读懂财务报表一本通

　　本书详细分析财务报表中的主要科目，从中寻找企业健康发展的规律，可持续盈利的保证，以及了解上市公司常见的“猫腻”。无论是企业管理者、股东、员工还是投资人，都应对企业的运营情况有清晰而准确的认识，因为每个群体的知识结构和专业素养差距较大，因此本书侧重介绍财务报表的主要基本知识、几大报表之间的关系和阅读财务报表时可能遇到的问题，并对报表项目典型的盈余操纵案例进行分析点评，通过剖析上市公司公开披露的财务报表，帮助不同类型的人尤其是股市投资者避开雷区。配合生动的案例，使深奥难懂的专业财务知识阅读起来简单易学，适合初、中级企业管理者，经济研究者，股市投资者，企业股东，债权人等群体收藏品读。

　　姚茂敦，贵州省作家协会会员、财经作家、优质财经内容运营平台“考拉看看·钱瞻”联合创始人。迄今，已在国内外上百家报刊发表纪实、财经、时评、文学等作品100多万字，曾给《中国证券报》《上海证券报》等权威财经报纸供稿，并在《中国石油报》辟有财经专栏，中央人民广播电台曾对其做过专访，全国主流财经日报《每日经济新闻》原高级金融编辑，已出版多本畅销书图书。王文琳，四川成都，本科毕业于四川理工学院，具有证券从业资格，涉足资本市场近十年，擅长公司基本面研究，对公司财报及公司避雷方面有较深研究，擅长从宏观研判、心理波动等角度全方位研究资本市场。

第一章 五种人必须懂得财务报表
第一节　老板不懂财报，管理肯定低效/ 2
第二节　股民不懂财报，亏损命运难逃/ 4
第三节　股东懂得财报，回报更有保障/ 6
第四节　债权人懂得财报，借款更加安全/ 9
第五节　创业者懂得财报，发展更加健康/ 10

第二章 看似复杂的资产负债表并不复杂
第一节　揭秘流动资产/ 15
一、货币资金/ 17
二、应收款项要点剖析/ 19
三、存货分析/ 23
四、其他项目/ 24
第二节 非流动资产应该如何分析/ 25
一、可供出售金融资产/ 26
二、持有至到期投资质量分析/ 27
三、长期股权投资/ 28
四、固定资产和在建工程质量分析/ 29
五、无形资产和商誉分析/ 32
第三节 负债的指导作用/ 35
一、流动负债的主要项目分析/ 35
二、流动负债的质量分析/ 38
三、非流动负债的主要项目解析/ 40
四、非流动负债的质量分析/ 42
第四节 应计项目判断公司的议价能力/ 44
一、应付票据、存货与应付账款的变化/ 45
二、应收账款、应收票据及存货变动的具体含义/ 45
三、如何判断公司的发展才算平稳和健康/ 48
第五节 关键指标研判公司发展情况/ 49
一、偿债能力比率分析/ 49
二、杠杆比率分析/ 51
三、营运能力比率分析/ 52
第六节 如何通过资产负债表筛选绩优股/ 55
一、看 资 金/ 56
二、看有息负债和资产负债率/ 57
三、看应收款项、应付款项和预收款项规模/ 57
四、成熟型行业的分析要点/ 59
五、成长型行业的分析要点/ 60

第三章 看似简单的利润表其实没那么简单 61
第一节 利润表的格式与结构/ 62
一、利润表的格式/ 62
二、利润表的结构/ 62
第二节 营业收入应该纵向来看/ 64
一、收入有什么特点/ 65
二、收入应该如何确认和计量/ 65
三、营业收入的三个分析维度/ 66
第三节 营业成本应该拆开来看/ 70
一、营业成本/ 71
二、期间费用/ 73
三、期间费用质量分析/ 74
第四节 利润质量应该辩证地看/ 78
一、利润自身结构的质量分析/ 79
二、企业利润结构与现金流量结构之间的对应关系/ 82
三、企业的利润结构与资产结构之间的对应关系/ 85
四、对利润结果的质量分析/ 87
五、利润质量恶化的主要表现/ 88
第五节 关键指标衡量公司盈利质量/ 92
一、比率分析/ 93
二、利润表百分比分析/ 96
第六节 每股收益到底应该怎么用/ 98
一、简单与复杂的资本结构/ 99
二、基本每股收益/ 99
三、摊薄每股收益/ 100
四、使用每股收益的注意事项/ 104

第四章 掘金密码——深度剖析现金流量表 107
第一节 经营活动现金流对利润表的验证作用/ 109
一、经营活动产生的现金流量/ 110
二、经营活动流入的现金/ 110
三、经营活动流出的现金/ 111
四、现金流量质量以及现金流量的质量特征/ 112
五、经营活动现金流量的质量分析/ 113
六、影响经营活动现金流量变化的主要原因分析/ 117
第二节 投资活动现金净额对未来增长意味着什么/ 118
一、投资活动产生的现金流量/ 119
二、投资活动现金流量的质量分析/ 120
第三节 筹资活动现金流对公司影响几何/ 124
一、筹资活动流入的现金/ 125
二、筹资活动流出的现金/ 125
三、筹资活动现金流量的质量分析/ 126
四、影响筹资活动现金流量变化的主要原因分析/ 127
第四节 每股自由现金流究竟意味着什么/ 128
一、什么是自由现金流/ 129
二、自由现金流分析的利与弊/ 132
三、其他有关现金流判断的辅助指标/ 135
第五节 杜邦分析体系在财务报表中的具体应用/ 137
一、什么叫杜邦分析/ 138
二、杜邦分析的局限性/ 139

第五章 剖析合并报表 141
第一节 合并报表的秘密/ 142
一、合并报表的相关概念/ 142
二、企业合并的类型有哪些/ 145
三、企业为什么要合并/ 145
第二节 合并报表有哪些基本特征/ 147
一、母公司、子公司等有权支配各自报表所展示的资源/ 148
二、报表编制的准确性主要取决于母公司与子公司间逻辑关系是否正确/ 148
三、采用合并报表数据进行决策要考量失真性/ 149
第三节 如何分析合并报表中的财务质量/ 150
一、通过合并报表的相关项目，可以识别控制性投资所占用的资源与控制性投资所撬动的增量资源/ 150
二、为什么控制性投资撬动资源差异会如此大/ 151
三、合并报表中的几大作用/ 156

第六章 案例剖析：掘金避雷就这么做 159
第一节 如何通过财报分析寻找牛股/ 160
一、针对性审读报表/ 167
二、基本的财务比率分析/ 168
三、对利润表和利润质量的进一步分析/ 171
四、对现金流量表及现金流量的质量分析/ 172
五、对资产负债表的总体情况、项目质量、资产结构和资本结构质量进行分析/ 174
第二节 潜在牛股在财务报表中的共通点/ 176
一、研究产品类型/ 177
二、判断研发在公司中的地位/ 178
第三节 如何分析识别财务造假/ 179
一、七大维度识别财务造假/ 181
二、看穿数字中隐藏的危险因子/ 183
三、几点投资经验/ 185
第四节 财务造假为何屡禁不绝/ 186
一、将公司股价维持在一个合理范围内/ 187
二、避免公司被ST，影响筹资/ 187
三、完成业绩考核，获得巨额奖金/ 187
四、利于从银行等金融机构获取融资/ 188
五、满足IPO 或增发需求/ 188
六、规避税收的需求/ 188
七、推卸历史包袱/ 189

【后记】/ 190