书籍详情
现代企业的资本运作
作者：弗兰克·J.法博齐 著
出版社：中信出版集团股份有限公司
出版时间：2020-03-01
ISBN：9787521714418
定价：¥78.00
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内容简介
《现代企业的资本运作》一书包括结构性融资和营运资金管理个部分，解决了资本在企业中“一进一出”的管理问题。此书不仅阐述了一家现代企业通过多种方式如证券化融资、租赁融资、项目融资如何实现结构化的资本筹集，更说明了融资之后企业如何对营运资金进行管理运作，如司库管理、企业并购、库存管理等。此书让读者可以更快、逻辑更清晰地掌握资本运作的理论模型，并领略资本运作领域的经典案例。资本是每一家现代企业的生命，资本过剩企业需解决投资和司库管理问题，资本短缺企业需考虑如何融资。 此书提供了一堂来自耶鲁的资本运作管理的精品公开课，它属于“法博齐金融手册系列丛书“，该套丛书被业内人士称为”金融从业者必看图书“。
作者简介
弗兰克 J. 法博齐是耶鲁大学管理学院金融学副教授，主要研究方向为投资管理和结构性融资。他还是BlackRock基金集团和Guardian基金集团的董事、注册金融分析师，并担任多个金融机构顾问，从事投资组合结构、风险控制和评估的咨询工作，此外，还担任《投资组合管理杂志》的编辑。他已出版了多部影响颇广的金融学著作。鉴于法博兹博士在固定收益证券和投资组合分析方面的突出成就，2002年11月他被选入成立于1995年的“固定收益分析师名人堂”。
目录
第一编结构性融资//1
第1章证券化概论//3
什么是证券化//3
证券化的优势//6
ABS投资属性//11
资产证券化的发展//14
如何才能证券化//15
信用增强机制//19
ABS代理机构评级标准//20
证券化的宏观经济效益//21
证券化能否避免企业风险//23
第2章创设人怎样搭建一个资产证券化产品//25
公司与证券化主体的异同比较//25
识别资产池//28
识别风险//29
确定信用支持来源与规模//31
债券类别的确定//31
债券类别按时间分组//33
现金支付结构的选择//34
确定流动资金支持程度与来源//35
结构化保护触发机制//36
第3章资产证券化产品//39
投资银行家的目标与发行人的目标//39
与其他融资工具的比较//40
融资基本考虑因素对比基于GAAP与纳税的出售//47
风险的有效配置——信用风险//50
瞄准特定投资者//55
嵌入式期权与浮动利率错配//58
第4章利用应收账款证券化进行融资//65
应收账款证券化的原因//66
应收账款证券化//67
认购//68
信用保险//69
服务//69
融资可得性//70
担保测试//71
应收账款池净余额//71
标准储备金//73
融资机制//83
月度结算//84
第5章资产证券化的运作问题//85
服务职能//86
服务机构类型//86
服务机构的优势//87
服务机构质量//90
服务转型//101
后备服务机构//102
受托人在交易运作中的作用//103
欺诈风险//104
第6章项目融资//105
什么是项目融资//105
合资或资助项目的原因//107
项目融资的信用风险//108
项目成功融资的关键因素//110
项目融资失败的原因//111
信用影响目标//123
会计考虑因素//126
满足内部回报目标//129
项目融资的其他好处//129
税收考虑因素//130
项目融资的妨碍因素//130
安然公司破产对传统项目融资的影响//131
趋势//138
第7章设备租赁的基本原理//141
租赁程序//141
设备租赁的类型//142
全付租赁对比经营租赁//145
租赁理由//145
出租人类型//150
租赁经纪人和财务顾问//151
非杠杆租赁的租赁文件概述//151
租赁形式//152
承租人的租赁交易财务报告//153
第8章杠杆租赁//159
杠杆租赁参与者//161
杠杆租赁的构建//164
结束交易//167
租赁期间现金流//168
杠杆租赁债券//169
设备租赁//170
建设融资//172
参股者信贷风险//173
税法规定的对未来变化的税收补偿//174
对财务顾问的需求//175
构建、协商和结束杠杆租赁的步骤//176
第9章租赁与借款购买分析//179
制定租赁与借款购买决策的步骤//179
利用净现值进行资本预算//180
评估租赁//183
不确定性与租赁评估模型//193
租赁评估模型归纳//200
第二编营运资金管理//209
第10章司库管理的基本概念//211
司库管理概述//212
付款系统//217
银行存款箱//222
现金流转//224
支付系统//225
第11章高级司库管理//231
流动资金管理//231
国际司库管理//237
司库信息系统//242
银行关系管理//245
第12章应收账款管理//249
发放贷款的原因//249
贷款成本//250
贷款政策和收账政策//254
应收账款的监控//256
控股金融子公司//259
应收账款证券化//259
第13章库存管理//261
存货的原因//261
库存成本//262
库存管理模式//263
库存管理监控//268
第14章收购与接管//271
收购背景//271
关于收购价值效应的实证研究//274
分析管理和杠杆买断//302
第15章公司控制//305
合并与收购的兴起//305
选择谈判策略//310
接管欧洲上市公司//315
第16章企业合并与企业拆分//321
全股票交易//321
全股票交易的机制//326
拆分和分立//333
第17章杠杆收购//337
杠杆收购的结构//337
杠杆收购的种类//339
退出策略//339
参与者//340
杠杆收购就是股票投资//341
贷款人//342
杠杆收购与金融理论//344
第1章证券化概论//3
什么是证券化//3
证券化的优势//6
ABS投资属性//11
资产证券化的发展//14
如何才能证券化//15
信用增强机制//19
ABS代理机构评级标准//20
证券化的宏观经济效益//21
证券化能否避免企业风险//23
第2章创设人怎样搭建一个资产证券化产品//25
公司与证券化主体的异同比较//25
识别资产池//28
识别风险//29
确定信用支持来源与规模//31
债券类别的确定//31
债券类别按时间分组//33
现金支付结构的选择//34
确定流动资金支持程度与来源//35
结构化保护触发机制//36
第3章资产证券化产品//39
投资银行家的目标与发行人的目标//39
与其他融资工具的比较//40
融资基本考虑因素对比基于GAAP与纳税的出售//47
风险的有效配置——信用风险//50
瞄准特定投资者//55
嵌入式期权与浮动利率错配//58
第4章利用应收账款证券化进行融资//65
应收账款证券化的原因//66
应收账款证券化//67
认购//68
信用保险//69
服务//69
融资可得性//70
担保测试//71
应收账款池净余额//71
标准储备金//73
融资机制//83
月度结算//84
第5章资产证券化的运作问题//85
服务职能//86
服务机构类型//86
服务机构的优势//87
服务机构质量//90
服务转型//101
后备服务机构//102
受托人在交易运作中的作用//103
欺诈风险//104
第6章项目融资//105
什么是项目融资//105
合资或资助项目的原因//107
项目融资的信用风险//108
项目成功融资的关键因素//110
项目融资失败的原因//111
信用影响目标//123
会计考虑因素//126
满足内部回报目标//129
项目融资的其他好处//129
税收考虑因素//130
项目融资的妨碍因素//130
安然公司破产对传统项目融资的影响//131
趋势//138
第7章设备租赁的基本原理//141
租赁程序//141
设备租赁的类型//142
全付租赁对比经营租赁//145
租赁理由//145
出租人类型//150
租赁经纪人和财务顾问//151
非杠杆租赁的租赁文件概述//151
租赁形式//152
承租人的租赁交易财务报告//153
第8章杠杆租赁//159
杠杆租赁参与者//161
杠杆租赁的构建//164
结束交易//167
租赁期间现金流//168
杠杆租赁债券//169
设备租赁//170
建设融资//172
参股者信贷风险//173
税法规定的对未来变化的税收补偿//174
对财务顾问的需求//175
构建、协商和结束杠杆租赁的步骤//176
第9章租赁与借款购买分析//179
制定租赁与借款购买决策的步骤//179
利用净现值进行资本预算//180
评估租赁//183
不确定性与租赁评估模型//193
租赁评估模型归纳//200
第二编营运资金管理//209
第10章司库管理的基本概念//211
司库管理概述//212
付款系统//217
银行存款箱//222
现金流转//224
支付系统//225
第11章高级司库管理//231
流动资金管理//231
国际司库管理//237
司库信息系统//242
银行关系管理//245
第12章应收账款管理//249
发放贷款的原因//249
贷款成本//250
贷款政策和收账政策//254
应收账款的监控//256
控股金融子公司//259
应收账款证券化//259
第13章库存管理//261
存货的原因//261
库存成本//262
库存管理模式//263
库存管理监控//268
第14章收购与接管//271
收购背景//271
关于收购价值效应的实证研究//274
分析管理和杠杆买断//302
第15章公司控制//305
合并与收购的兴起//305
选择谈判策略//310
接管欧洲上市公司//315
第16章企业合并与企业拆分//321
全股票交易//321
全股票交易的机制//326
拆分和分立//333
第17章杠杆收购//337
杠杆收购的结构//337
杠杆收购的种类//339
退出策略//339
参与者//340
杠杆收购就是股票投资//341
贷款人//342
杠杆收购与金融理论//344
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