股价动态与货币政策：基于永葆青春DSGE模型的分析

　　Blanchard（1985）和Yaari（1965）的永葆青春模型已成为宏观经济学分析的标准工具。Chadha，Janssen and Nolan（2001）抢先发售提出离散版永葆青春模型。Piergallini（2005）将该离散版永葆青春模型用于财政与货币政策的分析。Piergallini（2006）又将该离散版永葆青春模型引入到新凯恩斯模型中，以分析很优货币政策。而Nistico（2005）则抢先发售在永葆青春DSGE模型中引入个人金融财富，以分析个人金融财富对消费以及名义利率的影响。本书基于Nistico（2014）的工作，分别在基本的永葆青春DSGE模型中，含有粘性工资的永葆青春DSGE模型中，以及开放的永葆青春DSGE模型中，研究中国股价动态与货币政策的相互作用。

　　毛剑峰，分别于贵州大学、西南财经大学、浙江大学获得学士学位、硕士学位和博士学位，并于2005底从南开大学理论经济学流动站出站，同年进入天津财经大学统计系任教至今，期间、于2013年9月-2014年7月到北京大学光华管理学院访学一年，师从国内有名经济学家龚六堂教授。研究领域：宏观经济建模及其计量，主要侧重于货币理论与政策的研究。

目 录1 导论1．1 选题背景1．2 研究思路与方法1．3 基本观点与创新1．4 数据与经典事实1．4．1 季度数据中的特征事实1．4．2 基于SVAR模型的经验事实1．5 文献综述1．6 结构安排2 新凯恩斯基本模型中的股价动态与货币政策2．1 导言2．2 基本模型设定2．2．1 家庭部门2．2．2 企业部门2．2．3 政府部门2．2．4 经济均衡2．2．5 外生冲击过程2．2．6 稳态关系与线性化方程2．3 基本模型参数校准与估计2．3．1 数据2．3．2 基本模型参数校准2．3．3 基本模型估计2．4 结果分析2．4．1 基本模型预测误差方差分解2．4．2 基本模型动态分析2．5 本章结论3 价格与工资黏性下的股价动态与货币政策3．1 导言3．2 双重黏性模型设定3．2．1 家庭部门3．2．2 企业部门3．2．3 劳动市场与工资设定3．2．4 政府部门3．2．5 经济均衡3．2．6 外生冲击过程3．2．7 稳态关系与线性化方程3．3 双重黏性模型参数校准与估计3．3．1 数据3．3．2 双重黏性模型参数校准3．3．3 双重黏性模型估计3．4 结果分析3．4．1 双重黏性模型预测误差方差分解3．4．2 双重黏性模型动态分析3．5 本章结论4 开放经济下的股价动态与货币政策——基于完全汇率传递的分析4．1 导言4．2 完全汇率传递模型设定4．2．1 家庭部门4．2．2 企业部门4．2．3 劳动市场与工资设定4．2．4 政府部门4．2．5 经济均衡4．2．6 外生冲击过程4．2．7 稳态关系与线性化方程4．3 完全汇率传递模型参数校准与估计4．3．1 数据4．3．2 完全汇率传递模型参数校准4．3．3 完全汇率传递模型估计4．4 结果分析4．4．1 完全汇率传递模型预测误差方差分解4．4．2 完全汇率传递模型动态分析4．5 本章结论5 开放经济下的股价动态与货币政策——基于不完全汇率传递的分析5．1 导言5．2 不完全汇率传递模型设定5．2．1 家庭部门5．2．2 企业部门5．2．3 劳动市场与工资设定5．2．4 政府部门5．2．5 经济均衡与国外净资产5．2．6 外生冲击过程5．2．7 稳态关系与线性化方程5．3 不完全汇率传递模型参数校准与估计5．3．1 数据5．3．2 不完全汇率传递模型参数校准5．3．3 不完全汇率传递模型估计5．4 结果分析5．4．1 不完全汇率传递模型预测误差方差分解5．4．2 不完全汇率传递模型动态5．5 本章结论参考文献附录1 新凯恩斯基本模型中的技术附录附录2 价格与工资黏性下的技术附录附录3 完全汇率传递下的技术附录附录4 不完全汇率传递下的技术附录后记