金融计量经济学导论（第三版）

　　《金融计量经济学导论》为金融学子提供了一系列的学习资源，自出版后受到了读者的普遍欢迎，并被选为教科书用于课程教学。本书对金融领域常常使用的计量经济学方法进行了全方位的阐述，同时列举了详细的案例分析，并对学生在金融环境下将这些实证研究方法付诸实践给予了指导。同时，本书运还用了*新版本的统计软件Eviews指导学生进行模型构建并对其结果进行解释。各章中的学习成果、基本概念和章末自测题（配有线上解答）等板块强调了该部分的主要内容，学生可以自行检测学习情况。本书前两版成功地构建了数据和问题驱动的研究方法，第三版在此基础上进行了数据更新，并扩充了案例和教学入门材料，以便为初学者提供理解上方便。此外，本书配套的网站拥有大量供学生和教师使用的资源，并提供了完整的教学包。

　　克里斯·布鲁克斯（Chris Brooks）是英国雷丁大学亨利商学院ICMA中心的博士，目前担任中心金融学教授兼研究主任。他研究兴趣广泛，在authority的学术和专业期刊上发表文章百余篇，出版过6本著作。此外，Chris Brooks还是多家期刊的副主编，包括Journal of Business Finance and Accounting、International Journal of Forecasting和British Accounting Revie，同时还兼任多家银行、企业和专业机构的顾问，长期活跃在金融、房地产、计量经济学等多个领域。

1 导论 

1.1 什么是计量经济学？ 

1.2 “金融计量经济学”和“经济计量经济学”的区别 

1.3 数据类型 

1.4 金融模型中的收益率 

1.5 构建计量经济模型的步骤 

1.6 在阅读实证金融文献时需要考虑的几个要点 

1.7 关于贝叶斯统计 

1.8 EViews简介 

1.9 延伸阅读 

1.10 本书其余部分概要 

自测题 

2 数学和统计基础 

2.1 函数 

2.2 微分学 

2.3 矩阵 

2.4 概率和概率分布 

2.5 描述性统计 

自测题 

3 经典线性回归模型概要 

3.1 什么是回归模型 

3.2 回归与相关 

3.3 简单回归 

3.4 一些专门术语 

3.5 EViews中的简单线性回归——估计最优套期保值比率 

3.6 经典线性回归模型下的假定 

3.7 OLS估计量的性质 

3.8 精确性和标准误差 

3.9 统计推断导论 

3.10 特殊类型的假设检验：t比率 

3.11 对金融理论进行简单的t检验——美国共同基金能跑赢市场吗？ 

3.12 英国的单位信托经理们能打败市场吗？ 

3.13 过度反应假设和英国股票市场 

3.14 确切的显著性水平 

3.15 EViews中的假设检验——例1：重估套期保值比率 

3.16 EViews中的假设检验——例2：CAPM 

附录：CLRM结果的数学推导 

自测题 

4 对经典线性回归模型的进一步探讨 

4.1 从简单模型推广到多元线性回归模型 

4.2 常数项 

4.3 在多元回归中如何计算参数（β向量中的元素）？ 

4.4 检验多重假设：F检验 

4.5 对样本进行多重假设检验的EViews输出结果 

4.6 运用APT类模型在EViews中进行多元回归 

4.7 数据挖掘和真实的检验规模 

4.8 拟合优度统计量 

4.9 特征价格模型 

4.10 对于非嵌套假设的检验 

4.11 分位数回归 

附录4.1  CLRM结果的数学推导 

附录4.2  对因子模型和主成分分析法的简单介绍 

自测题 

5 经典线性回归模型的假设和诊断检验 

5.1 引言 

5.2 诊断检验的统计分布

5.3 假定1：E(ut)=0 

5.4 假定2：var(ut)=σ2<∞ 

5.5 假定3：对于i≠j，cov(ui,uj)=0 

5.6 假定4：xt非随机 

5.7 假定5：扰动项服从正态分布 

5.8 多重共线性 

5.9 函数形式错误 

5.10 忽略重要变量所带来的问题 

5.11 包含无关变量的情况 

5.12 参数稳定性检验 

5.13 测量误差 

5.14 构建计量经济学模型的策略以及对建模理念的探讨 

5.15 确定主权信用评级 

自测题 

6 单变量时间序列建模与预测

6.1 引言 

6.2 一些术语和概念

6.3 移动平均过程

6.4 自回归过程

6.5 偏自相关函数 

6.6 ARMA过程 

6.7 建立ARMA模型：Box-Jenkins方法

6.8 在EViews中建立ARMA模型

6.9 金融时间序列建模

6.10 指数平滑

6.11 计量经济学中的预测

6.12 在EViews中运用ARMA模型进行预测 

6.13 用EViews估计指数平滑模型

自测题

7 多元模型 

7.1 动机

7.2 联立方程偏差

7.3 如何有效估计联立方程模型？

7.4 可以从π中获得初始系数值吗？

7.5 金融学中的联立方程

7.6 外生性的定义

7.7 三元系统

7.8 联立方程系统的估计步骤

7.9 联立方程模型在买卖价差和交易活动建模中的应用 

7.10 EViews中的联立方程建模

7.11 向量自回归模型

7.12 VAR模型中应该包含同期项吗？

7.13 分块显著性检验和因果关系检验

7.14 包含外生变量的VAR模型

7.15 脉冲响应和方差分解 

7.16 VAR模型应用实例：资产收益率和宏观经济的相互影响

7.17 EViews中的VAR模型估计

自测题

8 金融领域中的长期关系建模

8.1 平稳性和单位根检验

8.2 存在结构突变时的单位根检验

8.3 用EViews进行单位根检验

8.4 协整

8.5 误差校正模型

8.6 检验回归中的协整：一种基于残差的方法

8.7 协整系统中的参数估计方法

8.8 期货市场和现货市场的领先—滞后及长期关系

8.9 运用基于VAR的Johansen技术来检验和估计协整系统

8.10 购买力平价

8.11 国际债券市场间的协整

8.12 检验利率期限结构的预期假说

8.13 用EViews检验协整并为协整系统建模

自测题

9 波动率和相关性建模

9.1 动机：进入非线性领域

9.2 波动率模型

9.3 历史波动率

9.4 隐含波动率模型

9.5 指数加权移动平均模型

9.6 自回归波动率模型

9.7 自回归条件异方差模型

9.8 广义ARCH（GARCH）模型

9.9 估计ARCH/GARCH模型

9.10 基本GARCH模型的扩展

9.11 非对称GARCH模型

9.12 GJR模型

9.13 EGARCH模型

9.14 在EViews中估计GJR和EGARCH

9.15 检验波动非对称性

9.16 GARCH-M模型

9.17 运用GARCH类模型预测波动率

9.18 检验非线性约束或非线性模型假设

9.19 波动率预测：文献中的一些例子及结果

9.20 回顾随机波动模型

9.21 预测协方差和相关性

9.22 金融中的协方差建模与预测：几个例子

9.23 简单协方差模型 

9.24 多元GARCH模型

9.25 直接相关模型

9.26 对基本多元GARCH模型的拓展

9.27 带有时变协方差的CAPM多元GARCH模型

9.28 估计FTSE指数收益率的时变套期保值比率

9.29 多元随机波动模型

9.30 用EViews估计多元GARCH模型

附录：基于极大似然方法的参数估计

自测题

10 转换模型

10.1 动因

10.2 金融市场中的季节性：简介与文献综述

10.3 对金融数据中的季节效应建模

10.4 估计简单分段线性函数 

10.5 马尔科夫转换模型

10.6 实际汇率的一个马尔科夫转换模型

10.7 马尔科夫转换模型的应用：金边债券与股票的收益率之比

10.8 用EViews估计马尔科夫转换模型

10.9 门槛自回归模型

10.10 估计门槛自回归模型

10.11 马尔科夫转换模型和门槛自回归模型中的设定检验：一个忠告

10.12 法国法郎——德国马克汇率的SETAR模型

10.13 FTSE100指数及其股指期货市场的门槛模型

10.14 关于机制转换模型和预测精度

自测题 

11 面板数据 

11.1 什么是面板技术及如何使用这一技术？

11.2 面板技术

11.3 固定效应模型

11.4 时间固定效应模型

11.5 用固定效应模型来考察银行业竞争问题

11.6 随机效应模型

11.7 运用面板数据研究中欧和东欧银行业信用的稳定性 

11.8 在EViews中估计面板模型

11.9 面板单位根检验和面板协整检验

11.10 延伸阅读

自测题

12 受限因变量模型

12.1 简介与动机 

12.2 线性概率模型 

12.3 Logit模型

12.4 用Logit模型检验啄食顺序假说

12.5 Probit模型

12.6 如何在Logit模型和Probit模型中做出选择？ 

12.7 估计受限因变量模型

12.8 衡量线性因变量模型的拟合优度

12.9 多项线性因变量

12.10 重温啄食顺序假说——在不同融资方式间做出选择

12.11 排序响应线性因变量模型

12.12 被动评级是向下有偏的吗？一个排序Probit分析 

12.13 审查因变量和截断因变量 

12.14 用EViews估计受限因变量模型

自测题

附录：Logit模型和Probit模型的极大似然估计量

13 模拟方法 

13.1 动机

13.2 蒙特卡洛模拟

13.3 方差缩减技术

13.4 自举法

13.5 随机数生成器

13.6 模拟方法在解决计量经济或金融问题时的缺陷 

13.7 计量经济学中的蒙特卡洛模拟：导出DF检验的临界值 

13.8 实例：模拟期权定价

13.9 实例：运用自举法计算风险资本要求

自测题

14 金融学实证分析、课题研究和论文撰写

14.1 实证研究的概念和目的

14.2 选题

14.3 是在资助下进行研究还是开展独立研究？ 

14.4 研究提纲

14.5 网络上的工作论文和文献

14.6 关于获取数据

14.7 关于选择计算机软件

14.8 关于方法

14.9 事件研究法 

14.10 检验CAPM和Fama-French方法

14.11 关于论文结构

14.12 论文的表达方式问题

附录1  本书中用到的数据来源

附录2  统计分布表

术语表

参考文献

译后记