公司财务（2018注册国际投资分析师考试指定用书）

　　《公司财务/注册国际投资分析师考试指定用书（2018）》中，考生应了解公司财务的基本组成部分，比如公司财务的目标、公司估值、贴现现金流、资本预算以及长、短期投融资决策等。《公司财务/注册国际投资分析师考试指定用书（2018）》需要掌握与资本结构、股息政策、合并和收购相关的基本理论以及重要的财务决策，并理解其在实际环境中的应用。基于CIIA的全球性，应试者应增进对国际企业融资理论的深入了解并学以致用。《公司财务/注册国际投资分析师考试指定用书（2018）》后回顾了企业环境下的价值创造组织。

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第1章 公司财务与价值创造
第2章 投资基本原理
2．1 现金流分析基本原理
2．2 净初始投资（NINV）
2．2．1 设备更新项目
2．2．2 扩张型项目
2．3 净经营现金流
2．3．1 折旧
2．3．2 净经营现金流
2．4 期末现金流
2．5 单一现金流的终值
2．5．1 永续年金
2．5．2 年金
2．5．3 固定增长年金
2．5．4 不规则现金流
第3章 投资的折现率
3．1 加权平均资本成本（WACC）
3．1．1 债务资本成本
3．1．2 股权资本成本
3．1．3 加权平均资本成本（WACC）
3．1．4 跨国公司的国际资本预算
3．2 加权平均资本成本的最优化
3．2．1 杠杆作用与公司价值
3．2．2 MM定理
3．2．3 破产成本模型
3．2．4 代理成本模型
3．3 股息政策
3．3．1 股利类型
3．3．2 股票回购
3．3．3 不相关定理
3．3．4 客户效应
3．3．5 信号传递模型
3．3．6 当地市场股利政策
第4章 投资决策原理
4．1 主要方法
4．1．1 净现值（NPV）法
4．1．2 内部收益率（IRR）法
4．1．3 投资回收期法
4．2 资本预算
4．2．1 投资提案排序法
4．2．2 资金的定额分配
4．2．3 常见的错误
4．3 投资价值与企业价值之间的联系
4．3．1 投资项目的估值与公司估值的相同之处
4．3．2 投资项目的估值与公司估值的差异
第5章 兼并与收购*
5．1 估值问题*
5．1．1 目标企业的估值*
5．1．2 兼并动机*
5．2 收购方式*
5．2．1 接管*
5．2．2 经批准的收购*
5．2．3 逐步接管*
5．2．4 消除少数股东的权益*
5．2．5 私有化与资本重组运作*
5．2．6 杠杆收购（LBO）**
5．2．7 管理层收购（MBO）*
5．2．8 外部管理团队收购（MBI）**
5．3 收购策略*
5．4 防御策略*
5．4．1 预防性策略*
5．4．2 预防性（长期）策略*
5．4．3 预防性（短期）策略*
5．4．4 除上述目标公司反击收购的主要防御策略，还有一些其他策略值得考虑
5．5 清算和重组
5．5．1 破产清算*
5．5．2 破产重组*
5．6 对近期并购业务的分析——诺华（Novartis公司）*
5．6．1 并购业务的原因
5．6．2 评估每笔交易的盈利能力
第6章 项目融资*
6．1 长期融资*
6．1．1 从投资者的角度来评估项目*
6．1．2 从贷出方角度评估项目*
6．2 租赁
6．2．1 从出租人的角度计算租赁费用*
6．2．2 从承租人的角度计算租赁费用
6．3 短期财务决策*
6．3．1 短期融资*
6．3．2 现金管理*
6．3．3 短期借贷*
第7章 价值创造的组织*
7．1 公司治理的历史*
7．2 公司治理的四大关键角色*
7．3 目前讨论的主要问题*
7．3．1 管理层薪酬*
7．3．2 股东平等原则*
7．3．3 公司治理：市场制裁*
7．4 诺华公司案例研究*
7．4．1 诺华公司的薪酬治理原则
7．4．2 诺华公司的首席执行官薪酬机制
7．4．3 诺华公司薪酬治理对财务报表的影响
7．4．4 与竞争对手的比较
7．4．5 同业表现比较
7．4．6 诺华公司在ESG报告中的其他政策
参考文献
习题：问题
习题：解答
后记