中小企业集合债券法律制度研究

　　中小企业集合债券作为债券市场的新兴产物，其产生便是基于债券市场资源配置功能不健全的大背景，旨在解决中小企业不能公开发行债券的现实难题。中小企业集合债券的实际发行人并非单个中小企业，而是中小企业联合体，其集群式的合作形式、联动且较高的信用风险、灵活且较小规模的信用资产等特点，都对传统的债券法律制度提出新挑战。 本书以政府扶持和规范中小企业集合债券为研究主线，将中小企业定位为市场竞争中的弱者，以助力中小企业发展；重点构建中小企业集合债券的应然特殊法律制度，从政府牵头的市场需求、信用合作的内外联动、信用担保的丰富形式、信用风险的特殊评定、发行条件的更正设计以及监管制度的渐进革新等方面提出方案；重视运用实证分析方法，以经验事实为基础提出研究问题，将规范分析建立在实证分析基础上，通过制度构建逐一回应和解决实践中的问题。

　　陈怡西，1982年生，重庆人。广东外语外贸大学法学院教师。2005年、2008年、2015年先后毕业于西南政法大学，获法学和经济学双学士、法学硕士、法学博士学位。 主要从事经济法、环境法的教学和研究工作。在《学术研究》《中国地质大学学报》《法律适用》《人民司法》《广东外语外贸大学学报》等期刊发表论文10余篇。主持广东省哲学社会科学规划项目1项，参与国家*、省部级研究课题3项。

目录
导　论
一、选题的意义
（一）选题的缘起
（二）研究的意义
二、研究综述
（一）关于中小企业集合债券研究的现状及评价
（二）关于企业债券研究的现状及评价
三、研究思路和研究方法
（一）研究思路
（二）研究方法
第一章　中小企业集合债券的理论解读
一、中小企业集合债券的界定
（一）中小企业集合债券的定义
（二）中小企业集合债券的特征
（三）中小企业集合债券与相关概念的比较
二、中小企业集合债券的法律关系
（一）中小企业集合债券法律关系的构成要素
（二）中小企业集合债券涉及的主要法律关系——以中小企业为基点的分析
三、中小企业集合债券的作用
（一）中小企业集合债券有利于缓解中小企业融资难
（二）中小企业集合债券有利于实现外部规模经济
（三）中小企业集合债券有利于优化金融资源配置
第二章　中小企业集合债券的实证分析
一、中小企业集合债券的实践问题
（一）对中小企业集合债券牵头人机制的现实考察
（二）对中小企业集合债券合作机制的现实考察
（三）对中小企业集合债券信用担保制度的现实考察
（四）对中小企业集合债券信用服务制度和监管制度的现实考察
二、中小企业集合债券的政府干预问题
（一）政府干预与市场需求分离
（二）政府干预与效率原则不符
（三）政府干预与经济情势脱轨
三、中小企业集合债券的立法问题
（一）中小企业集合债券相关立法的历史沿革
（二）中小企业集合债券相关立法的离散
（三）中小企业集合债券特殊立法的缺失
第三章　中小企业集合债券牵头人机制的法律安排
一、中小企业集合债券牵头人机制的正当性
（一）牵头人机制的正当性源于市场失灵的适度干预
（二）牵头人机制的正当性源于中小企业的民主认同
（三）牵头人机制的正当性源于政府的宏观调控
二、中小企业集合债券牵头人机制的完善
（一）设立中小企业集合债券独立统一牵头人
（二）明确中小企业集合债券牵头人职责
（三）建立中小企业集合债券调查宣传和考核机制
（四）完善中小企业集合债券筛选机制
（五）建立中小企业集合债券民主参与机制
第四章　中小企业集合债券合作机制的法律安排
一、中小企业集合债券合作机制的理论依据
（一）中小企业集群是信用合作机制的组织载体
（二）中小企业集群具有开展信用合作的特殊优势
二、中小企业与中小企业之间合作机制的法律设计
（一）健全信用合作的外部法律环境
（二）建立信用合作的组织机制
（三）优化信用合作的内部组合
第五章　中小企业集合债券信用担保法律制度
一、中小企业集合债券信用担保的作用和局限性之克服
（一）中小企业集合债券信用担保的作用
（二）中小企业集合债券信用担保的局限性之克服
二、中小企业集合债券信用担保的法律困境
（一）中小企业集合债券信用担保的立法现状及其检视
（二）中小企业集合债券信用担保的法制缺陷
三、中小企业集合债券信用担保法律制度的完善路径
（一）完善中小企业集合债券信用担保相关立法
（二）丰富中小企业集合债券信用担保形式
（三）健全中小企业集合债券信用担保风险分散机制
第六章　中小企业集合债券信用服务法律制度
一、中小企业集合债券信用服务法律制度的作用
（一）对中小企业集合债券具有降低成本和防范风险的作用
（二）对中小企业集合债券其他法律制度具有支持作用
二、中小企业集合债券信用服务法律制度的问题
（一）中小企业信用信息供给不足
（二）中小企业集合债券信用评级失灵
三、完善中小企业集合债券信用服务法律制度的建议
（一）增加中小企业集合债券信用信息供给
（二）规范中小企业集合债券信用评级业务
第七章　中小企业集合债券发行法律制度
一、中小企业集合债券发行审核机制的渐进革新
（一）中小企业集合债券发行核准制优劣之辨析
（二）中小企业集合债券发行注册制优劣之辨析
（三）建立适合中小企业集合债券发展的发行审核机制
二、中小企业集合债券发行条件的更正设计
（一）传统债券发行条件积极性和有限性之间辩证关系的厘清
（二）设置中小企业集合债券发行的特殊条件
三、中小企业集合债券发行程序的特别补充
（一）中小企业集合债券发行决定程序的特别补充
（二）中小企业集合债券公告募集说明书程序的特别补充
第八章　中小企业集合债券监管法律制度
一、中小企业集合债券监管权统一的探究
（一）中小企业集合债券行政多头监管的利弊分析
（二）中小企业集合债券行政监管与自律监管的优劣分析
（三）建立统一的中小企业集合债券监管机构
（四）完善中小企业集合债券监管法律规范
二、以信息披露为核心的中小企业集合债券监管法律制度
（一）中小企业集合债券信息披露法律规范的现状
（二）中小企业集合债券信息披露存在的问题
（三）完善中小企业集合债券信息披露法律制度的建议
参考文献
附录1：中小企业集合债券调查问卷
附录2：中小企业集合债券调研报告
一、中小企业融资需求情况
二、中小企业信用担保情况
三、中小企业信用服务情况
四、中小企业集合债券（中小企业集合票据）的需求情况
（一）中小企业集合债券的宣传情况
（二）中小企业集合债券的发行问题
（三）中小企业集合债券的组织形式
（四）中小企业集合债券的发债利率
（五）中小企业集合债券的资金用途
（六）依托中小企业集群发行中小企业集合债券的优势
后　记