/ 63
七、风险租赁　/ 64
八、捆绑式融资租赁　/ 65
九、融资性经营租赁　/ 66
第三节　租赁项目运作程序与评估内容　/ 67
一、项目评估的基本原则 　/ 67
二、租赁项目运作程序　/ 68
三、租赁项目评估的主要内容　/ 70
第四章　互联网金融　/ 73
基础知识　/ 73
节　我国互联网金融发展历程　/ 76
一、2007年之前，混沌初开　/ 76
二、2007～2012年，方兴未艾　/ 76
三、2013年～2015年6月，百花齐放　/ 77
四、2015年7月～2016年，弊病丛生　/ 78
五、2017年至今，正本清源　/ 80
第二节　第三方支付与小额贷款　/ 82
一、打造信用基石，成就第三方支付　/ 83
二、阿里小贷，大显神威　/ 83
第三节　大数据金融　/ 87
一、大数据金融的发展趋势　/ 87
二、大数据金融的七大特征　/ 88
三、大数据金融的运营模式　/ 89
第四节　众筹融资模式及案例分析　/ 90
一、群策群力曰众筹，化繁就简是商道　/ 91
二、人从众，火炎焱，众筹井喷　/ 92
三、商业类众筹项目运作要点　/ 93
四、如何成功实现众筹　/ 93
第五章　债券融资　/ 96
基础知识　/ 96
节　债券融资概述　/ 98
一、债券的种类　/ 99
二、发行公司债券的条件　/ 104
三、债券的发行价格　/ 104
四、债券融资的优缺点　/ 105
五、发行公司债券的程序　/ 105
六、债券等级评定　/ 107
七、债券与股票的区别　/ 108
第二节　恒大上市如鱼得水，成功发债强力续航　/ 109
一、恒大强势崛起，地产航母入水　/ 110
二、创业维艰，不断超越　/ 110
三、突破重围，风骚独具　/ 112
四、争相持股，唯恐不及　/ 113
五、成功发债，强力续航　/ 113
六、案例分析　/ 114
第六章　股权融资　/ 116
基础知识　/ 116
节　中小企业股权融资运作模式与方法　/ 119
一、产权交易融资　/ 120
二、增资扩股融资　/ 121
三、引进风投基金融资　/ 122
四、引进战略投资者融资　/ 123
第二节　了解风投机构的运营模式　/ 123
一、风险投资者的分类　/ 123
二、风投机构运营的四个阶段　/ 124
三、投资者的投资决策原则　/ 126
四、投资者眼中的好项目　/ 129
五、投资者的权利要求　/ 130
六、投资者的退出方式　/ 132
第三节　小米创新不断，融资势头不停　/ 135
一、从“小米工作室”到“小米科技”　/ 136
二、初创业数轮融资，市值价值相得益彰　/ 138
三、3年暴涨39倍，投资者坚信小米价值　/ 140
四、成功源自世界对勤奋厚道人的默默奖赏　/ 140
五、案例分析　/ 140
第四节　前途可期，资本争先恐后　/ 142
一、非典转型，变道电商　/ 144
二、模式创新叠加快速扩张，盈利可期赢得资本青睐　/ 145
三、巨额融资力促发展，驾驭资本不失控制　/ 146
四、志存高远，经略未来　/ 147
五、持续融资不减公司控制权，不断创新终成国内前三名　/ 148
六、案例分析　/ 149
第七章　项目融资　/ 152
基础知识　/ 152
节　PPP融资模式　/ 154
一、PPP模式运营的基本原理　/ 154
二、我国推广运用PPP模式的意义　/ 155
三、PPP模式运作的基本流程　/ 156
第二节　京投PPP建地铁，公共融资开先河　/ 159
一、公私合营各显所能，PPP融资互惠双赢　/ 159
二、建设融资举步维艰，PPP设想显露雏形　/ 160
三、探究PPP理念精髓，实践中国本土模式　/ 161
四、理论付诸实践，PPP喜结硕果　/ 162
五、PPP模式开创先河，创新融资缔造价值　/ 163
六、案例分析　/ 164
第三节　BOT融资模式　/ 165
一、BOT模式的发展历程　/ 165
二、BOT项目的参与人　/ 166
三、BOT项目实施过程　/ 166
四、如何防范BOT融资风险　/ 167
第四节　资产证券化融资模式　/ 169
一、资产证券化运作原理　/ 170
二、当事人作用　/ 171
三、发起意义　/ 172
四、操作流程　/ 173
五、融资优势　/ 174
第八章　贸易融资　/ 176
基础知识　/ 177
节　外向型企业特有的融资渠道　/ 179
一、出口贸易类　/ 179
二、进口贸易类　/ 182
三、进出口单证类　/ 184
第二节　信用证融资　/ 184
一、信用证融资概述　/ 184
二、备用信用证　/ 185
三、备用信用证的适用领域　/ 187
四、备用信用证的法律性质及运作原理　/ 189
第三节　国际保理融资　/ 190
一、保理的产生　/ 191
二、我国商业银行保理业务的相关规定　/ 192
三、国际保理服务内容　/ 194
四、国际保理融资优势　/ 196
第九章　上市融资　/ 199
基础知识　/ 200
节　股票发行与上市概述　/ 202
一、发行方式　/ 203
二、发行价格　/ 205
三、发行时机　/ 206
四、上市原则　/ 207
五、发行程序　/ 207
六、上市条件　/ 209
第二节　企业上市准备　/ 212
一、组织准备　/ 212
二、业绩准备　/ 213
三、财务会计准备　/ 214
四、制度建设准备　/ 214
第三节　企业股改及辅导阶段的主要工作内容　/ 216
一、股改阶段工作内容　/ 216
二、辅导阶段工作内容　/ 218
第四节　国内外主要证券交易所简介　/ 219
一、上海证券交易所　/ 219
二、深圳证券交易所　/ 220
三、香港证券交易所　/ 221
四、纽约证券交易所　/ 222
五、纳斯达克证券交易所　/ 224
六、伦敦证券交易所　/ 227
第五节　阿里巴巴创业—上市—退市—再上市融资
全景案例解析　/ 229
一、网商巨擘，阿里巴巴　/ 229
二、初创业，天使垂青　/ 230
三、再融资，挺立寒冬　/ 231
四、谋上市，风投相随　/ 231
五、慧眼识珠，矢志不移　/ 232
六、各行其道，各司其职　/ 233
七、阿里退市，众说纷纭　/ 233
八、重新上市，震撼全球　/ 234
九、案例分析　/ 235
第十章　商业计划书　/ 239
基础知识　/ 239
节　简述商业计划书　/ 240
一、商业计划书的含义　/ 241
二、商业计划书的作用　/ 241
三、巧用融资工具　/ 243
第二节　商业计划书的撰写方法　/ 244
一、商业计划书的主要内容　/ 245
二、站在投资人的角度审阅你的商业计划书　/ 250
三、商业计划书的写作技巧　/ 251
四、撰写商业计划书应注意的问题　/ 252
第三节　商业计划书纲要　/ 253
第十一章　融资路演　/ 259
基础知识　/ 259
节　路演目的及其技巧　/ 260
一、路演目的　/ 260
二、融资路演方法与技巧　/ 262
第二节　路演类型　/ 268
一、参观型路演　/ 269
二、活动型路演　/ 269
三、现场展示型路演　/ 270
第三节　路演活动中的常见问题　/ 271
一、选择什么人上台演讲　/ 271
二、路演应做哪些准备工作　/ 271
三、选择什么样的投资人　/ 272
四、怎样接触投资人　/ 272
五、投资人经常会问哪些问题　/ 273
六、如何减少投融资对接中的阻力　/ 273
七、路演的禁忌　/ 274
第十二章　融资风险控制　/ 275
基础知识　/ 275
节　融资风险管控概述　/ 277
一、融资风险分类　/ 277
二、融资风险识别方法　/ 278
三、识别融资骗子　/ 279
四、融资风险控制方法　/ 284
第二节　机关算尽摩根逐利，对赌失败永乐谢幕　/ 286
一、家电连锁探花，上海永乐电器　/ 286
二、对赌永乐，胜负皆赢　/ 287
三、背水一战赢对赌，全力以赴为增长　/ 288
四、摩根机关算尽，永乐黯然谢幕　/ 290
五、案例分析　/ 293
第三节　世行集团阴魂不散　巨骗易名卷土重来　/ 294
一、融资不成，反入陷阱　/ 295
二、神秘公司，疑点重重　/ 296
三、移花接木，败露马脚　/ 298
四、谎言识破，真相大白　/ 298
五、融资骗局，有迹可循　/ 299
六、案例分析　/ 300
参考文献　/ 303