欧盟市场滥用行为监管法律法规汇编

　　本汇编对欧盟市场滥用行为（Market Abuse） 监管领域内18 项立法文件进行翻译。这18 项立法文件是由欧盟机构根据《欧洲联盟运行条约》（Treaty on the Functioningof the European Union）、《德·拉罗西埃报告》（De Larosière Report） 和《拉姆法鲁西报告》（Lamfalussy Process） 的规定， 于2014 年至2018 年间， 针对欧盟资本市场中内幕交易、非法披露内幕信息和市场操纵行为（统称为“市场滥用行为”） 监管所制定并颁布的三级立法。第一级立法（ 框架法律） 是欧洲议会与欧盟理事会制定并颁布的1 项条例， 第二级立法（配套实施细则） 是欧盟委员会制定并颁布的14 项授权条例与技术标准， 第三级立法（ 成员国的执行与适用） 是欧盟证券与市场管理局（ESMA） 制定并颁布的3 项监管指南。这三级立法是欧盟监管市场滥用行为的原则与规则， 旨在消除欧盟各国间法律分歧引发的严重竞争扭曲， 协调欧盟各国的市场滥用行为监管制度， 促进欧盟资本市场监管一体化发展。

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第一部分　 反市场滥用条例  1

欧洲议会与欧盟理事会　 第596 / 2014 号 (欧盟) 条例  3

　 　 第一章　 一般规定 18

　 　 第二章　 内幕信息、 内幕交易、 非法披露内幕信息和市场操纵 25

　 　 第三章　 披露要求 33

　 　 第四章　 ESMA 与主管机关  40

　 　 第五章　 行政措施与处罚 45

　 　 第六章　 授权法案和实施性法案 48

　 　 第七章　 最后条款 49

　 　 附件Ⅰ 51

　 　 附件Ⅱ 52

第二部分　 授权条例与技术标准 57

欧盟委员会　 第2016 / 522 号 (欧盟) 授权条例  59

　 　 第1 条　 调整对象和范围 63

　 　 第2 条　 定义 63

　 　 第3 条　 豁免的第三国公共机构和中央银行 63

　 　 第4 条　 操纵行为征兆 63

　 　 第5 条　 二氧化碳和额定热输入的最低阈值 63

　 　 第6 条　 主管机关的确定 64

　 　 第7 条　 封闭期内交易 64

　 　 第8 条　 例外情况 64

　 　 第9 条　 封闭期内交易的特点 65

　 　 第10 条　 应通知的交易  66

　 　 第11 条　 生效和适用  67

　 　 附件Ⅰ　 第三国 (地区) 的公共机构和中央银行 68__

　 　 附件Ⅱ　 操纵行为征兆 69

欧盟委员会　 第2016 / 909 号 (欧盟) 授权条例  75

　 　 第1 条 76

　 　 第2 条 76

　 　 第3 条 77

　 　 附件 78

第2016 / 378 号 (欧盟) 实施条例  85

　 　 第1 条 86

　 　 第2 条 86

　 　 第3 条 86

　 　 附件 87

欧盟委员会　 第2016 / 1052 号 (欧盟) 授权条例  96

　 　 第一章　 一般规定 98

　 　 第二章　 回购计划 98

　 　 第三章　 安定操作  100

　 　 第四章　 最后条款  102

欧盟委员会　 第2016 / 960 号 (欧盟) 授权条例  103

　 　 第1 条　 一般要求  104

　 　 第2 条　 进行邀标询价的程序  104

　 　 第3 条　 与接受邀标询价的人进行通信的标准信息  104

　 　 第4 条　 关于接受邀标询价的人的资料  105

　 　 第5 条　 当信息不再是内幕信息的通知程序  106

　 　 第6 条　 记录保存要求  106

　 　 第7 条　 生效  107

欧盟委员会　 第2016 / 959 号 (欧盟) 实施条例  108

　 　 第1 条　 电子记录格式  109

　 　 第2 条　 书面记录或说明的记录格式  109

　 　 第3 条　 潜在投资者数据的记录格式  109

　 　 第4 条　 当信息不再属于内幕信息的通信和记录格式  109

　 　 第5 条　 生效  109

　 　 附件Ⅰ  110

　 　 附件Ⅱ  110

　 　 附件Ⅲ  111

欧盟委员会　 第2016 / 908 号 (欧盟) 授权条例  112

　 　 第一章　 一般规定  113

　 　 第二章　 公认市场惯例  114

　 　 第三章　 最后条款  119__

　 　 附件  120

欧盟委员会　 第2016 / 957 号 (欧盟) 授权条例  121

　 　 第1 条　 定义  123

　 　 第2 条　 一般要求  123

　 　 第3 条　 防范、 监控和侦查  124

　 　 第4 条　 培训  125

　 　 第5 条　 报告义务  125

　 　 第6 条　 提交 STOR 的时机  126

　 　 第7 条　 STOR 的内容 126

　 　 第8 条　 传输方式  127

　 　 第9 条　 生效  127

　 　 STOR 模板 128

欧盟委员会　 第2016 / 1055 号 (欧盟) 实施条例 133

　 　 第一章　 一般规定  134

　 　 第二章　 适当公开披露内幕信息的技术手段  134

　 　 第三章　 迟延公开披露内幕信息的技术手段  135

　 　 第四章　 最后条款  137

欧盟委员会　 第2016 / 347 号 (欧盟) 实施条例  138

　 　 第1 条　 定义  139

　 　 第2 条　 起草和更新内幕人名单的格式  140

　 　 第3 条　 在 SME 成长市场上交易的发行人  140

　 　 第4 条　 生效  140

　 　 附件Ⅰ  141

　 　 附件Ⅱ  143

欧盟委员会　 第2016 / 523 号 (欧盟) 实施条例  144

　 　 第1 条　 定义  145

　 　 第2 条　 通知格式与模板  145

　 　 第3 条　 生效  145

　 　 附件  146

欧盟委员会　 第2016 / 958 号 (欧盟) 授权条例  148

　 　 第一章　 一般规定  150

　 　 第二章　 提出建议  150

　 　 第三章　 传播第三方提出的建议  153

　 　 第四章　 最后条款  154

欧盟委员会　 第2018 / 292 号 (欧盟) 实施条例  155

　 　 第1 条　 定义  156

　 　 第2 条　 联络点  156

　 　 第3 条　 请求协助  156

　 　 第4 条　 回执  157

　 　 第5 条　 请求协助的答复  157

　 　 第6 条　 发送和处理协助请求的程序  157

　 　 第7 条　 要求某人做出陈述 (taking a statement) 的程序  158

　 　 第8 条　 请求调查或现场检查的程序  158

　 　 第9 条　 协助恢复经济处罚的程序  159

　 　 第10 条　 主动交换的信息 160

　 　 第11 条　 限制和允许使用的信息 160

　 　 第12 条　 生效和适用 160

　 　 附件Ⅰ  161

　 　 附件Ⅱ  164

　 　 附件Ⅲ  165

　 　 附件Ⅳ  166

欧盟委员会　 第2017 / 1158 号 (欧盟) 实施条例 167

　 　 第1 条　 定义  168

　 　 第2 条　 联络点  168

　 　 第3 条　 年度提交汇总信息  168

　 　 第4 条　 报告程序与表格  168

　 　 第5 条　 报告失效与更新  168

　 　 第6 条　 生效与适用  169

　 　 附件Ⅰ  170

　 　 附件Ⅱ  174

第三部分　 ESMA 指南 175

ESMA 第2016 / 1477 号指南  177

　 　 一、 范围  177

　 　 二、 参考文献、 缩写和定义  177

　 　 三、 目的  177

　 　 四、 合规与报告义务  178

　 　 五、 给接受邀标询价的人的指南  178

ESMA 第2016 / 1478 号指南  180

　 　 一、 范围  180

　 　 二、 参考文献、 缩写和定义  180

　 　 三、 目的  180

　 　 四、 合规与报告义务  180

　　  五、发行人迟延披露内幕信息的合法利益与可能误导公众的迟延披露情形的指南  181

ESMA 第2016 / 1480 号指南  182

　 　 一、 范围  182

　 　 二、 参考文献、 缩写和定义  182

　 　 三、 目的  182

　 　 四、 合规与报告义务  183

　　五、关于商品衍生品市场或相关现货市场的信息指南, 以定义商品衍生品内幕信息  183

第四部分　 修正案及勘误表  185

第2019 / 461 号 (欧盟) 授权条例  187

　 　 第1 条  188

　 　 第2 条  188

　 　 附件  189

勘误表1  190

勘误表2  191

文件索引  192