数据分析与量化投资：基于SAS的应用

　　本书内容基于SAS EG平台，采用项目管理的过程流方式，介绍数据分析及量化投资策略。书中提供了作者编写的autoexec命令文件，可以让SAS在运行时就自带实用的宏语句，读者不需要编写复杂的语句，只要按照书中的指导步骤，就可以轻松地完成数据分析，对投资策略效果进行检验，并且可以将所有的数据表格结果输出到Word文件中。

　　林煜恩，汉族，吉林大学商学院讲师，研究领域为行为金融学、投资组合、公司治理、公司理财和企业社会责任，长期针对CRSP、COMPUSTAT、IBES、TEJ、CSMAR等财务数据库分析，并针对这些数据库设计了完整的SAS编程并进行财务实证研究，作者Email：sas@jlu.edu.cn。

目 录

第1篇 基础篇
第1章 SAS EG基础界面\t2
1．1 SAS EG菜单\t2
1．2 过程流与项目管理\t6
1．3 小结\t13
第2章 数据分析小工具\t14
2．1 SAS自带宏语法与本书提供的自带宏\t15
2．2 直接输出成Word的报表\t20
2．3 E-mail功能\t23
2．4 每天都要做的工作――排程\t28
2．5 小结\t32
第2篇 数据处理篇
第3章 数据说明\t34
3．1 股票报酬率数据\t34
3．2 财务报表数据\t37
3．3 公司治理数据\t40
3．4 小结\t41
第4章 数据处理宏\t42
4．1 变量转换宏\t42
4．2 移动窗口描述性统计宏\t47
4．3 领先/滞后宏\t52
4．4 神奇的缩尾宏\t55
4．5 数据缺失处理\t57
4．6 行业变量的计算\t61
4．7 小结\t64
第3篇 量化投资篇
第5章 常见的投资策略\t66
5．1 规模投资策略\t66
5．2 价值投资策略\t75
5．3 动能投资策略\t81
5．4 定投\t91
5．5 小结\t94
第6章 Lewellen投资策略\t95
6．1 二维投资策略\t95
6．2 化腐朽为神奇的预测报酬率\t101
6．3 小结\t106
第7章 定价模型和风险套利模型\t107
7．1 定价模型\t107
7．2 风险套利模型\t118
7．3 小结\t126
第4篇 基础实证篇
第8章 描述性统计与相关分析\t129
8．1 描述性统计表\t129
8．2 相关分析\t134
8．3 描述性统计宏\t137
8．4 小结\t141
第9章 样本分配趋势与组合差异性检定\t142
9．1 样本分配趋势\t142
9．2 两群体差异性检定\t147
9．3 组合差异性检定\t148
9．4 小结\t153
第10章 回归实证\t154
10．1 辨认被解释变量\t154
10．2 以股利支付进行回归\t161
10．3 交互作用模型\t173
10．4 中介回归宏\t178
10．5 小结\t185
第11章 论文实证\t186
11．1 基础论文宏\t186
11．2 中介论文宏\t195
11．3 调节论文宏\t202
11．4 小结\t207
第5篇 内生性检验篇
第12章 解释变量内生性的解决之道\t210
12．1 连续型变量的解决方案\t211
12．2 二元变量的解决方案\t218
12．3 小结\t223
第13章 样本选择性问题\t225
13．1 倾向得分匹配\t225
13．2 双重差分法\t231
13．3 小结\t240