股权融资：创业与风险投资

　　本书从创业者的视角介绍了风险投资行业，从风险投资的商业模式、管理模式、业态生态开始，重点回答如何接触风险投资人，如何撰写商业计划书，如何完成尽职调查，如何针对公司估值谈判风险投资条款清单，并一步步走向IPO，为创业企业指明了一条通向资本市场的阳关大道。

　　桂曙光京北投资 / 天使茶馆创始合伙人天使实战学院执行院长拥有十余年早期股权投资行业经验，专注于TMT领域，参与了几十家创业公司的投资、融资、并购及上市。出版了《天使说：从1到N的投资法则》《如何吸引天使投资》《风险投资交易》《超级天使投资》《创业清单》等畅销专 / 译著。陈昊阳北京万普世纪科技总经理毕业于北京大学光华管理学院，获得了MBA学位。中国移动应用内积分墙广告模式的首推者。

第一章　风险投资是怎么一回事 / 1 \n
第一节　VC的起源 / 2 \n
吕不韦：中国最早的天使投资人 / 2 \n
哥伦布：真正意义上的VC投资家 / 3 \n
现代模式VC的兴起 / 4 \n
中国现代VC的起源 / 7 \n
第二节　VC机构的模式 / 8 \n
什么是VC / 8 \n
VC公司的组织形式 / 11 \n
VC基金的寿命 / 13 \n
VC基金的钱从哪儿来 / 14 \n
VC的投资流程 / 16 \n
VC公司里有什么人 / 20 \n
第三节　VC的资金及回报 / 23 \n
VC基金商业模式分解 / 24 \n
VC基金回报与VC公司回报的差异 / 27 \n
投资收益的计算方式 / 28 \n
回报倍数 / 29 \n
IRR计算案例 / 38 \n
资金及回报背后的事 / 42 \n
有限合伙制基金税收问题 / 45 \n
第四节　关于VC的几个常识 / 47 \n
VC的二十大英文单词 / 47 \n
VC的十个真相 / 65 \n
VC的十大黑暗行为 / 73 \n
VC的十大“忽悠”用语 / 82 \n
第五节　经典VC案例分析 / 90 \n
VC支持的公司有成功也有失败 / 90 \n
谷歌 / 92 \n
星巴克咖啡 / 95 \n
分众传媒 / 97 \n
摩拜单车 / 100 \n
第二章　和VC打交道之前要知道的 / 105 \n
第一节　你是否适合VC投资人的口味 / 106 \n
VC机构的口味是什么 / 106 \n
VC机构的钱有什么不同 / 112 \n
VC机构不追求成功概率而是赔率 / 117 \n
VC机构如何选择投资目标 / 119 \n
VC投资人眼里有价值的公司 / 125 \n
VC所面临的投资风险 / 128 \n
第二节　VC融资的流程 / 133 \n
公司需要找VC要多少钱 / 133 \n
向VC融资的一般流程 / 135 \n
一家VC支持公司的发展及融资轨迹 / 145 \n
向VC融资时会遇到的其他人 / 153 \n
第三节　除了VC公司外，还能从哪里找钱 / 156 \n
向银行等机构借钱 / 157 \n
找政府要钱 / 158 \n
找天使投资人融资 / 160 \n
可转债方式融资 / 163 \n
第四节　Zappos收购案的启示 / 169 \n
第五节　“共享经济”及无人便利店的分析 / 174 \n
“共享经济”再火，也要符合商业本质 / 174 \n
无人便利店是不是一门好生意 / 178 \n
第三章　创业者与VC投资人沟通进行时 / 183 \n
第一节　商业计划书的那些事 / 184 \n
商业计划书的内容构成 / 184 \n
谁来写商业计划书 / 199 \n
商业计划书的常见误区 / 201 \n
商业计划书的执行摘要 / 207 \n
推荐（自荐）信怎么写 / 211 \n
创始人的股权分配 / 216 \n
第二节　与VC投资人沟通的技巧及要点 / 223 \n
如何与VC投资人接上头 / 223 \n
在VC公司里，你应该与谁谈 / 227 \n
给VC投资人做融资演示时，谁应该参加 / 230 \n
在“电梯”等场合给VC投资人做融资推销 / 234 \n
VC融资演示的基本技巧 / 237 \n
VC投资人想从融资演示中看到什么 / 243 \n
坦然面对VC投资人的拒绝 / 245 \n
第三节　估值与财务预测 / 250 \n
VC公司对早期创业公司的估值 / 253 \n
VC公司关于估值的几个麻烦问题 / 255 \n
创业者对估值的错误观点 / 257 \n
VC投资人在估值谈判中的奥秘 / 259 \n
互联网公司的估值方式 / 265 \n
VC估值法 / 269 \n
无收入初创公司的估值：计分卡 / 272 \n
创业公司的财务预测 / 277 \n
第四节　拿到VC公司的钱之后 / 295 \n
管理投资人的技巧 / 295 \n
VC投资人的建议不是命令 / 298 \n
VC投资人的后续追加投资 / 299 \n
如果投资你的VC投资人离职了 / 300 \n
第四章　VC投资协议条款谈判 / 305 \n
第一节　投资协议条款清单的内容 / 306 \n
人力资本与物力资本 / 309 \n
第二节　投资协议条款清单详解 / 311 \n
估值（价格） / 311 \n
融资额 / 316 \n
清算优先权 / 321 \n
防稀释条款 / 335 \n
保护性条款 / 347 \n
股份兑现 / 353 \n
股份回购 / 358 \n
领售权 / 361 \n
竞业禁止条款 / 366 \n
股利 / 371 \n
登记权 / 375 \n
其他条款 / 380 \n
第三节　VC海外投资架构 / 382 \n
附录A　投资协议条款示例 / 389 \n
附录B　投资协议示例 / 397 \n
附录C　知名早期投资机构及VC清单 / 421 \n
附录D　VC词汇表 / 427