我国上市公司股份回购法律规制研究

　　上市公司股份回购是国际资本市场上一种普遍运用的金融工具，其本身是一把“双刃剑”。本书综合运用法学、经济学、金融学与社会学等多学科知识，从上市公司股份回购及其法律规制的基本问题、立法模式、事前法律规制、事中法律规制和事后法律规制等维度逐一展开论证。在守住不发生系统性风险的底线基础上，对上市公司股份回购应通过公司金融法律制度创新，促进和鼓励上市公司合理运用股份回购工具。在立法模式上，应当以“原则允许，例外禁止”为*终目标，而以折中立法模式为当前改革的重点。完善我国上市公司股份回购的事前法律规制，需要设置与我国股东大会中心主义相协调的差异化的股份回购决议程序；确立上市公司实质偿债能力规则，强化债权人保护；确立符合我国国情的股份回购数量规制模式，并构建协议回购价格争议解决机制。完善我国上市公司股份回购的事中法律规制需要确立涉嫌操纵市场的“二元”规制逻辑；完善内幕交易行为的敏感期交易禁止制度和内幕人员减持隔离期制度，并科学界定股份回购中内幕人员的主体范围；严格规制上市公司通过财务资助第三方回购股份的行为，加强债权人保护。完善我国上市公司股份回购的事后法律规制，应从合法回购下股份的权利状态以及事后处理机制、违法回购下股份的权利状态和相关主体的法律责任以及股东的权利救济机制等方面展开。

　　刘辉，男，1984年生，四川三台人，法学博士。现任湖南大学法学院副教授、硕士研究生导师，兼任湖南大学金融与法律研究中心研究员，湖南省金融法学会副秘书长。拥有中国人民银行为期五年的实务工作经历，深谙中央银行金融宏观调控与金融监管理论与实务。主要研究领域为经济法基础理论和金融法。在《法律科学》《法商研究》《西安交通大学学报（社会科学版）》《江西财经大学学报》《东南亚研究》等刊物独立发表法学论文30余篇，部分论文被“中国人民大学复印报刊资料”等二次转载文献全文转载。先后获得中国经济法年会青年优秀论文三等奖、中国银行法年会优秀论文二等奖。

目录
绪论
一、研究的背景与意义
二、国内外文献综述及评析
三、论证思路与方法
四、创新之处与不足
第一章上市公司股份回购及其法律规制的基本问题
第一节上市公司股份回购的概念、特征及其分类
一、上市公司股份回购的概念及特征
二、上市公司股份回购的主要类别
第二节上市公司股份回购的经济学分析及其积极作用
一、上市公司股份回购的经济学分析
二、上市公司股份回购的积极作用
第三节上市公司股份回购可能带来的挑战
一、造成主体混同和逻辑混乱
二、危及资本维持原则
三、危及股权平等原则
四、破坏公平交易秩序
第四节上市公司股份回购法律规制的理论回应
一、对造成主体混同和逻辑混乱的理论回应
二、对危及资本维持原则的理论回应
三、对危及股权平等原则的理论回应
四、对破坏公平交易秩序的理论回应
本章小结
第二章上市公司股份回购的立法模式以及我国的优选方案
第一节国（境）外上市公司股份回购立法模式述评
一、“原则允许，例外禁止”模式
二、“原则禁止，例外允许”模式
三、折中立法模式
四、不同立法模式的商法范型分析
第二节我国上市公司股份回购立法的价值诉求
一、我国上市公司股份回购法制的自由价值
二、我国上市公司股份回购法制的公平价值
三、我国上市公司股份回购法制的安全价值
第三节我国上市公司股份回购立法模式的优选方案
一、我国上市公司股份回购立法模式的成因
二、我国上市公司股份回购立法模式存在的问题
三、《公司法最新修改决定》对我国上市公司股份回购立法模式的影响
四、完善我国上市公司股份回购立法模式的思路
本章小结
第三章我国上市公司股份回购的事前法律规制
第一节上市公司股份回购事前法律规制的主要方式及其评析
一、上市公司股份回购的决策程序规制及其评析
二、上市公司股份回购资金来源规制及其评析
三、上市公司股份回购股份数量与价格规制及其评析
第二节我国上市公司股份回购事前法律规制存在的问题
一、决议程序设置不合理
二、疏于债权人保护
三、忽视回购风险规制
第三节我国上市公司股份回购事前法律规制的完善
一、分类设置股份回购决议程序
二、确立实质偿债能力规则
三、强化回购风险规制
本章小结
第四章我国上市公司股份回购的事中法律规制
第一节上市公司股份回购事中法律规制的范畴以及比较法分析
一、上市公司股份回购与操纵市场的关联关系及其法律规制的比较法分析
二、上市公司股份回购与内幕交易的关联关系及其法律规制的比较法分析
三、上市公司股份回购规避行为及其法律规制的比较法分析
第二节我国上市公司股份回购事中法律规制存在的主要问题
一、我国上市公司股份回购涉嫌操纵市场行为法律规制存在的问题
二、我国上市公司股份回购涉嫌内幕交易行为法律规制存在的问题
三、我国上市公司股份回购规避行为法律规制存在的问题
第三节我国上市公司股份回购事中法律规制的完善
一、我国上市公司股份回购涉嫌操纵市场行为法律规制的完善
二、我国上市公司股份回购涉嫌内幕交易行为法律规制的完善
三、我国上市公司股份回购规避行为法律规制的完善
本章小结
第五章我国上市公司股份回购的事后法律规制
第一节我国上市公司合法回购股份的权利状态及其处理机制
一、我国上市公司合法回购的股份的权利状态
二、我国上市公司合法回购股份的处理机制
第二节我国上市公司违法回购股份的效力及其法律责任
一、我国上市公司违法回购股份的范围及其效力认定
二、我国上市公司违法回购股份下相关主体的法律责任
第三节我国上市公司违法回购股份中的股东诉讼机制的完善
一、我国上市公司违法回购股份中现有股东诉讼机制面临的主要问题
二、上市公司违法回购股份中股东诉讼机制立法的比较法分析及其启示
三、我国上市公司违法回购股份中股东诉讼机制的完善
本章小结
参考文献
后记