衍生产品估值与分析（2018注册国际投资分析师考试指定用书）

　　《衍生产品估值与分析/注册国际投资分析师考试指定用书（2018）》助考试者理解期货和期权（包括奇异期权）的基本特征和类型，同时也应掌握这些金融工具的各种重要特征，例如：估值和定价、风险控制和其他投资策略。充分理解期权价格敏感度（希腊字母）例如：德尔塔、伽马等，和相关的波动性问题，并且能够将它们应用于各种投资问题中。同等理解互换和信用衍生品，以及反映信用衍生品近年来不断增长的重要性和影响的有关资料。

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第1章 衍生产品导论
第2章 远期和期货市场
2．1 远期和期货合约的基本特征
2．2 期货市场的交易机制
2．2．1 多头与空头
2．2．2 到期日的收益和损失
2．2．3 头寸的平仓
2．2．4 交割程序
2．2．5 期货合约的盯市
2．2．6 杠杆效应
2．2．7 期货报价
2．2．8 世界主要期货市场
2．3 各种期货合约举例
2．3．1 单只股票期货
2．3．2 股指期货
2．3．3 债券期货
2．3．4 短期利率期货（STIR）
2．3．5 外汇期货
2．3．6 商品期货
2．4 期货估值和分析
2．4．1 决定期货合约价格的因素
2．4．2 期货的理论价格
2．4．3 股票指数期货定价
2．4．4 利率期货定价
2．4．5 外汇期货定价
2．4．6 商品期货定价
2．4．7 基差与导致基差变动的因素
2．4．8 套利问题
2．5 运用期货的套期保值策略简介
2．5．1 套期保值比率
2．5．2 完全套期保值
2．5．3 基差风险与相关性风险
2．5．4 最小方差套期保值比率
2．5．5 使用多个期货合约的套期保值
2．5．6 运用期货进行套期保值相关问题的简要回答
第3章 期权市场
3．1 期权合约的基本特征
3．1．1 股票期权
3．1．2 股指期权
3．1．3 期货期权
3．1．4 外汇期权
3．1．5 利率上限、利率下限、利率双限
3．2 期权估值
3．2．1 期权价格的决定因素
3．2．2 “到期日”股票价值和债券价值
3．2．3 到期时看涨期权的价值
3．2．4 到期时看跌期权的价值
3．2．5 一般的套利关系和期权价格
3．2．6 基本关系：看跌一看涨平价关系理论
3．3 期权定价模型
3．3．1 B&S期权定价公式
3．3．2 支付确定红利的标的股票的欧式期权
3．3．3 含有未知红利的标的股票的欧式期权
3．3．4 标的股票支付己知红利的美式期权
3．3．5 股票指数期权
3．3．6 期货期权
3．3．7 货币期权
3．3．8 认股权证
3．4 二叉树期权定价模型
3．4．1 距离到期日只有一期的欧式看涨期权
3．4．2 距离到期日多于一期的欧式看涨期权
3．4．3 欧式看跌期权
3．4．4 美式看跌期权和看涨期权
3．4．5 二叉树模型的极限情况
3．5 期权价格的敏感性分析
3．5．1 德尔塔
3．5．2 伽马
3．5．3 拉姆达／欧米茄
3．5．4 距到期的时间和西塔
3．5．5 利率和柔
3．5．6 股票收益率的波动率和维伽
3．6 波动率及相关问题
3．6．1 从历史数据中估计波动率
3．6．2 隐含波动率和波动率微笑
3．7 奇异期权*
3．7．1 路径独立期权*
3．7．2 路径依赖期权*
3．7．3 运用数值方法对奇异期权定价*
3．8 期权策略*
3．8．1 差价期权*
3．8．2 宽跨式期权*（Strangles）
3．8．3 跨式期权*（Straddles）
第4章 互换和信用衍生品*
4．1 互换*
4．1．1 互换的定义和特征*
4．1．2 互换运用策略*
4．1．3 互换的定价与价值*
4．1．4 其他类型的互换*
4．2 信用衍生品：市场，工具和一般特征*
4．2．1 信用衍生品市场*
4．2．2 信用违约互换*（CDS）
4．2．3 信用联结票据*
4．2．4 其他信用违约互换产品*
4．2．5 信用衍生品的作用*
4．2．6 市场参与者*
4．2．7 制度框架*
4．2．8 信用违约互换的利差波动*
4．2．9 信用衍生品：信用违约互换的估值*
习题：问题
习题：解答
后记