一本书读懂可转债

　　本书主要介绍可转债基本知识，讲解可转债不同于普通企业债的特点，区别于股市的独特交易规则，投资可转债的盈利模式、获利机会、套利空间及存在的风险，帮助投资者认识和了解可转债，正确把握可转债的投资和套利机会，控制投资风险。

　　张赞鑫，毕业于河北地质大学，任职于一家国有骨干企业。具有十多年股市实战经验，经历了几轮牛熊行情的洗礼，尤为重视对本金的保护。近年来重点研究可转债，擅长通过综合分析可转债基本面与技术面，制定有针对性的可转债投资交易策略。

目??录
第一章??可转债，到底是债还是股
第一节??认识可转债 / 2
一、什么是可转债 / 2
二、可转债的出现 / 3
三、可转债的再度兴盛 / 4
第二节??可转债的属性及优点 / 5
一、可转债的属性 / 5
二、可转债的投资优势 / 6
三、影响可转债收益的因素 / 7
第三节??可转债的获利模式 / 8
一、到期收取本金和利息 / 8
二、转股获得股票上涨收益 / 9
三、利用规则套利 / 9
四、像炒股一样赚取差价 / 11
第四节??可转债投资常用术语 / 13
一、正股、纯债、转股、套利 / 13
二、正股价、转股价、转股价值、转债价格 / 14
三、回售、赎回、有条件赎回、强制赎回、到期赎回、下修 / 14
四、强赎触发价、强赎价、回售触发价、回售价、到期赎回价 / 15
五、到期还本价、到期本息 / 17
六、溢价、折价、转股溢价率、纯债价值、纯债溢价率 / 18
七、票息、付息方式、累进利率、付息频次、付息税率 / 19
八、起息日、上市日期、转股起始日期、到期日、摘牌日期 / 20
九、套牢、解套、割肉、踏空、浮盈、浮亏 / 21
十、利好、利空、诱多、诱空 / 21
十一、建仓、补仓、清仓、满仓、空仓、斩仓 / 22
第二章??解读可转债
第一节??可转债的债券要素 / 24
一、债券面值、期限与票面利率 / 24
二、债券的到期赎回 / 25
三、债券的信用评级 / 26
四、债券的回售 / 28
第二节??可转债的特有要素 / 30
一、转股价格 / 30
二、转股价值 / 31
三、转股溢价率 / 31
四、强制赎回条款 / 33
五、下修条款 / 34
第三章??可转债价值评估
第一节??从纯债角度分析可转债价值 / 36
一、票面利率与本息构成 / 37
二、久期的长度 / 38
三、可转债本息贴现值 / 38
四、纯债溢价率 / 40
五、可转债的评级 / 41
六、市场利率 / 41
第二节??从转股角度分析可转债价值 / 41
一、转股溢价率评估 / 42
二、转股价值与股性因素 / 44
三、正股价值评估 / 46
四、下修转股价的可能 / 46
第三节??影响可转债价格的其他因素 / 48
一、可转债市值占比 / 48
二、正股价格波动 / 50
三、市场环境变化 / 50
第四节??可转债估值综述 / 51
第四章??可转债交易入门
第一节??开始可转债交易 / 54
一、开户的基本流程 / 54
二、网络开户 / 56
三、手机开户 / 57
第二节??炒股软件的下载与使用 / 58
一、炒股软件的下载与安装 / 59
二、初次使用炒股软件 / 60
第三节??可转债打新规则 / 62
一、信用申购与市值申购 / 62
二、可转债申购额度与时间规则 / 64
三、市值配售规则 / 65
四、首日报价限额规定 / 68
第四节??可转债基本交易规则 / 71
一、交易时间、数量以及价格 / 71
二、集合竞价规则 / 74
三、T+0交易规则 / 75
四、可转债涨跌幅度规则 / 77
五、交易费用 / 78
六、可转债交易要点 / 78
第五节??可转债的转股操作 / 79
一、可转债转股需注意的问题 / 79
二、通过转股代码完成转股 / 80
三、通过股转功能完成转股 / 81
第五章??可转债底线价值投资攻略
第一节??底线价值投资基本策略 / 84
一、底线价值的确认 / 84
二、绝对与相对标准设置 / 85
三、市场环境确认 / 86
四、投资安全与仓位 / 86
第二节??可转债绝对低价投资 / 87
一、寻找低转股溢价率品种 / 87
二、最低的纯债溢价率 / 88
三、绝对低价搜寻策略 / 91
第三节??可转债相对低价投资 / 93
一、寻找次新可转债产品 / 93
二、寻找低于转股溢价率平均线产品 / 96
三、相对低价搜寻策略 / 98
第四节??底线投资策略操盘计划 / 99
一、在股市低位且转股溢价率高企期间建立仓位 / 100
二、转股溢价率走低时逐渐释放仓位 / 103
第六章??可转债套利与博弈操作
第一节??可转债套利策略 / 108
一、价差套利 / 108
二、时间差套利 / 110
三、规则套利 / 111
第二节??可转债日常套利技法 / 112
一、日常转股套利 / 112
二、抢权配售套利 / 114
三、正股涨停套利 / 120
第三节??可转债强赎套利 / 123
一、可转债强赎套利技法 / 123
二、正股股价冲击强赎线 / 128
第四节??可转债回售套利 / 129
一、可转债回售套利的条件 / 130
二、可转债回售套利的实施 / 132
第五节??可转债下修博弈 / 137
一、可转债下修博弈的要素 / 137
二、可转债下修博弈的实施 / 139
第七章??像炒股一样交易可转债
第一节??可转债基本看盘方法 / 144
一、如何看可转债分时线、均价线与量线 / 145
二、看分时线的突破 / 146
三、看均价线的支撑与阻力 / 150
四、看盘口数据变化 / 152
五、看量比指标走势 / 154
第二节??K线图基本看盘技法 / 156
一、K线与K线图 / 156
二、K线形态与成交量 / 162
三、K线与均线系统 / 167
四、K线与KDJ指标 / 173
五、K线与MACD指标 / 180
第三节??可转债投机与交易策略 / 186
一、可转债的投机交易 / 186
二、波段交易策略 / 187
第八章??可转债T+0交易策略
第一节??T+0交易的优势 / 190
第二节??T+0交易的前提条件 / 191
一、对交易者的基本要求 / 191
二、T+0操作标的的选择 / 192
三、T+0操作时间框架的选择 / 193
第三节??T+0交易策略 / 194
一、顺向T+0交易 / 194
二、逆向T+0交易 / 197
第九章??可转债基金投资策略
第一节??了解可转债基金 / 202
一、可转债基金投资范围 / 202
二、影响可转债基金收益的因素 / 203
三、可转债基金风险分析 / 205
第二节??可转债基金配置 / 207
一、可转债基金配置原则 / 207
二、典型的可转债基金——汇添富可转换债券基金 / 208
三、可转债混合基金——兴全可转债混合基金 / 211